หน้าที่ของสำนักหักบัญชี หน้าที่ของสำนักหักบัญชีเกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหลักทรัพย์

ขยายเนื้อหา

ยุบเนื้อหา

สำนักหักบัญชีคือคำจำกัดความ

สำนักหักบัญชีคือหน่วยงานที่รับผิดชอบในการชำระบัญชีรายวันของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนของลูกค้าและธุรกรรมอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง สำนักหักบัญชีดำเนินการ: การลงทะเบียนธุรกรรมการชำระเงินตามผลการหักบัญชี สำนักหักบัญชีทำหน้าที่เป็นทั้งผู้ขายและผู้ซื้อแต่ละราย

สำนักหักบัญชีคือหน่วยงานที่เป็นส่วนหนึ่งของสินค้าโภคภัณฑ์หรือบริษัทที่ดำเนินการชำระหนี้ในธุรกรรมและควบคุมการดำเนินการ

สำนักหักบัญชีคือ(อังกฤษ: สำนักหักบัญชี, สำนักหักบัญชี) หน่วยงานในการแลกเปลี่ยนที่ดำเนินการชำระหนี้ในธุรกรรมการแลกเปลี่ยนและควบคุมการดำเนินการ สำนักหักบัญชีเป็นคู่สัญญาในการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง ลงทะเบียนสัญญา เป็นผู้ค้ำประกันการดำเนินการ กำหนดขนาดของเงินฝาก รับชำระเงินมัดจำและมาร์จิ้น จ่ายส่วนต่างของราคา กำหนดกฎการชำระหนี้ รวมถึงการส่งมอบภายใต้การแลกเปลี่ยน สัญญา สำนักหักบัญชีเกิดขึ้นจากค่าธรรมเนียมการลงทะเบียนและเงินฝากและส่วนต่าง

สำนักหักบัญชีคือ(สำนักหักบัญชี) สถาบันการแลกเปลี่ยนที่ทำหน้าที่ชำระราคาสำหรับธุรกรรมการแลกเปลี่ยน สำนักหักบัญชีลงทะเบียนสัญญา ทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันการดำเนินการ กำหนดขนาดของเงินฝาก และกฎการชำระบัญชี รวมถึงการส่งมอบภายใต้สัญญาแลกเปลี่ยน

สำนักหักบัญชีคือ(สำนักหักบัญชี) หน่วยงานที่รับผิดชอบในการชำระบัญชีธุรกรรมการแลกเปลี่ยนของลูกค้าและธุรกรรมอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องในแต่ละวัน อาจเป็นส่วนหนึ่งของการแลกเปลี่ยน เช่น เปิด หรือเป็นอิสระ ทำหน้าที่เป็นบุคคลที่สามในธุรกรรมฟิวเจอร์สทั้งหมด โดยเป็นผู้ซื้อสำหรับผู้ขายแต่ละรายและผู้ขายสำหรับผู้ซื้อแต่ละราย มันถูกสร้างขึ้นเพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพทางการเงินของการแลกเปลี่ยน ปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้ารายย่อย และเสริมสร้างการดำเนินงานการแลกเปลี่ยน

สำนักหักบัญชีอยู่ไหน.แกนหลักของการชำระหนี้ทั้งหมดภายใต้สัญญาฟิวเจอร์ส ซึ่งเป็นการเชื่อมโยงทางเทคนิคที่สำคัญในองค์กรแห่งฟิวเจอร์ส สำนักหักบัญชีได้รับการออกแบบมาเพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพทางการเงินของตลาดซื้อขายล่วงหน้า ปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้า และควบคุมธุรกรรมการแลกเปลี่ยน เธอทำหน้าที่เป็นบุคคลที่สามในการทำธุรกรรมภายใต้สัญญาทั้งหมด เช่น ผู้ซื้อและผู้ขายยอมรับภาระผูกพันทางการเงินไม่ใช่ต่อกันและกัน แต่เป็นต่อสำนักหักบัญชี การเป็นคู่สัญญาในการทำธุรกรรมใดๆ จะถือเป็นความรับผิดชอบในฐานะผู้ค้ำประกัน

ประวัติสำนักหักบัญชี

ในยุคกลาง งานแสดงสินค้ากลายเป็นสถานที่สำหรับการชำระหนี้ร่วมกันและการชำระหนี้ขั้นสุดท้าย ต่อหน้างาน ผู้ค้ารายใหญ่ที่สุดในวันใดวันหนึ่งก็ตะโกนเรียกชื่อลูกหนี้ของตนเสียงดัง ซึ่งเมื่อได้รับการยอมรับถึงสิทธิและข้อเรียกร้องที่ประกาศไว้แล้ว ก็ได้รวมอยู่ในหนังสือเล่มพิเศษ บันทึกเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับการสร้างการชดเชยร่วมกัน ยอดคงเหลือจะชำระเป็นเงินสดเฉพาะในกรณีที่ลูกหนี้ไม่สามารถโอนจำนวนหนี้ให้กับลูกหนี้ของตนเองได้ ในรูปแบบปัจจุบัน สำนักหักบัญชีเป็นผลผลิตจากเงื่อนไขใหม่ของการหมุนเวียนของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งกำลังเปลี่ยนระบบเศรษฐกิจเงินยุคใหม่ให้กลายเป็นระบบเศรษฐกิจด้านเครดิตมากขึ้นเรื่อยๆ ไม่ว่าเงินจะให้บริการแก่เศรษฐกิจของประเทศได้ดีเพียงใด ส่วนสำคัญของสกุลเงินหลายพันล้านดอลลาร์ที่ธนบัตรโลหะเป็นตัวแทนสามารถรับวัตถุประสงค์ที่มีประสิทธิผลมากขึ้นโดยปล่อยให้มันเป็นอิสระจากการไกล่เกลี่ยที่เกิดขึ้นจริงในการดำเนินการธุรกรรมต่างๆ

บ้านเกิดของสำนักหักบัญชีคืออังกฤษ ธรรมเนียมเก่าในการเก็บเงินสดของนายธนาคารไว้กับนายธนาคารมีส่วนอย่างมากในการก่อตั้งประเพณีในการมอบหมายให้พวกเขารับเงินตราจากลูกหนี้ การดำเนินการตามคำสั่งเหล่านี้เป็นแรงผลักดันในการก่อตั้งสำนักหักบัญชีลอนดอน (ระหว่างปี 1750 ถึง 1770)

เนื่องจากความไม่สะดวกอย่างมากในการเดินไปรอบๆ เมืองพร้อมเช็คและเงินในมือจากธนาคารแห่งหนึ่งไปยังอีกธนาคารหนึ่ง พนักงานธนาคารจึงตกลงที่จะพบกันที่จุดศูนย์กลางแห่งหนึ่งในเมืองเพื่อแลกเปลี่ยนเช็คและชำระเงิน เมื่อเวลาผ่านไป ลูกค้าของพวกเขาได้จ้างห้องพิเศษเพื่อจุดประสงค์นี้ ด้วยความอิจฉาริษยาในการปกป้องสิทธิ์ในการเข้าร่วมในการดำเนินงานของสำนักหักบัญชีนายธนาคารในลอนดอนเพียงในปี พ.ศ. 2397 เท่านั้นที่อนุญาตให้นายธนาคารทุนรายอื่นเข้าร่วมและในปี พ.ศ. 2408 นายธนาคารประจำจังหวัด

ในปีเดียวกันนั้น London Bank ได้เข้าเป็นสมาชิกของสำนักหักบัญชี โดยเปิดโอกาสให้ผู้เข้าร่วมชำระหนี้ขั้นสุดท้ายโดยไม่ต้องชำระด้วยเงินสดเหมือนที่เคยทำมาก่อนหน้านั้น แต่ผ่านการติดต่อกันทางบัญชีโดยใช้เช็ค ของการโอน

ปัจจุบัน จำนวนผู้เข้าร่วมทั้งหมดใน London Clearing House คือ 26 คน ช่วงการดำเนินงานของ London Clearing House ยังรวมถึงการชำระเช็คและธนาคารประจำจังหวัดด้วย ธนาคารต่างจังหวัดมากกว่า 2,100 แห่ง แทนที่จะมีความสัมพันธ์โดยตรงต่อกัน ซึ่งในทางปฏิบัติมักเผชิญกับอุปสรรคที่ผ่านไม่ได้ และไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม มีการใช้กำลังทางวัตถุและส่วนบุคคลจำนวนมาก มีโอกาสที่จะดำเนินการระงับข้อพิพาทร่วมกันด้วย London Clearing บ้านตามคำแนะนำของลับบ็อกการไถ่ถอนเช็คและการโอนจังหวัด ธนาคารประจำจังหวัดแต่ละแห่งที่ประสงค์จะชำระเงินสำหรับเอกสารที่กำหนดใน London Clearing House จะเลือกหนึ่งในสมาชิกของกลุ่มหลังนี้เป็นตัวแทนของ ซึ่งดำเนินการเพื่อประโยชน์ของผู้อื่นในลักษณะเดียวกับเอกสารที่ออกโดยและต่อเขา จำนวนเช็คของธนาคารต่างจังหวัดที่ส่งผ่าน London Clearing House ทุกปีอยู่ที่ประมาณ 20 ล้าน คิดเป็นมูลค่า 450 ล้านปอนด์ -

