รายละเอียด FSE – ตลาดหลักทรัพย์แฟรงค์เฟิร์ต (XETRA) แนวโน้มการลงทุนดัชนีตลาดหลักทรัพย์แฟรงก์เฟิร์ต (FWB)

XETRA (ดอยช์ บอร์ส เซตรา)เป็นระบบอิเล็กทรอนิกส์ที่ออกแบบมาสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ และวัตถุดิบในการแลกเปลี่ยนชั้นนำของโลก และถือว่าเป็นหนึ่งในผู้ช่วยที่เป็นสากลมากที่สุดสำหรับเทรดเดอร์

ระบบการซื้อขาย XETRA ได้รับการพัฒนาในปี 1997 โดย Deutsche Börse และเดิมมีไว้สำหรับตลาดหลักทรัพย์แฟรงก์เฟิร์ต เมื่อเวลาผ่านไป ความสามารถของซอฟต์แวร์ก็ขยายออกไป และเทรดเดอร์ก็สามารถเข้าถึงเว็บไซต์อื่นๆ ในยุโรปได้

ระบบอิเล็กทรอนิกส์ XETRAช่วยให้คุณสามารถทำงานกับหลักทรัพย์เยอรมันและหลักทรัพย์ต่างประเทศได้หลากหลาย คำสั่งซื้อทั้งหมดที่ได้รับจากผู้เข้าร่วมตลาดจะเข้าสู่บันทึกแพลตฟอร์มพิเศษและดำเนินการเกือบจะในทันที บน เวทีที่ทันสมัยโหลดของ XETRA มีประมาณ 1.3 ล้านธุรกรรมต่อวัน

สู่ระบบซีตร้ามีผู้เข้าร่วมมืออาชีพมากกว่า 250 คนจาก 19 ประเทศทั่วโลกเชื่อมต่อกัน ทุกวันนี้ Xetra จ้างเทรดเดอร์เกือบ 5,000 รายโดยได้รับอนุญาตอย่างเป็นทางการให้ทำงานบนแพลตฟอร์ม บริษัททางการเงิน องค์กรบริการทางการเงินขนาดใหญ่ และธนาคารมีความสามารถในการเชื่อมต่อกัน

เมื่อสร้างแพลตฟอร์ม สิ่งสำคัญคือการรักษามาตรฐานของความโปร่งใส สภาพคล่อง ความยืดหยุ่น และความรวดเร็วของการทำธุรกรรม โดยไม่คำนึงถึงสถานที่ตั้งของลูกค้า

ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน XETRA

ข้อดีของแพลตฟอร์มนี้คือการเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุดได้อย่างกว้างขวาง ผู้ใช้สามารถเข้าถึงหุ้นมากกว่า 9,000 หุ้นของบริษัทที่ดีที่สุดในเยอรมนีและทั่วโลก รวมถึงดัชนีและหุ้นต่อไปนี้:

ตามด้วยขั้นตอนการซื้อขาย ในระหว่างที่มีการดำเนินการคำสั่งซื้อขาย การเลือกแอปพลิเคชันจะดำเนินการตามเกณฑ์หลักสองประการ ได้แก่ ต้นทุนและเวลา ซึ่งหมายความว่าคำสั่งซื้อที่มีราคาซื้อสูงสุดและราคาขายขั้นต่ำตามลำดับจะถูกดำเนินการก่อน หากราคาเสนอมีมูลค่าเท่ากัน คำสั่งซื้อที่ได้รับเร็วกว่าเวลาจะถูกดำเนินการ

หลังจากการประมูลในตอนเที่ยงและการประมูลมาตรฐานในระหว่างวันสำหรับ "ของว่าง" จะมีการประมูลครั้งสุดท้าย ในขณะเดียวกัน ลักษณะเฉพาะของ XETRA ก็คือ แม้แต่คำสั่งซื้อที่ใหญ่ที่สุดก็สามารถดำเนินการได้ในทุกขั้นตอนของการซื้อขาย

ฟังก์ชั่น XETRA ที่ดีที่สุด

สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่คาดหวังราคาที่ดีที่สุดและต้องการได้รับการรับประกันว่าคำสั่งซื้อของพวกเขาจะได้รับการดำเนินการ ตัวเลือกพิเศษได้รับการพัฒนา - XETRA BEST คุณลักษณะของมันคือความสามารถในการดำเนินการตามคำสั่งในสินทรัพย์ที่เลือกตามธุรกรรมทวิภาคี (ตามหลักการเลือกผู้ดำเนินการที่ดีที่สุด)

ฟังก์ชัน XETRA BEST ให้ประโยชน์ดังต่อไปนี้:

ความเร็วสูงในการดำเนินการแอปพลิเคชัน
- ค่าใช้จ่ายทางตรงและทางอ้อมขั้นต่ำ (คอมมิชชั่น) เมื่อทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์

- การดำเนินการตามคำสั่งซื้อเสร็จสมบูรณ์หรือทันทีในราคาที่สูงกว่าต้นทุนที่ระบุไว้ในบันทึกการลงทะเบียนของแพลตฟอร์ม
- ไม่มีค่าธรรมเนียมการหักบัญชีคงที่
- ความถูกต้องตามกฎหมายและการควบคุมการทำธุรกรรม เนื่องจาก XETRA BEST เป็นส่วนสำคัญของการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แฟรงค์เฟิร์ต ดังนั้น ธุรกรรมทั้งหมดจะอยู่ภายใต้คำสั่งตลาดสหภาพยุโรปในสินทรัพย์ทางการเงิน - MIFID

ซีตร้า

ข้อได้เปรียบที่สำคัญของแพลตฟอร์มสมัยใหม่ (รวมถึง XETRA) คือการเข้าถึงตราสารที่มีสภาพคล่องสูงแบบเปิด สามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายที่มีกำไรในตลาดที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก เพื่อดำเนินงานเหล่านี้ จึงมีการจัดแพลตฟอร์มทางเทคนิคคุณภาพสูง และผู้ประมูลทั้งหมดได้รับการสรุปไว้อย่างชัดเจน ดังนั้นในช่วงสิบปีที่ผ่านมา จึงเป็นไปได้ที่จะปรับปรุงสภาพคล่องใน Xetra Liquidity Measure (XLM) ได้เกือบ 70%

ในระหว่างขั้นตอนการประมูล นักลงทุนจะต้องทนต่อต้นทุนหลายประเภท ได้แก่ การชำระบัญชี ค่าธรรมเนียมการประมูล และต้นทุนการทำธุรกรรมที่ซ่อนอยู่จำนวนหนึ่ง การมีอยู่ของสิ่งหลังขึ้นอยู่กับปัจจัยหลัก - สถานะของสมุดรายวันการลงทะเบียน ณ เวลาที่ทำธุรกรรม และที่นี่ ยิ่งสภาพคล่องของตลาดสูงขึ้นและการมีตัวเลือกสินทรัพย์ให้เลือกมากขึ้น ต้นทุนแอบแฝงก็จะน้อยลงตามไปด้วย

สาระสำคัญของ Xetra Liquidity Measure (XLM) คือการวัดและบันทึกสภาพคล่องในสมุดบันทึกพิเศษ พื้นฐานคือต้นทุนธุรกรรมที่ซ่อนอยู่สำหรับธุรกรรมใดธุรกรรมหนึ่ง การคำนวณคำนึงถึงพารามิเตอร์หลัก 2 ตัว ได้แก่ ต้นทุนเฉลี่ยและค่าสเปรดเฉลี่ยสำหรับการซื้อ (การขาย) ของสินทรัพย์

สูตรนั้นเรียบง่าย: ตัวบ่งชี้ตัวที่สอง (สเปรดเฉลี่ย) จะถูกลบออกจากตัวบ่งชี้ตัวแรก (ราคาเฉลี่ย) ผลลัพธ์ที่ได้ยังคงต้องนำมารวมกับราคาของหุ้นที่เลือก (ใช้หลักประกันหนึ่งรายการในการคำนวณ) ผลลัพธ์คือพารามิเตอร์ต้นทุนธุรกรรมที่ซ่อนอยู่ (XLM) ยิ่งการวัดสภาพคล่องของ Xetra ต่ำ สภาพคล่องของรายการที่เลือกก็จะยิ่งมากขึ้น

สำหรับราคาหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (หุ้นของผู้ผลิต - บริษัท Deutsche Börse) เมื่อทำธุรกรรมมูลค่าหนึ่งล้านยูโรขึ้นไป ตัวบ่งชี้ XLM จะเป็น 2.6 จุด

หากคุณต้องการเพิ่มสภาพคล่องเพิ่มเติม คุณสามารถใช้บริการของผู้สนับสนุนที่ได้รับการแต่งตั้ง - ผู้ดูแลสภาพคล่องที่สามารถเปลี่ยนเครื่องมือที่มีสภาพคล่องต่ำให้เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง งานของผู้ให้การสนับสนุนที่ได้รับมอบหมาย ได้แก่ :