London Clearing House ทำหน้าที่เป็นต้นแบบสำหรับห้องต่างๆ ในแมนเชสเตอร์, เบอร์มิงแฮม, ลีดส์, เชฟฟิลด์, กลาสโกว์, ลิเวอร์พูล, เอดินบะระ, ดับลิน และเมืองอื่นๆ

สำนักหักบัญชีภาษาอังกฤษประจำจังหวัดได้ปรับปรุงเทคนิคของการทำธุรกรรมที่สมดุลและการชำระหนี้ โดยหลักๆ โดยการแทนที่หนังสือด้วยแผ่นงานพิเศษ ซึ่งเปิดตัวครั้งแรกโดยสำนักหักบัญชีแมนเชสเตอร์ ซึ่งก่อตั้งในปี พ.ศ. 2415

การพัฒนาที่สำคัญในช่วงเวลาของเราในการทำธุรกรรมตลาดหลักทรัพย์ความหมายเฉพาะของมูลค่าการแลกเปลี่ยนของเรื่องและระยะเวลาของการชำระบัญชีของธุรกรรมเหล่านี้ตามวันที่กำหนดเป็นแรงบันดาลใจให้เกิดแนวคิดของความสะดวกในการจัดตั้งสำนักหักบัญชีหุ้นพิเศษ ( การหักบัญชีแลกเปลี่ยน)

ห้องดังกล่าวมีอยู่ในลอนดอนตั้งแต่ปี พ.ศ. 2417 (จัดระเบียบใหม่ในปี พ.ศ. 2423) และทำหน้าที่โดยได้รับความยินยอมและอยู่ภายใต้การดูแลของคณะกรรมการแลกเปลี่ยน แม้ว่าการใช้บริการจะไม่บังคับสำหรับสมาชิกของสมาคมแลกเปลี่ยนและการชดเชยการเรียกร้องเกิดขึ้นเฉพาะสำหรับการซื้อและการขายสินทรัพย์หุ้นบางส่วน (หุ้นการรถไฟอังกฤษและรัฐบาลต่างประเทศ) อย่างไรก็ตาม London Stock Clearing House เป็น ปัจจัยสำคัญอย่างยิ่งในการลดเงินทุนหมุนเวียนที่อังกฤษต้องการ

ในทวีปนี้ สำนักหักบัญชีเวียนนาและบูดาเปสต์เกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2415 ซึ่งเป็นองค์กรที่ได้รับการยอมรับว่าตอบสนองต่อข้อกำหนดของการตั้งถิ่นฐานร่วมกันได้มากที่สุด

ในปีพ.ศ. 2435 ได้มีการจัดตั้งสำนักหักบัญชีหุ้นพิเศษขึ้นในนิวยอร์ก โดยมีต้นแบบมาจากสำนักหักบัญชีหุ้นของยุโรป ความจำเป็นในการชำระหนี้รายวันสำหรับมูลค่าสต็อกจำนวนมาก (จาก 100,000 ถึง 1 ล้านชิ้น ซึ่งต้องใช้เงินประมาณ 30 ล้านดอลลาร์สำหรับการชำระหนี้) ทำให้สมาชิกต้องจัดตั้งห้องพิเศษสำหรับการชำระหนี้ครั้งสุดท้ายของทั้งหมดที่ระบุไว้ในนั้น

ความสำคัญของสำนักหักบัญชีหุ้นแห่งนี้สามารถตัดสินได้จากมูลค่าเช็คที่ออกลดลงประมาณ 4.8 ต่อปี

เมื่อวันที่ 14 มกราคม พ.ศ. 2442 กฎใหม่เกี่ยวกับแผนกข้อตกลงที่เซนต์ปีเตอร์สเบิร์กได้รับการอนุมัติและมีผลใช้บังคับ สำนักงานธนาคารของรัฐ ขึ้นอยู่กับมาตรา 3 ของกฎเหล่านี้ ผู้เข้าร่วมปัจจุบันได้ลงนามในข้อตกลง ซึ่งจะต้องลงนามโดยผู้เข้าร่วมใหม่ในแผนกการชำระเงิน

เรื่องของการชำระหนี้อาจเป็นเอกสารทางการเงินทุกประเภท (ไม่อนุญาตให้โอนหลักทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย) แต่จะต้องแสดงเช็คผ่านแผนกชำระราคาเท่านั้น การพูดนอกเรื่องนี้ควรใช้เป็นก้าวแรกในการสร้างลักษณะบังคับของค่านิยมอื่น ๆ เช่นกัน การห้ามโอนเอกสารที่มีดอกเบี้ยไม่ควรรบกวนการผลิตและการชำระบัญชีทางอ้อม โดยการออกอาณัติพิเศษหรือการคืนบัญชีที่โอนเอกสารเหล่านี้ เอกสารและบัญชีสามารถใช้เป็นเครื่องมือสำหรับการชำระบัญชีและการชดเชยร่วมกัน

การปรับปรุงที่สำคัญอีกประการหนึ่งในกฎคือการให้ผู้เข้าร่วมมีสิทธิ์ที่นอกเหนือไปจากเงินสดในบัญชีกระแสรายวันเพื่อครอบคลุมผลการชำระบัญชีซึ่งเป็นกองทุนพิเศษในหลักทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยซึ่งได้รับอนุญาตให้รับเงินกู้ได้ สามารถกู้ยืมจากกองทุนนี้ในกรณีเงินสดไม่เพียงพอ โดยโอนเงินจากบัญชีกองทุนไปยังบัญชีกระแสรายวันของผู้เข้าร่วม

ในขณะที่ยังคงรักษาเทคนิคการคำนวณก่อนหน้านี้ กฎของวันที่ 14 มกราคม พ.ศ. 2442 ได้แนะนำหน่วยงานสำคัญใหม่เข้ามาในกลไก - ผู้ควบคุมของแผนกการชำระบัญชีซึ่งควรส่งมอบใบการชำระบัญชีสำหรับการจัดทำยอดคงเหลือพร้อมกับบัตรข้อมูลพิเศษ เกี่ยวกับจำนวนการเรียกร้องทั้งหมดที่นำเสนอและยอมรับโดยผู้เข้าร่วมแต่ละราย นอกจากนี้เขายังจัดทำยอดคงเหลือทั่วไป และเมื่อได้รับคำสั่งหรือเช็คจากผู้เข้าร่วม ตามผลของยอดคงเหลือที่เขาดึงออกมา รับรองสิ่งนี้ในเอกสารการชำระบัญชี ซึ่งจะถูกส่งคืนตามกรรมสิทธิ์ของพวกเขา

การพิจารณาว่าผู้เข้าร่วมแผนก R. สามารถเป็นสถาบันและบุคคลที่มีส่วนร่วมในการปฏิบัติการด้านการธนาคารหรือการพาณิชย์และอุตสาหกรรมได้กฎใหม่จะจัดตั้งหน่วยงานกำกับดูแลหลักสองแห่ง:

การประชุมใหญ่;

คณะกรรมการประจำที่พิจารณาความเข้าใจผิดระหว่างผู้ดูแลผลประโยชน์และการกระทำที่ไม่ถูกต้องของพวกเขา

ค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาแผนกการชำระเงินจะแบ่งให้กับผู้เข้าร่วมตามสัดส่วนผลประกอบการประจำปีของแต่ละคน

นอกเหนือจากที่อธิบายไว้ข้างต้น ในอังกฤษยังมีสำนักหักบัญชีสินค้าโภคภัณฑ์พิเศษสำหรับการชดเชยการเรียกร้องที่เกิดขึ้นจากการทำธุรกรรมในธุรกิจการค้าบางอย่าง

ในปี พ.ศ. 2431 สำนักหักบัญชีสินค้าโภคภัณฑ์ได้ถือกำเนิดขึ้นในลอนดอน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการรักษาสมดุลการชำระเงินสำหรับธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินค้าในยุคอาณานิคมและสินค้าต่างประเทศ ได้แก่ โลหะเงิน

แม้ว่างานหลักของสมาคมนี้คือการให้ความปลอดภัยแก่ผู้เข้าร่วมเกี่ยวกับการดำเนินการธุรกรรมที่เหมาะสมเกี่ยวกับการจัดหาที่สรุปแล้ว แต่ระยะเวลาของการชำระบัญชีของสมาคม ณ จุดหนึ่งได้สร้างโอกาสในการชำระเงินสำหรับสินค้าที่มีคุณภาพและ ปริมาณโดยการปรับสมดุลการชำระเงินร่วมกัน