การมีส่วนร่วมในการประมูลและการกำหนดราคาในการซื้อขายปกติเป็นระยะเวลาไม่น้อยกว่าที่กำหนดโดยการแลกเปลี่ยน
- รักษาปริมาณขั้นต่ำและสเปรดสูงสุด
- ขจัดความไม่สมดุลที่เกิดขึ้นระหว่างอุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์

ความน่าเชื่อถือและความเร็วของ XETRA

แพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ได้รับการออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการความน่าเชื่อถือที่ทันสมัย โครงสร้างทั้งหมดมีระบบสำรองข้อมูลซึ่งหากจำเป็นจะทำให้ตัวบ่งชี้ทั้งหมดกลับสู่ตำแหน่งเดิม ความสามารถของเซิร์ฟเวอร์นั้นแทบจะไร้ขีดจำกัด ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถเข้าถึงการซื้อขายภายในเวลาขั้นต่ำ

ข้อดีอย่างมากคือความสะดวกในการใช้งานแพลตฟอร์ม หากต้องการวางแอปพลิเคชัน เพียงเลือกสินทรัพย์ที่คุณสนใจ จากนั้นแอปพลิเคชันจะย้ายไปยังตะกร้าแอปพลิเคชันโดยอัตโนมัติ ถัดไป คุณต้องตั้งค่าพารามิเตอร์ที่เหลือ - ระยะเวลาโปรโมชัน ขีดจำกัด ปริมาณ และอื่นๆ หากมีข้อเสนอตอบโต้ การดำเนินการจะเสร็จสิ้นโดยไม่เกิดความล่าช้าแม้แต่น้อย และผู้ซื้อขายจะได้รับข้อความเกี่ยวกับธุรกรรม

ความสนใจเป็นพิเศษจะจ่ายให้กับความเร็วของการสั่งซื้อ ในยุคของการซื้อขายแบบอัลกอริทึม ทุกมิลลิวินาทีมีความสำคัญ ในกรณีนี้ การยืนยันการสมัคร (ไป-กลับ) ควรดำเนินการโดยเร็วที่สุด ใน XETRA พารามิเตอร์นี้จะใช้เวลาเพียง 7-9 ms

การเชื่อมต่อ XETRA

ข้อดีของแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์คือตัวเลือกที่หลากหลาย ในรูปแบบต่างๆการเชื่อมต่อ:

1. สายเช่า(รวมถึงสายเครือข่ายทั่วโลกโดยเฉพาะ) การบริการที่นี่ดำเนินการในระดับปกติเพื่อรักษาคุณภาพการไหล

2. สองบรรทัดเฉพาะในกรณีนี้ รับประกันความพร้อมใช้งานสูงสุดและความสามารถในการประมวลผลข้อมูลปริมาณสูงสุด

3. การเข้าถึงรับโอกาสในการซื้อขายผ่านสายงานเฉพาะของคุณเองในเครือข่ายทั่วโลก

4. การเชื่อมต่อ Xetra– การบำรุงรักษาการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตตามปกติ, การเข้าถึงการซื้อขายผ่านทางอินเทอร์เน็ต นอกจากนี้ ไม่จำเป็นต้องดำเนินการกู้คืนบนเซิร์ฟเวอร์ของผู้เข้าร่วมตลาด

ค่าใช้จ่ายเมื่อทำงานกับ XETRA

หนึ่งในคุณสมบัติของแพลตฟอร์มคือระบบต้นทุนที่โปร่งใสและการคำนวณค่าคอมมิชชั่นที่ถูกต้อง ผู้เข้าร่วมสามารถเลือกรุ่นได้ - จำนวนรางวัลต่ำ ปานกลาง หรือสูงสุด ในกรณีนี้จะไม่รวมค่าใช้จ่ายในการลบ เปลี่ยนแปลง และสั่งซื้อ

ขนาดของค่าคอมมิชชันขึ้นอยู่กับราคาของธุรกรรม สำหรับธุรกรรมที่ "แพง" ค่าคอมมิชชันจะอยู่ระหว่าง 0.6 ถึง 18 ยูโร (นั่นคือ 0.48 คะแนน) นอกจากนี้ หากมูลค่าธุรกรรมคือ 100,000 ยูโร ค่าคอมมิชชั่นจะเท่ากับ 4.8 ยูโร

ข้อดีอย่างมากคือความสามารถในการซื้อขายอัตโนมัติ ซึ่งก็คือการวางคำสั่งซื้อโดยใช้คอมพิวเตอร์ ในปัจจุบัน มากกว่า 40% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมดในแพลตฟอร์ม XETRA เป็นการยื่นใบสมัครทางอิเล็กทรอนิกส์ ในเวลาเดียวกัน Deutsche Börse กำลังส่งเสริมการเปิดตัวการซื้อขายแบบอัลกอริทึมอย่างจริงจัง ผู้เข้าร่วมตลาดที่ดำเนินการในลักษณะนี้จะรับประกันสภาพคล่องสูงสุดของตราสารผ่านสเปรดขั้นต่ำ

เมื่อใช้โปรแกรม ATP (การซื้อขายอัตโนมัติ) คุณจะได้รับส่วนลด 49% สิ่งเหล่านี้ได้รับอนุญาตให้ใช้ภายในระบบเพื่อชำระเงินสำหรับการทำธุรกรรม นอกจากนี้ระบบยังช่วยสร้างแอพพลิเคชั่นทางอิเล็กทรอนิกส์โดยอัตโนมัติอีกด้วย

การควบคุม XETRA

ธุรกรรมทั้งหมดผ่านแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ถูกควบคุมโดยคู่สัญญากลาง (CCP) หน้าที่ของมันคือการรับรองความปลอดภัยสูงสุดสำหรับแต่ละธุรกรรมที่ดำเนินการและทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาระหว่างคู่สัญญาในการทำธุรกรรม ในกรณีนี้ ทุกคนจะได้รับข้อดีดังต่อไปนี้:

SSR ยอมรับความเสี่ยงทั้งหมดในกรณีที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งล้มเหลวในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน
- ผู้ใช้ระบบทุกคนทำงานบนหลักการไม่เปิดเผยตัวตน (แม้หลังจากดำเนินการแล้ว)
- การคำนวณดำเนินการเฉพาะสำหรับสินทรัพย์ที่เลือกเท่านั้น

ในขั้นตอนสุดท้าย การชำระบัญชีจะดำเนินการผ่าน Clearstream Banking AG หากหลังจากคำนวณสุทธิแล้วยังมียอดคงเหลือเล็กน้อย เงินจะถูกโอนเข้าบัญชีของลูกค้าที่เข้าร่วมหรือถอนออกจากบัญชีไปยังธนาคารกลาง

ติดตามข่าวสารกับทุกคนอยู่เสมอ เหตุการณ์สำคัญ United Traders - สมัครสมาชิกของเรา

ประวัติความเป็นมาของแพลตฟอร์มการซื้อขายเริ่มต้นในปี 1585 หลังจากที่พ่อค้ายอมรับอัตราแลกเปลี่ยนแบบเดียวกัน ตลาดหลักทรัพย์ก็ถูกสร้างขึ้นในแฟรงก์เฟิร์ต อัมไมน์

ความสำคัญเพิ่มขึ้นหลังสงครามโลกครั้งที่สองในช่วงปลายทศวรรษที่ 40 เมื่อแพลตฟอร์มการซื้อขายเป็นผู้นำในเยอรมนี ตั้งแต่ปี 1993 แฟรงก์เฟิร์ต ตลาดหลักทรัพย์บริหารงานโดยกลุ่ม Deutsche Boerse

มูลค่ารวมของบริษัทต่างๆ และมีมากกว่าหนึ่งพันบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ มีมูลค่าประมาณสองล้านล้านดอลลาร์ การหมุนเวียนของเงินทุนในตลาดหลักทรัพย์แฟรงค์เฟิร์ตคิดเป็นเกือบ 90% ของมูลค่าการซื้อขายของตลาดหุ้นยุโรปทั้งหมด ในปี 2017 การตัดสินใจของคณะกรรมาธิการยุโรปได้ขัดขวางการควบรวมแพลตฟอร์มการซื้อขายนี้กับตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน ซึ่งป้องกันการผูกขาดตลาด

ดัชนีหุ้น

นอกจากดัชนีหลักแล้ว ยังมีการใช้อนุพันธ์จำนวนหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ โดยคำนวณจากมูลค่าหุ้นในประเภทต่อไปนี้:

• เทคแด็กซ์. 30 บริษัทจากอุตสาหกรรมไฮเทคที่มีสินทรัพย์มีสภาพคล่องสูง
• เอ็มดีเอ็กซ์ 50 บริษัทที่ใหญ่ที่สุดที่ไม่รวมอยู่ใน TecDAX ใน กลุ่มนี้รวมถึงแบรนด์ดังระดับโลก Puma SE, Metro AG และ Hugo Boss AG
• สแดกซ์. บริษัทที่มีตำแหน่งในการจัดอันดับตั้งแต่ 81 ถึง 130 Bauer AG Corporation เป็นตัวแทนที่มีชื่อเสียงที่สุดของกลุ่มนี้
• HDAX เป็นดัชนีแบบกว้างที่คำนวณจากข้อมูลเกี่ยวกับราคาหุ้นของบริษัทจากหลากหลายอุตสาหกรรม

ระบบการซื้อขาย Xetra

ระบบ Xetra ช่วยให้คุณสามารถดำเนินการซื้อและขายอนุพันธ์ หุ้น และหลักทรัพย์ได้ ระบบย่อยตลาดเงินสดใช้ในตลาดเงินสด เงินและ Xetra-Gold - สำหรับการซื้อและการขายโลหะเพื่อการธนาคาร โดยรวมแล้ว คอมเพล็กซ์นี้ประกอบด้วยตราสารมากกว่า 2,500 รายการ รวมถึง ETF แบบดั้งเดิม กองทุนรวมที่ลงทุน และอื่นๆ รวมถึง ETNc (ตราสารหนี้) และ ETSc (ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์) ที่ไม่ค่อยได้ใช้

ผู้เล่นหลัก

• ธนาคาร;
• โบรกเกอร์แลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ
• ผู้ค้าที่ลงทะเบียน

ตลาดหลักทรัพย์แฟรงค์เฟิร์ตเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในเยอรมนีและเป็นหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีบริษัทจดทะเบียนใน FWB ประมาณ 73 แห่ง

ชั่วโมงทำงาน

เซสชั่นการซื้อขายเปิดเวลา 11:00 น. และสิ้นสุดเวลา 22:00 น. ตามเวลามอสโก

ดัชนี

DAX เป็นดัชนีหุ้นที่สำคัญที่สุดในเยอรมนี ดัชนีนี้คำนวณเป็นราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักด้วยตัวพิมพ์ใหญ่ของราคาหุ้นของบริษัทที่มีการซื้อขายหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในเยอรมนี (โดยการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่จะคำนวณตามหุ้น Free Float เท่านั้น) ดัชนียังคำนึงถึงรายได้เงินปันผลที่ได้รับจากหุ้นด้วย โดยสมมติว่าเงินปันผลนั้นถูกนำไปลงทุนในหุ้นอีกครั้ง ดังนั้นดัชนีจึงสะท้อนถึงผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมด

หลังจากสิ้นสุดการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน ดัชนี L-DAX (Late DAX) จะได้รับการคำนวณแล้ว ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้การพัฒนาของดัชนี DAX หลังจากที่การแลกเปลี่ยนปิด

การต่อรองราคา

ปัจจุบัน ผู้ดำเนินการตลาดหลักทรัพย์แฟรงก์เฟิร์ตคือ Deutsche Borse Group ซึ่งเป็นองค์กรที่มีกิจกรรมทางกฎหมายสาธารณะที่ให้แนวทางที่เหมาะสมที่สุดในการจัดการหลักสูตรการซื้อขาย

โครงสร้างเยอรมันของ Deutsche Borse ประกอบด้วยตลาดหลักทรัพย์ที่มีชื่อเดียวกัน ระบบการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ Xetra องค์กรสำนักหักบัญชีที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป Clearstream (ให้บริการผู้ขายและผู้ซื้อหลักทรัพย์จากมากกว่า 110 ประเทศ) ผู้ให้บริการข้อมูลการแลกเปลี่ยน Market News International ยูเร็กซ์ กรุ๊ป (ธุรกิจหลักคือการจัดซื้อขายตราสารอนุพันธ์และบริการที่เกี่ยวข้อง) เป็นต้น

มูลค่าหลักทรัพย์ของ Deutsche Borse อยู่ที่ประมาณ 8 พันล้านยูโร กำไรในปี 2554 อยู่ที่ประมาณ 950 ล้านยูโร

การแลกเปลี่ยนนั้นเป็นผู้ดำเนินการระบบ Xetra ซึ่งเป็นที่รู้จักว่าเป็นหนึ่งในระบบการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในตลาดธุรกรรมเงินสดทั่วโลกซึ่งมีผู้เข้าร่วมมากกว่า 650 คน

ประวัติความเป็นมาของการแลกเปลี่ยน