London Beet Sugar Association เปิดตัวในปี พ.ศ. 2431 เพื่อดำเนินการระงับข้อพิพาทสำหรับน้ำตาลในระดับที่ทราบ โดยจำหน่ายในปริมาณอย่างน้อย 500 ถุงตามน้ำหนักที่กำหนด ความสมบูรณ์แบบขององค์กรและผลประโยชน์มหาศาลที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเกิดจากการประหยัดต้นทุนแรงงานและการจัดเก็บอย่างมีนัยสำคัญ และจากการกำจัดการถ่ายโอนจากมือหนึ่งไปอีกมือหนึ่ง ทำให้มั่นใจว่าประสบความสำเร็จอย่างมาก

ในบรรดาสำนักหักบัญชีสินค้าโภคภัณฑ์แห่งอื่นๆ ในอังกฤษ หน่วยงานที่สมควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษคือหน่วยงานที่จัดตั้งขึ้นที่สาขาลิเวอร์พูลของธนาคารแห่งอังกฤษสำหรับโบรกเกอร์ฝ้าย โดยมีส่วนร่วมของธนาคารพิเศษแห่งหลังในฐานะหน่วยงานกลางในการชำระบัญชี เกิดขึ้น เนื่องจากเงื่อนไขเฉพาะของธุรกรรมสำหรับการจัดส่งที่มาจากอเมริกา และการจัดการข้อตกลงร่วมกันสำหรับพวกเขาทำให้เกิดปัญหาอย่างมาก และจนถึงที่ผ่านมา ธุรกรรมทั้งหมดดำเนินการเป็นเงินสด

ตอนนี้สมาชิกทุกคนของ Liverpool Cotton Bank จะส่งเช็ค ใบแจ้งหนี้ การโอนเงินและเอกสารทางการเงินอื่น ๆ ทั้งหมดไปยังธนาคารของพวกเขา ซึ่งจะรวบรวมยอดการชำระเงิน ณ สิ้นวัน ส่งต่อไปยังสาขาของธนาคารอังกฤษเพื่อบันทึกใน บัญชีเปิดไว้ในแผนกหักบัญชีและออกเช็คให้กับบุคคลที่มีสิทธิได้รับจำนวนหนึ่งตามผลการดำเนินงานขั้นสุดท้าย

เคลียร์โครงสร้างบ้าน

สำนักหักบัญชีได้รับการจัดเป็นแผนกโครงสร้างของการแลกเปลี่ยนตามมติของคณะกรรมการการแลกเปลี่ยน

ในบางกรณี สำนักหักบัญชีสามารถสร้างขึ้นเป็นนิติบุคคลอิสระในรูปแบบของบริษัทจำกัดหรือบริษัทร่วมหุ้นได้ ในกรณีนี้ สำนักหักบัญชีสามารถตอบสนองความต้องการของการแลกเปลี่ยนสินค้าหลายรายการได้ในคราวเดียว สำนักหักบัญชีดังกล่าวจะสร้างความสัมพันธ์กับการแลกเปลี่ยนบนพื้นฐานของข้อตกลง

เฉพาะนิติบุคคลที่มีจำนวนเงินขั้นต่ำและเงินสมทบให้กับสำนักหักบัญชีเท่านั้นที่สามารถเป็นสมาชิกได้

สมาชิกของสำนักหักบัญชี ได้แก่ นิติบุคคลที่จัดระเบียบและดำเนินงานลูกค้าในการซื้อและขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและดำเนินการคำนวณที่จำเป็นที่เกี่ยวข้อง สมาชิกทุกคนของสำนักหักบัญชีเปิดบัญชีของตนในนั้น ด้วยความช่วยเหลือในการดำเนินการชำระหนี้ทันทีระหว่างบริษัทตัวกลางและการแลกเปลี่ยน ระหว่างบริษัทตัวกลางและสำนักหักบัญชี ระหว่างบริษัทตัวกลางสำหรับการซื้อและการขายสัญญา

การบริหารโดยตรงของสำนักหักบัญชีดำเนินการโดยประธาน ซึ่งได้รับเลือกโดยสมาชิกของสำนักหักบัญชีตามข้อตกลงกับคณะกรรมการแลกเปลี่ยน

จำนวนบุคลากรทั้งหมดของสำนักหักบัญชีจะกำหนดและอนุมัติโดยคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์

เฉพาะสมาชิกของการแลกเปลี่ยนที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์เท่านั้นที่สามารถเป็นสมาชิกของสำนักหักบัญชีได้ ทุนของพวกเขาต้องมีอย่างน้อยจำนวนหนึ่ง (เช่น 1 รูเบิล) ตัวแทนของสมาชิกแลกเปลี่ยนในสำนักหักบัญชีจะต้องมีและผ่านการทดสอบที่มีคุณสมบัติ

สำนักหักบัญชีประกอบด้วยสองแผนก ได้แก่ แผนกการชำระเงิน (รับและจ่ายเงิน ส่งเอกสาร ฯลฯ) และแผนกที่ให้บริการระบบการซื้อขายและการชำระหนี้ (ฮาร์ดแวร์ ซอฟต์แวร์ การสนับสนุนข้อมูล)

สำนักหักบัญชีเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการลงทะเบียนคงที่สำหรับการลงทะเบียนแต่ละรายการ

ค่าตอบแทนพนักงานของสำนักหักบัญชีจะคำนวณจากจำนวนเงินที่ได้รับในรูปของค่าธรรมเนียมการลงทะเบียน จำนวนเงินที่ชำระได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์

ตารางการทำงานของสำนักหักบัญชีถูกกำหนดโดยการดำเนินการของการแลกเปลี่ยน อุปกรณ์ทางเทคนิค เวลาและขั้นตอนในการจัดการเซสชันการแลกเปลี่ยน สำนักหักบัญชีมีหน้าที่ต้องดำเนินการชำระเงินทั้งหมดก่อนการประชุมแลกเปลี่ยนครั้งต่อไปหลังจากสรุปธุรกรรม

สำนักหักบัญชีร่วมกับการแลกเปลี่ยน (กับแผนกอื่น ๆ ของการแลกเปลี่ยน) จะกำหนดประเภทและรูปแบบของเอกสารที่จำเป็นสำหรับการชำระเงิน เวลาและขั้นตอนในการชำระเงิน การชำระเงิน เวลาและขั้นตอนในการจัดส่งสินค้า

ประธานสำนักหักบัญชีรายงานต่อคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์ปีละ 2 ครั้ง และหากจำเป็นตามที่เกิดขึ้น

ข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับสำนักหักบัญชี

การตั้งถิ่นฐาน (สำนักหักบัญชี) ที่ศูนย์แลกเปลี่ยนเกิดขึ้นจากการซื้อขายสินค้าจริง ลักษณะที่ปรากฏนั้นเกิดจากการพัฒนา การเติบโตของปริมาณธุรกรรมการแลกเปลี่ยน และจำนวนที่เพิ่มขึ้น

สำนักหักบัญชีได้รับการจัดตั้งขึ้นในการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ของโลก โดยหลักแล้วเพื่อให้มั่นใจในความสมบูรณ์ทางการเงิน เช่นเดียวกับเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของสมาชิกและลูกค้าของพวกเขา

กิจกรรมของสำนักหักบัญชีมีวัตถุประสงค์เพื่อจัดระเบียบและดำเนินการชำระหนี้และธุรกรรมทางการเงินระหว่างผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน ปรับปรุง ลดความซับซ้อน ลดความซับซ้อนและลดต้นทุนของการชำระหนี้ รับประกันเสถียรภาพทางการเงินของการดำเนินการแลกเปลี่ยน และควบคุมขั้นตอนการส่งมอบ

กลไกการชำระบัญชีของการแลกเปลี่ยนเป็นองค์ประกอบสำคัญของตลาด สำนักหักบัญชีมีหน้าที่รับผิดชอบในการชำระค่าใช้จ่าย เคลียร์การซื้อขาย การรวบรวมและรักษาอัตรากำไร และจัดทำรายงานข้อมูลตลาด พวกเขาทำหน้าที่เป็นบุคคลที่สามในสัญญาและธุรกรรมฟิวเจอร์สทั้งหมด โดยเป็นผู้ซื้อสำหรับผู้ขายสมาชิกสำนักหักบัญชีแต่ละรายและผู้ขายสำหรับผู้ซื้อแต่ละราย ผู้ขายและผู้ซื้อไม่มีภาระผูกพันทางการเงินต่อกัน แต่ต้องรับผิดชอบต่อสำนักหักบัญชีผ่านทางบริษัทสมาชิกของตน สำนักหักบัญชีเหมือนเดิมได้ทำลายความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ซึ่งส่งผลให้แต่ละฝ่ายยังคงเป็นอิสระและเป็นอิสระจากกันเมื่อทำการซื้อและขาย เป็นผลให้ผู้ขาย (ผู้ซื้อ) รายหนึ่งสามารถถูกแทนที่ด้วยผู้ขายรายอื่นที่ทำธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนและมีการติดต่อกับสำนักหักบัญชีเท่านั้น การเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นพิเศษจากพันธมิตรธุรกรรมเดิม แต่ที่สำคัญที่สุดคือการปฏิบัติตามสัญญาทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในฐานะผู้มีส่วนร่วมในธุรกรรมการค้าทุกครั้ง สำนักหักบัญชีมีหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันธุรกรรมเหล่านี้

ด้วยปริมาณธุรกรรมเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำประเภทต่างๆ ทำให้ลูกค้าล้มละลายและไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ ซึ่งอาจนำไปสู่สมาชิกของการแลกเปลี่ยนและการยุติกิจกรรม

ขั้นตอนที่ออกแบบมาเพื่อปกป้องสำนักหักบัญชีจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่ :

การจับคู่การค้าช่วยลดความเสี่ยงในการซื้อขายทั้งระดับโลกและในประเทศได้อย่างมาก ไม่ว่าการกระทบยอดจะดำเนินการอย่างไร - ด้วยตนเองหรือโดยคอมพิวเตอร์ - จะต้องกำหนดความบังเอิญขององค์ประกอบสำคัญทั้งหมดของธุรกรรม สิ่งเหล่านี้ควรรวมถึง:

ตลาดที่ธุรกรรมเสร็จสิ้น

วันที่สรุปธุรกรรม

วัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรม

ปริมาณสินค้า หน่วยวัด

ราคาและสกุลเงินของธุรกรรม

ฝ่ายตรงข้ามและนายหน้า;

คำสั่งซื้อ/ขาย;

เงื่อนไขการทำธุรกรรม

วันที่ดำเนินการ.

หลังจากการกระทบยอด สำนักหักบัญชีจะชดเชยตำแหน่งที่เปิดของผู้เข้าร่วมการซื้อขายแต่ละราย และแจ้งให้พวกเขาทราบเกี่ยวกับผลลัพธ์ เป็นผลให้มีการกำหนดผู้เข้าร่วมลูกหนี้ของสำนักหักบัญชีและผู้เข้าร่วมที่สำนักหักบัญชีเป็นหนี้

หน้าที่ของส่วนทางการเงินของกระบวนการหักบัญชี

ส่วนทางการเงินของกระบวนการนี้มีความสำคัญในระบบการหักบัญชี มันแสดงถึงชุดของการดำเนินการที่สำนักหักบัญชีจะคำนวณจำนวนเงินที่สอดคล้องกับจำนวนธุรกรรมที่สรุป และสะท้อนถึงจำนวนความเสี่ยงของสมาชิกของสำนักหักบัญชีที่เกี่ยวข้องกับแต่ละคนเมื่อพวกเขามีภาระผูกพันต่อสำนักหักบัญชี ส่วนทางการเงินยังมีลักษณะเฉพาะด้วยภาระผูกพันทั้งหมดของสำนักหักบัญชีเองเมื่อทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันที่เกี่ยวข้องกับผู้เข้าร่วมการหักบัญชี ส่วนทางการเงินของกระบวนการหักบัญชีจะดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

ส่วนทางการเงินประกอบด้วยหน้าที่หลักสี่ประการ:

การสะสมของมาร์จิ้นเริ่มต้น (เงินฝาก);

การสะสมของส่วนต่างผันแปรและการชำระดุล

การจัดการความเสี่ยงและระบบข้อมูลเพื่อตรวจสอบความสมบูรณ์ทางการเงินของผู้เข้าร่วมการหักบัญชี

รับประกันเงินทุนและสิทธิ์ในการใช้งาน

ผู้เข้าร่วมการซื้อขายรายเดียวกันสามารถดำเนินการเมื่อทำการสรุปสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งจากตำแหน่งของผู้ขายและจากตำแหน่งของผู้ซื้อ หากเขาเข้าร่วมในสัญญาที่เหมือนกันสองฉบับจากตำแหน่งที่ตรงกันข้าม การดำเนินการตามสัญญาเหล่านี้ก็ไม่จำเป็น และในระหว่างการหักบัญชี ตำแหน่งของผู้ขายและผู้ซื้อจะชดเชยซึ่งกันและกัน (ปิด) หากตำแหน่งของผู้ขายหรือผู้ซื้อไม่ได้รับการชดเชยก็จะเรียกว่าเปิดและแสดงถึงความจำเป็นในการปฏิบัติตามสัญญา

การมีตำแหน่งที่เปิดอยู่กำหนดให้สมาชิกของสำนักหักบัญชีต้องจัดให้มีการค้ำประกันทางการเงินสำหรับการดำเนินการตามสัญญาที่เกี่ยวข้องในรูปแบบของมาร์จิ้น (เงินฝาก)

เงินประกันมีสองประเภท: เริ่มต้น (หรือเงินฝาก) และตัวแปร (หรือมาร์จิ้น) ตามกฎแล้วขนาดของเงินฝากเริ่มแรกจะกำหนดไว้ไม่ต่ำกว่าขั้นต่ำที่กำหนดซึ่งสมาชิกของสำนักหักบัญชีจะต้องจ่าย . เงินฝากคือจำนวนเงินเริ่มต้นที่ผู้ขายและผู้ซื้อแต่ละรายต้องทำเมื่อสรุปธุรกรรมในรูปแบบของเงินฝากหรือเงินสมทบที่รับประกันว่าลูกค้าจะปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินของเขา ขนาดของเงินฝากถูกกำหนดตามความเสี่ยงด้านตลาด ซึ่งโดยปกติจะอยู่ระหว่างห้าถึงสิบแปดเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ระบุของสัญญา แต่หากมีความผันผวนอย่างมากของราคา ก็สามารถเพิ่มขึ้นได้ ตัวอย่างเช่น ในช่วงราคาเงินที่ผันผวนในปี 1980 จำนวนเงินฝากคือห้าสิบเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสัญญา ก่อนเดือนที่ส่งมอบเงินมัดจำอาจเป็นหนึ่งร้อยเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสัญญา

ระบบการหักบัญชีให้ความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรักษาความสมบูรณ์ทางการเงินของตลาดและมาตรการในการจัดการความเสี่ยงของสมาชิกของสำนักหักบัญชีที่ไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพัน ระบบการหักบัญชีมักเรียกว่าระบบที่มีการแบ่งปันความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วม เมื่อสมาชิกทุกคนของระบบต้องรับผิดชอบต่อภาระหน้าที่ของสมาชิกคนเดียว ตามสัดส่วนส่วนแบ่งการมีส่วนร่วม การรักษาความสมบูรณ์ทางการเงินของตลาดควรเข้าใจว่าเป็นความสามารถของสำนักหักบัญชีในการครอบคลุมการสูญเสียของสมาชิกคนหนึ่งของระบบการหักบัญชีอันเป็นผลมาจากความล้มเหลวของสมาชิกรายอื่นในการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้ธุรกรรม เพื่อจุดประสงค์นี้ สำนักหักบัญชีทุกแห่งจึงสร้างกองทุนรับประกันพิเศษ ซึ่งเกิดขึ้นจากค่าธรรมเนียมแรกเข้าของสมาชิก ในบางประเทศ มีการใช้แนวทางปฏิบัติที่นอกเหนือจากการค้ำประกันกองทุนแล้ว สำนักหักบัญชียังได้รับการสนับสนุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพจากธนาคาร (โดยปกติคือสำนักหักบัญชี) ในรูปแบบของวงเงินสินเชื่อ ซึ่งเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากในการล้มเหลวจำนวนมาก ของธุรกรรมและภาระผูกพันที่ยังไม่ได้ปฏิบัติตามจำนวนมาก การมีอยู่ของวงเงินเครดิตช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของระบบการหักบัญชีอย่างมาก และช่วยให้สำนักหักบัญชีทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันในการปฏิบัติตามภาระผูกพันสำหรับแต่ละธุรกรรมที่ลงทะเบียนไว้ หากผู้ขายไม่ส่งมอบสินค้าหรือผู้ซื้อไม่ชำระค่าสินค้าที่จัดหาให้ตามสัญญา จะเรียกว่าผิดนัดชำระหนี้ สำนักหักบัญชีปฏิบัติตามภาระผูกพันของผู้ขายหรือผู้ซื้อที่ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันของตนจากกองทุนค้ำประกันได้ ความเชื่อมั่นว่าสำนักหักบัญชีจะปฏิบัติตามข้อผูกพันตามสัญญาช่วยให้ผู้ประมูลสามารถซื้อขายได้โดยไม่ต้องกังวลกับชื่อเสียงหรือความเพียงพอของเงินทุนของคู่ค้า ภาระผูกพันตามสัญญาเป็นของสำนักหักบัญชี ไม่ใช่ต่อกัน ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมและช่วยให้ตลาดฟิวเจอร์สดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดฟิวเจอร์สสามารถมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงด้านราคาโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการผิดนัดชำระในส่วนของผู้เข้าร่วมการซื้อขายแต่ละรายจะถูกแทนที่ด้วยความเสี่ยงของสำนักหักบัญชีเอง

ในบางตลาด ธุรกรรมจะดำเนินการโดยไม่มีการรับประกันใดๆ เลย ในขณะที่ในตลาดอื่นๆ มีการใช้การรับประกันเต็มจำนวน การทำธุรกรรมที่รับประกันอย่างเต็มที่ต้องใช้อำนาจทางการเงินที่สำคัญ ในขณะเดียวกัน ก็ต้องคำนึงถึงผลที่ตามมาของการหยุดชะงักและการละเมิดอย่างจริงจัง สมาชิกของระบบการกระทบยอดและออฟเซ็ตในฐานะองค์กรเดียว ยอมรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของระบบ แม้ว่าจะมีหลายวิธีในการรักษาหลักประกัน แต่องค์กรหักบัญชีมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดการกองทุนหักบัญชีตามเงินสมทบของสมาชิก เมื่อการค้าล้มเหลว ความรับผิดชอบอันดับแรกของบริษัทสำนักหักบัญชีคือเพื่อให้แน่ใจว่าการค้าของฝ่ายที่ผิดนัดทั้งหมดจะไม่ประสบกับความสูญเสีย ความสูญเสียทางการเงินที่เกิดจากความล้มเหลวจะได้รับการชำระคืนจากเงินสมทบของสมาชิกที่ผิดนัดเข้ากองทุนหักบัญชีเป็นหลัก หากเงินจำนวนนี้ไม่เพียงพอ เงินจะถูกหักออกจากกำไรของหอการค้าหรือจากกองทุนหักบัญชี ในกรณีหลังนี้ ความรับผิดชอบจะส่งผ่านไปยังสมาชิกคนอื่นๆ ทั้งหมดตามสัดส่วน

นอกเหนือจากทรัพยากรทางการเงินที่ได้มาจากเงินสมทบของสมาชิกแล้ว สำนักหักบัญชีต้องมีแหล่งเงินทุนอื่นๆ เช่น เงินฝากของสมาชิก หลักประกันสภาพคล่อง วงเงินธนาคาร และความสามารถในการเรียกร้องเงินทุนเพิ่มเติมจากสมาชิกหากจำเป็น เห็นได้ชัดว่าความสามารถในการทนต่อการเปลี่ยนแปลงทางการเงินมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อระบบ แต่ยังส่งเสริมการมีส่วนร่วมและเพิ่มความมั่นใจของสมาชิกด้วย ในแง่หนึ่ง ความแข็งแกร่งทางการเงินขององค์กรสำนักหักบัญชีช่วยให้สามารถหลีกเลี่ยงปัญหาบางอย่างได้ก่อนที่จะเกิดขึ้นจริง

เมื่อบริจาคเงินเข้ากองทุนหักบัญชี สมาชิกควรต้องจ่ายจำนวนเงินตามความเสี่ยงทางการเงินที่สมาชิกจะนำมาสู่ระบบ โดยปกติระดับความเสี่ยงจะถูกกำหนดโดยการวิเคราะห์ธุรกรรมและกิจกรรมของผู้สมัคร

การรับประกันจะมีผลทันทีที่กระบวนการกระทบยอดเสร็จสมบูรณ์ สำหรับธุรกรรมที่ได้รับอนุมัติ ตัวอย่างเช่น การรับประกันอาจมีอยู่ตั้งแต่ช่วงเวลาของการกระทบยอดและเข้าสู่ระบบ การซื้อขายอื่นๆ จะได้รับการรับประกันทันทีเมื่อเสร็จสิ้นการกระทบยอด ในขณะที่การซื้อขายที่เป็นปัญหาจะได้รับการรับประกันทันทีเมื่อมีการแก้ไข ระบบการรับประกันอาจนำไปใช้กับธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการในวันที่กำหนดด้วยเหตุผลใดก็ตาม รวมถึงการฝ่าฝืนภาระผูกพันโดยสมาชิกของระบบ เพื่อรักษาความสมบูรณ์ของตลาด ระบบการหักบัญชีจะต้องรับประกันในกรณีนี้ด้วย และนี่อาจเป็นการทดสอบที่สำคัญเกี่ยวกับประโยชน์ใช้สอยและประสิทธิผลของระบบการหักบัญชี

การดำเนินงานอย่างมีประสิทธิผล—โดยมีผลกระทบทางการเงินน้อยที่สุดต่อห้องและสมาชิก—จะต้องใช้การทำเครื่องหมายสู่ตลาด การวิเคราะห์ความเสี่ยง การติดตามกิจกรรมของสมาชิกอย่างต่อเนื่อง และกลไกหลักประกัน การทำเครื่องหมายสู่ตลาดสามารถลดความเสี่ยงของความล่าช้าได้หนึ่งวัน เนื่องจากสมาชิกที่หายไปจะชำระเงินรายวันหากราคาสินค้าเปลี่ยนแปลง

หนึ่งในมาตรการที่สำนักหักบัญชีใช้เพื่อลดความเสี่ยงคือ “การจำกัดตำแหน่ง”

ตามอาณาเขต - สำนักหักบัญชีระดับชาติ ภูมิภาค ท้องถิ่น และนานาชาติ

ตามกรรมสิทธิ์ สำนักหักบัญชีจะแบ่งออกเป็นภาครัฐและเอกชน (หุ้นร่วม)

นอกจากนี้ ตามระดับของระบบอัตโนมัติ จะมีการแยกแยะความแตกต่างระหว่างสำนักหักบัญชีแบบคลาสสิกและแบบอัตโนมัติ

สำนักหักบัญชีอัตโนมัติ- ARP (สำนักหักบัญชีอัตโนมัติ - ACH) ARP ทำหน้าที่หลักเหมือนกับสำนักหักบัญชีทั่วไป อย่างไรก็ตาม สื่อกระดาษจะถูกแทนที่ด้วยวิธีการส่งเอกสารอิเล็กทรอนิกส์ (ดิสก์และเทปแม่เหล็ก สื่อแมกนีโตออปติคัล) ซึ่งข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดเกี่ยวกับธุรกรรมทางการเงินจะถูกบันทึกและมีความเหมาะสม เพื่อการประมวลผลคอมพิวเตอร์ความเร็วสูง

สำนักหักบัญชีอัตโนมัติ- ภาษาอังกฤษ สำนักหักบัญชีอัตโนมัติ (ACH) ซึ่งเป็นระบบโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ บริหารจัดการโดย สมาคมสำนักหักบัญชีอัตโนมัติแห่งชาติ- ใช้สำหรับการจ่ายเงิน ตำแหน่งโดยตรง เงินฝากการคืนสินค้า การชำระบิลผู้บริโภค การชำระภาษี และบริการชำระเงินอื่นๆ อีกมากมาย

การใช้สำนักหักบัญชีอิเล็กทรอนิกส์ช่วยอำนวยความสะดวกในการโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ และเพิ่มประสิทธิภาพและความรวดเร็วในการทำธุรกรรมภาครัฐและธุรกิจ

ธนาคารกลางมีบทบาทสำคัญในการก่อตั้ง ARP ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเข้ามาดูแลองค์กรวิจัยโดยรวมและให้ทุนสนับสนุนส่วนสำคัญของต้นทุนโครงการ

ARP มีประสิทธิภาพอย่างยิ่งเมื่อชำระเงินจำนวนมากและเป็นประจำ ให้บริการทั้งธุรกรรมเดบิตและเครดิต ธุรกรรมเดบิตเกี่ยวข้องกับการเดบิตที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ทำซ้ำหรือครั้งเดียวจากบัญชีเงินฝากของลูกค้าธนาคาร เช่น เพื่อชำระค่าสาธารณูปโภค ค่าประกัน การชำระคืนเงินที่ยืมมาก่อนหน้านี้ การชำระหนี้บัตรเครดิต และอื่นๆ

รายการเครดิตผ่าน ARP เกี่ยวข้องกับการโอนเงินเข้าบัญชีธนาคารของลูกค้าเป็นประจำ - สำหรับบัญชีเงินเดือน ระบบการชำระเงินอัตโนมัติรวมถึงการชำระค่าสาธารณูปโภคล่วงหน้า การฝากค่าจ้างโดยตรง เงินบำนาญและผลประโยชน์ และการชำระเงิน "ไร้กระดาษ" โดยใช้เครือข่ายการสื่อสาร

วิธีการชำระหนี้อัตโนมัติในรูปแบบของการโอนเงินที่ไม่ใช่เงินสดและการชดเชยเงินทุนร่วมกันได้กลายเป็นที่แพร่หลายมากในประเทศตะวันตกที่พัฒนาแล้ว

สำนักหักบัญชีระหว่างประเทศ

องค์กรสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคาร "International Clearing House" เป็นหนึ่งในองค์กรสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคารแห่งแรกๆ ปัจจุบัน NPO “สำนักหักบัญชีระหว่างประเทศ” ให้บริการมากกว่าร้อยบริการ NPO ดำเนินงานบนพื้นฐานของธนาคารกลางแห่งรัสเซียเพื่อดำเนินการด้านการธนาคารด้วยกองทุนในรูเบิลรัสเซียและสกุลเงินต่างประเทศหมายเลข 2365-R

ในฐานะองค์กรสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคารสำหรับการชำระเงิน MRP ทำหน้าที่ของศูนย์การชำระเงินร่วมกัน เมื่อมีใบอนุญาตที่จำเป็น องค์กรจึงดำเนินการเคลียร์บัญชี

หอการค้าใช้บัญชีผู้สื่อข่าวโดยตรงในสหพันธรัฐรัสเซีย, ธนาคารแห่งรัสเซีย, AG, AG เพื่อดำเนินการชำระหนี้

LLC องค์กรสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคาร "International Clearing House" ให้บริการที่หลากหลาย โดยมอบโอกาสมากมายให้กับลูกค้า:

ลูกค้าได้รับโอกาสในการจัดการบัญชีของเขาจากเมืองใดก็ได้ในโลก รับการชำระเงินทางอีเมล แบบฟอร์มเกิดขึ้นตลอดเวลา

ขยายวันทำการรับชำระเงินเป็น 17-00;

ลูกค้าจะได้รับเงินเบิกเกินบัญชีทางเทคนิค

เงินทุนของลูกค้าในจำนวนเท่าใดก็ได้จะถูกโอนเข้าในวันเดียวกัน

ใบแจ้งยอดบัญชีลูกค้าจัดทำผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ออนไลน์ตลอดทั้งวัน

ดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นจากยอดคงเหลือในบัญชี

ดำเนินการทำงานกับหลักทรัพย์

นอกจากนี้ NPO “สำนักหักบัญชีระหว่างประเทศ” ยังดำเนินธุรกรรมด้วยสกุลเงินต่างประเทศ:

การเปิดและรักษาบัญชีในสกุลเงินต่างประเทศและผู้ที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ในสหพันธรัฐรัสเซีย (ฟรี)

ชำระเงินได้ทุกที่ในโลกผ่านผู้สื่อข่าวโดยตรง ความสัมพันธ์กับ VTB Bank (Deutschland) AG, Commerzbank ฯลฯ

โอนเงินเข้าบัญชีในวันที่ซื้อ/ขายสกุลเงินโดยไม่มีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม

บริการให้คำปรึกษาในประเด็นต่างๆ

องค์กรสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคาร "International Clearing House" ให้บริการแก่บุคคลและนิติบุคคลในห้องนิรภัยรับฝากโดยใช้ตู้นิรภัยส่วนบุคคล

สำนักหักบัญชีเครือข่าย

CJSC NPO "Network Clearing House" เป็นสมาชิกของสมาคมธนาคารรัสเซียซึ่งเป็นสมาชิกของสมาคมธนาคารภูมิภาคแห่งรัสเซีย "รัสเซีย" ซึ่งเป็นสมาชิกของสมาคมการธนาคารแห่งตาตาร์สถานซึ่งเป็นสมาชิกของระบบโทรคมนาคม SWIFT โดยตรง ผู้เข้าร่วมในการชำระหนี้ของระบบธนาคารแห่งรัสเซีย

ตั้งแต่ปี 2008 NPO เป็นสมาชิกในเครือของระบบการชำระเงินระหว่างประเทศ MasterCard

NPO ให้บริการแก่นิติบุคคลและบุคคลตามใบอนุญาตหมายเลข 3332-K ลงวันที่ 3 มีนาคม 2549 เพื่อดำเนินการด้านการธนาคารดังต่อไปนี้:

การเปิดและการรักษาบัญชีธนาคารสำหรับนิติบุคคล

ดำเนินการชำระเงินในนามของนิติบุคคล รวมถึงธนาคารตัวแทน ในบัญชีธนาคารของพวกเขา

บริการเงินสดสำหรับนิติบุคคล

การซื้อและการขายเงินตราต่างประเทศในรูปแบบที่ไม่ใช่เงินสด

การโอนเงินในนามของบุคคลโดยไม่ต้องเปิดบัญชีธนาคาร (ยกเว้นการโอนเงินทางไปรษณีย์)

สำนักหักบัญชี

ในหลายประเทศ หน้าที่ของสำนักหักบัญชีดำเนินการโดยธนาคารกลาง สำนักหักบัญชีมีบทบาทที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในอังกฤษ สหรัฐอเมริกา และประเทศอื่นๆ ที่มีการพัฒนาการหมุนเวียนเช็ค ตัวอย่างเช่น ในสหราชอาณาจักร หน้าที่การหักบัญชีจะดำเนินการโดย:

สำนักหักบัญชีลอนดอน (“สำนักหักบัญชีเมือง”);

ระบบหักบัญชีอิเล็กทรอนิกส์ BACS (บริการหักบัญชีอัตโนมัติของธนาคาร);

ระบบหักบัญชีอิเล็กทรอนิกส์ CHAPS (ระบบชำระเงินอัตโนมัติของสำนักหักบัญชี)

London Clearing House ทำหน้าที่เป็นสำนักหักบัญชีแบบดั้งเดิมสำหรับธุรกรรมการชำระเงินด้วยกระดาษ

ระบบการหักบัญชีทางอิเล็กทรอนิกส์ BACS และ CHAPS ถือเป็นธุรกรรมการชำระเงินและการชำระบัญชีระหว่างธนาคารส่วนใหญ่ในประเทศ

ในสหรัฐอเมริกา การดำเนินการหักบัญชีจะดำเนินการโดย:

สำนักหักบัญชีอัตโนมัติ 32 แห่ง (ASN - สำนักหักบัญชีอัตโนมัติ);

เครือข่ายข้อมูลภาคพื้นดินของ FedWIRE;

เครือข่ายข้อมูลภาคพื้นดิน SWIFT-II;

CHIPS ดำเนินงานในระดับชาติ รวมถึงระบบการหักล้างผู้ถือหุ้นในระดับภูมิภาค

ในสหพันธรัฐรัสเซีย มีการจัดตั้งสำนักหักบัญชีระดับภูมิภาคร่วมหุ้น (รวมถึงสำนักหักบัญชีอิเล็กทรอนิกส์) เพื่อดำเนินการชำระเงินของธนาคารสมาชิก ในหมู่พวกเขาในยุค 90 ระบบการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ของ Tveruniversalbank, Inkombank และ Siberian Trading House มีความโดดเด่น วัตถุประสงค์ของการสร้างระบบดังกล่าวคือเพื่อปรับปรุงบริการการชำระเงินสำหรับธนาคารและลูกค้ารายใหญ่

ระบบการหักบัญชีที่สำคัญของยุโรป

CEC (ศูนย์แลกเปลี่ยนและการหักบัญชี) เบลเยียม;

CHS (สำนักหักบัญชีบรัสเซลส์) เบลเยียม;

SIT (Systeme Interbancaire de Telecompensation) ฝรั่งเศส;

DIAS (ระบบระหว่างธนาคาร) กรีซ;

IRECC (บริษัท ไอริช รีเทล อิเล็กทรอนิกส์ เพย์เมนต์ เคลียร์ริ่ง จำกัด) ;

IPCC (บริษัท ไอริช เปเปอร์ เคลียริ่ง จำกัด) ไอร์แลนด์;

BI-COMP (ระบบหักบัญชีการชำระเงินระหว่างธนาคาร) ;

LIPS-Net (ระบบการชำระเงินระหว่างธนาคารลักเซมเบิร์กแบบสุทธิ) ลักเซมเบิร์ก;

SICOI (ระบบการหักบัญชีระหว่างธนาคาร) โปรตุเกส;

ระบบ STEP 2 ของบริษัท EBA Clearing

องค์กรหักบัญชีระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุด

russkayaipoteka.ru – พอร์ทัลข้อมูลเกี่ยวกับบริการธนาคาร

km.ru – มัลติพอร์ทัลแรก

srp.ru – เว็บไซต์ของสำนักหักบัญชีเครือข่าย

allfi.biz - พอร์ทัลข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนและเครื่องมือการลงทุน

xserver.ru – ห้องสมุดออนไลน์

dic.academic.ru - พจนานุกรมและสารานุกรมเกี่ยวกับวิชาการ

mchbank.ru - สำนักหักบัญชีระหว่างประเทศ

rusmoney.com - ข้อมูลทางการเงิน

vep.ru - สำหรับธนาคารและการธนาคาร

Marketes.ru - นิตยสารธุรกิจ

youtube.com - YouTube โฮสติ้งวิดีโอที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ลิงก์ไปยังบริการอินเทอร์เน็ต

forexaw.com - ข้อมูลและพอร์ทัลการวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดการเงิน

Ru - เครื่องมือค้นหาที่ใหญ่ที่สุดในโลก

video.google.com - ค้นหาวิดีโอบนอินเทอร์เน็ตโดยใช้ Google

Translate.google.ru - นักแปลจากเครื่องมือค้นหาของ Google Inc.

Ru เป็นเครื่องมือค้นหาที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซีย

wordstat.yandex.ru - บริการจาก Yandex ที่ให้คุณวิเคราะห์คำค้นหา

video.yandex.ru - ค้นหาวิดีโอบนอินเทอร์เน็ตผ่าน Yandex

images.yandex.ru - ค้นหารูปภาพผ่านบริการ Yandex

ลิงค์แอปพลิเคชัน

windows.microsoft.com - เว็บไซต์ของ Microsoft Corporation ซึ่งสร้างระบบปฏิบัติการ Windows

office.microsoft.com - เว็บไซต์ของบริษัทที่สร้าง Microsoft Office

chrome.google.ru - เบราว์เซอร์ที่ใช้บ่อยสำหรับการทำงานกับเว็บไซต์

hyperionics.com - เว็บไซต์ของผู้สร้างโปรแกรมจับภาพหน้าจอ HyperSnap

getpaint.net - ซอฟต์แวร์ฟรีสำหรับการทำงานกับรูปภาพ

ผู้สร้างบทความ

vk.com/id4940292- โปรไฟล์ VKontakte

odnoklassniki.ru/profile/222083117654 - โปรไฟล์ Odnoklassniki

Com/alexandra.orlova.184- โปรไฟล์ Facebook

เคลียร์บ้าน(สำนักหักบัญชี) เป็นองค์กรเฉพาะที่ดำเนินธุรกรรมการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสดโดยการหักล้างการเรียกร้องร่วมกัน (ดู) สำนักหักบัญชีแห่งแรก ก่อตั้งขึ้นในลอนดอนในปี พ.ศ. 2318 (ในนิวยอร์ก - ในปี พ.ศ. 2395 ในปารีสและเวียนนา - ในปี พ.ศ. 2415 ในกรุงเบอร์ลิน - ในปี พ.ศ. 2426)

สำนักหักบัญชี (สำนักหักบัญชี) เป็นหน่วยงานที่รับผิดชอบในการชำระบัญชีรายวันของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนของลูกค้าและธุรกรรมอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง อาจเป็นส่วนหนึ่งของการแลกเปลี่ยน เช่น Chicago Mercantile Exchange หรือบริษัทอิสระ ทำหน้าที่เป็นบุคคลที่สามในธุรกรรมฟิวเจอร์สทั้งหมด โดยเป็นผู้ซื้อสำหรับผู้ขายแต่ละรายและผู้ขายสำหรับผู้ซื้อแต่ละราย มันถูกสร้างขึ้นเพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพทางการเงินของการแลกเปลี่ยน ปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้ารายย่อย และเสริมสร้างการควบคุมของรัฐบาลในการดำเนินการแลกเปลี่ยน

มีความโดดเด่นตามลักษณะการใช้งาน สำนักหักบัญชีระหว่างธนาคาร(องค์กรระหว่างธนาคารพิเศษที่ดำเนินการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสดสำหรับเช็คและเอกสารการชำระเงินอื่น ๆ โดยการหักล้างการเรียกร้องร่วมกัน) และ เคลียร์บ้านให้บริการสมาชิกของสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหลักทรัพย์

ขึ้นอยู่กับอาณาเขต มีสำนักหักบัญชีระดับชาติ ภูมิภาค ท้องถิ่นและนานาชาติ

ตามกรรมสิทธิ์ สำนักหักบัญชีจะแบ่งออกเป็นภาครัฐและเอกชน (หุ้นร่วม)

นอกจากนี้ ตามระดับของระบบอัตโนมัติ จะมีการแยกแยะความแตกต่างระหว่างสำนักหักบัญชีแบบคลาสสิกและแบบอัตโนมัติ

สำนักหักบัญชีจะสะสมข้อมูลเกี่ยวกับการชำระเงินและการชำระหนี้ที่กำลังจะเกิดขึ้น จัดเรียงและหักล้างการเรียกร้องร่วมกัน ในกรณีนี้ การชำระเงินจะดำเนินการในจำนวนยอดคงเหลือของการชำระหนี้ร่วมกันเท่านั้น (โดยปกติจะผ่านบัญชีกับธนาคารกลาง) ขั้นตอนในการจัดการการชำระเงินโดยใช้ระบบการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์สามารถเร่งความเร็ว ลดความซับซ้อน และลดต้นทุนการหมุนเวียนเงินได้อย่างมาก

สำนักหักบัญชีมักอยู่ภายใต้การควบคุมของธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุด ในหลายประเทศ หน้าที่ของสำนักหักบัญชีดำเนินการโดยธนาคารกลาง สำนักหักบัญชีมีบทบาทมากที่สุดในสหราชอาณาจักร สหรัฐอเมริกา และประเทศอื่นๆ ที่มีการพัฒนาการหมุนเวียนเช็ค ตัวอย่างเช่น ในสหราชอาณาจักร ฟังก์ชันการหักบัญชีดำเนินการโดย: London Town Clearing ซึ่งทำหน้าที่เป็นสำนักหักบัญชีแบบดั้งเดิมสำหรับการทำธุรกรรมด้วยเอกสารการชำระเงินทางกระดาษ รวมถึงระบบการหักบัญชีทางอิเล็กทรอนิกส์สองระบบ: BACS (บริการหักบัญชีอัตโนมัติของธนาคาร) และ CHAPS (Clearing House Automated Payments System) ซึ่งเป็นบัญชีสำหรับธุรกรรมการชำระเงินและการชำระบัญชีระหว่างธนาคารส่วนใหญ่ในประเทศ ในสหรัฐอเมริกา การดำเนินการหักบัญชีดำเนินการโดยสำนักหักบัญชีอัตโนมัติ (ACH) 32 แห่ง ซึ่งเป็นเครือข่ายข้อมูลภาคพื้นดิน ได้แก่ FedWIRE, SWIFT-II และ CHIPS ซึ่งดำเนินงานในระดับชาติ ตลอดจนระบบการหักบัญชีหุ้นร่วมระดับภูมิภาค

สำนักหักบัญชีสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหลักทรัพย์มักถูกสร้างขึ้นโดยกลุ่มสมาชิกที่มีอิทธิพลมากที่สุดของตลาดหลักทรัพย์ บริษัทที่เชี่ยวชาญ หรือเป็นแผนกหนึ่งของการแลกเปลี่ยน (บริษัทในเครือ)

หลังจากสรุปธุรกรรมการแลกเปลี่ยนแล้ว คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายจะลงทะเบียนกับสำนักหักบัญชี จากนั้นจะจัดการกับธุรกรรมนั้นโดยตรงเท่านั้น สำนักหักบัญชีจะทำการคำนวณใหม่สำหรับธุรกรรมทั้งหมดเป็นประจำ (การซื้อและการขายร่วมกัน) และกำหนดสถานะทางการเงินของสมาชิกแต่ละคนในการแลกเปลี่ยน สำนักหักบัญชีมีหน้าที่รับผิดชอบในการทำธุรกรรมที่ลงทะเบียนทั้งหมด ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงที่ผู้ขายจะไม่ได้รับเงิน สำนักหักบัญชีช่วยให้มั่นใจว่าการแลกเปลี่ยนทำงานได้อย่างราบรื่น ลดความซับซ้อนในการชำระหนี้อย่างมาก ลดกระแสเงินสดให้เหลือน้อยที่สุด

สำนักหักบัญชีเป็นแผนกหนึ่งของการแลกเปลี่ยนที่รับผิดชอบในการชำระบัญชีธุรกรรมการแลกเปลี่ยนของลูกค้าและธุรกรรมอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องในแต่ละวัน

สำนักหักบัญชีดำเนินการ:

• การลงทะเบียนธุรกรรม
• การชำระเงินตามผลการหักบัญชี

สำนักหักบัญชีลงทะเบียนสัญญา ทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันการดำเนินการ กำหนดขนาดของเงินฝาก กฎการชำระบัญชี รวมถึงการส่งมอบสินค้าภายใต้สัญญาแลกเปลี่ยน

สำนักหักบัญชีที่ศูนย์แลกเปลี่ยนเกิดขึ้นจากการซื้อขายสินค้าจริง การปรากฏตัวของพวกเขาเกิดจากการพัฒนาของการซื้อขายแลกเปลี่ยน การเติบโตของปริมาณธุรกรรมการแลกเปลี่ยน และการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยน

สำนักหักบัญชีได้รับการจัดตั้งขึ้นในการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ของโลกโดยหลักเพื่อให้มั่นใจในความสมบูรณ์ทางการเงิน เช่นเดียวกับเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของสมาชิกและลูกค้าของพวกเขา

กิจกรรมของสำนักหักบัญชีมีวัตถุประสงค์เพื่อจัดระเบียบและดำเนินการชำระหนี้และธุรกรรมทางการเงินระหว่างผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน ปรับปรุง ลดความซับซ้อน ลดความซับซ้อนและลดต้นทุนของการชำระหนี้ รับประกันเสถียรภาพทางการเงินของการดำเนินการแลกเปลี่ยน และควบคุมขั้นตอนการส่งมอบ

กลไกการชำระบัญชีของการแลกเปลี่ยนเป็นองค์ประกอบสำคัญของตลาด สำนักหักบัญชีมีหน้าที่รับผิดชอบในการชำระค่าใช้จ่าย เคลียร์การซื้อขาย การรวบรวมและรักษาอัตรากำไร และจัดทำรายงานข้อมูลตลาด พวกเขาทำหน้าที่เป็นบุคคลที่สามในสัญญาและธุรกรรมฟิวเจอร์สทั้งหมด โดยเป็นผู้ซื้อสำหรับผู้ขายสมาชิกของสำนักหักบัญชีแต่ละรายและผู้ขายสำหรับผู้ซื้อแต่ละราย ผู้ขายและผู้ซื้อไม่มีภาระผูกพันทางการเงินต่อกัน แต่ต้องรับผิดชอบต่อสำนักหักบัญชีผ่านทางบริษัทสมาชิกของตน สำนักหักบัญชีเหมือนเดิมได้ทำลายความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ซึ่งส่งผลให้แต่ละฝ่ายยังคงเป็นอิสระและเป็นอิสระจากกันเมื่อทำการซื้อและขาย เป็นผลให้ผู้ขาย (ผู้ซื้อ) รายหนึ่งสามารถถูกแทนที่ด้วยผู้ขายรายอื่นที่ทำธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนและมีสัญญากับสำนักหักบัญชีเท่านั้น การทดแทนดังกล่าวเกิดขึ้นโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นพิเศษจากพันธมิตรธุรกรรมเดิม แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการค้ำประกันทางการเงินสำหรับการปฏิบัติตามสัญญาเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในฐานะผู้มีส่วนร่วมในธุรกรรมการค้าทุกครั้ง สำนักหักบัญชีมีหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันธุรกรรมเหล่านี้

ข้าว. 8.2. โครงการสรุปรายการในระบบการหักบัญชีเต็มรูปแบบ

ข้อได้เปรียบหลักของระบบนี้เหนือระบบอื่นคือการรับประกันธุรกรรมโดยสำนักหักบัญชี เช่น สำนักหักบัญชีทำหน้าที่เป็นฝ่ายตรงข้าม (คู่สัญญา) ในธุรกรรมทั้งหมดที่สรุป ผู้ซื้อและผู้ขายในธุรกรรมจะทำหน้าที่อย่างเป็นอิสระจากกัน

ด้วยปริมาณธุรกรรมเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำประเภทต่างๆ ทำให้ลูกค้าล้มละลายและไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ ซึ่งอาจนำไปสู่การล้มละลายของสมาชิก Exchange และการยุติกิจกรรม

สำนักหักบัญชีสามารถจัดเป็นหน่วยโครงสร้างที่เป็นส่วนหนึ่งของการแลกเปลี่ยน หรือเป็นนิติบุคคลอิสระ

เมื่อมีการจัดระเบียบสำนักหักบัญชีภายในโครงสร้างของการแลกเปลี่ยน การจัดการของสำนักหักบัญชีจะถูกควบคุมโดยการแลกเปลี่ยนเองอย่างสมบูรณ์ ห้องดังกล่าวดำเนินการเคลียร์ภายในหนึ่งการแลกเปลี่ยน โดยทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันสำหรับธุรกรรมการแลกเปลี่ยนแต่ละครั้ง

เมื่อสำนักหักบัญชีได้รับการจัดระเบียบเป็นนิติบุคคลอิสระ ก็สามารถจัดตั้งขึ้นในรูปแบบของบริษัทร่วมหุ้นปิดได้ สำนักหักบัญชีดังกล่าวสร้างความสัมพันธ์กับการแลกเปลี่ยนบนพื้นฐานของข้อตกลงที่สมาชิกชั้นนำของการแลกเปลี่ยนเป็นสมาชิกของสำนักหักบัญชีพร้อมกัน

ในเวลาเดียวกัน การแลกเปลี่ยนหลายแห่งสามารถให้บริการได้โดยองค์กรหักบัญชีเดียว ซึ่งรวมสำนักหักบัญชีทั้งหมดของการแลกเปลี่ยนเหล่านี้เข้าด้วยกัน และในความเป็นจริงแล้ว เป็นทั้งบริษัท องค์กรดังกล่าวสามารถทำหน้าที่ต่างๆ ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Clearing Corporation ที่ให้บริการ Chicago Board of Trade (CBOT) เป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่เกี่ยวข้องกับการจัดการการแลกเปลี่ยน

ในลอนดอน International Commodity Clearing House เป็นเจ้าของและดำเนินการโดยกลุ่มธนาคาร และเป็นองค์กรที่แสวงหาผลกำไรโดยขายบริการหักบัญชีให้กับตลาดแลกเปลี่ยนต่างๆ บริษัทสำนักหักบัญชีไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการให้บริการธุรกรรมซื้อขายล่วงหน้าเท่านั้น แต่ยังเป็นส่วนหนึ่งของระบบธนาคารและตลาดหลักทรัพย์ด้วย บริษัทสำนักหักบัญชีเหล่านี้มีบทบาทสำคัญน้อยกว่าบริษัทที่ให้บริการในตลาดซื้อขายล่วงหน้า โดยอำนวยความสะดวกในการโอนเงิน แต่ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นฝ่ายตรงข้ามกับการทำธุรกรรม และไม่รับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันตามสัญญา

หน้าที่ของสำนักหักบัญชีถูกกำหนดโดยกระบวนการหักบัญชีเองซึ่งประกอบด้วยสองส่วนหลักซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นฝ่ายปฏิบัติการและการเงิน ในส่วนของการดำเนินงาน สำนักหักบัญชีจะจัดการประมวลผลข้อมูลตามผลการซื้อขาย ในส่วนของการเงินจะทำหน้าที่สะสมกองทุนในกองทุนพิเศษที่ให้การค้ำประกันสำหรับการปฏิบัติตามภาระผูกพันของคู่สัญญาภายใต้ธุรกรรมที่สรุปไว้และความสมบูรณ์ทางการเงินของตลาด

ส่วนปฏิบัติการประกอบด้วยสามฟังก์ชัน:

เข้าสู่ตลาด (แก้ไขธุรกรรม);

การกระทบยอดและการเปรียบเทียบพารามิเตอร์ธุรกรรม

การลงทะเบียนธุรกรรมและการบัญชีร่วมกันของตำแหน่งที่เปิดอยู่

หลังจากการกระทบยอด สำนักหักบัญชีจะชดเชยตำแหน่งที่เปิดของผู้เข้าร่วมการซื้อขายแต่ละรายและแจ้งเกี่ยวกับผลลัพธ์ เป็นผลให้มีการพิจารณาผู้เข้าร่วม - ลูกหนี้ของสำนักหักบัญชีและผู้เข้าร่วมที่สำนักหักบัญชีเป็นหนี้ เรามาดูรูปแบบการชำระหนี้ระหว่างผู้เข้าร่วมการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ผ่านสำนักหักบัญชี (รูปที่ 8.3) กันดีกว่า

อัลกอริธึมการคำนวณสามารถแบ่งออกเป็นหกขั้นตอน:

ขั้นแรก – วันที่ซื้อขาย (T) รวมถึงจุดต่อไปนี้ของโครงการ 1-3

ขั้นตอนที่สองคือวันที่ซื้อขาย +1 วัน (T+1) – 4÷6

ขั้นตอนที่สาม – วันที่ซื้อขาย + 3 วัน (T+3) –7۞8

ขั้นตอนที่สี่คือวันที่ซื้อขาย +4 วัน (T+4) – 9-10

ขั้นตอนที่ห้า – วันที่ซื้อขาย +5 วัน (T+5) – 11۞14

ขั้นตอนที่หก – วันที่ซื้อขาย +5 วัน (T+5) – 15-18

สิ่งที่สำคัญที่สุดในระบบการหักบัญชีคือ ส่วนทางการเงินกระบวนการนี้ เป็นชุดการดำเนินการที่สำนักหักบัญชีจะคำนวณเงินทุนตามจำนวนธุรกรรมที่สรุปและสะท้อนถึงความเสี่ยงของสมาชิกแต่ละคนเมื่อพวกเขามีภาระผูกพันต่อบ้าน ส่วนทางการเงินยังมีลักษณะเฉพาะด้วยภาระผูกพันทั้งหมดของสำนักหักบัญชีเองเมื่อทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันที่เกี่ยวข้องกับผู้เข้าร่วมการหักบัญชี ส่วนทางการเงินของกระบวนการหักบัญชีจะดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

ข้าว. 8.3. แผนการชำระหนี้ระหว่างผู้เข้าร่วมการซื้อขายผ่านสำนักหักบัญชี

1- ลูกค้าให้คำแนะนำแก่นายหน้าของตนในการขาย (A) และซื้อ (B) หลักทรัพย์

2 - โบรกเกอร์ดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์ตามคำแนะนำของลูกค้า

3 - โบรกเกอร์ส่งรายงานโดยละเอียดเกี่ยวกับธุรกรรมที่สรุปไปยังสำนักหักบัญชี

4 - สำนักหักบัญชีประมวลผลข้อมูลเกี่ยวกับธุรกรรมและแจ้งนายหน้าเกี่ยวกับผลลัพธ์

5 - นายหน้าส่งการยืนยันการทำธุรกรรมไปยังธนาคารผู้ดูแล;

6 - โบรกเกอร์ส่งคำยืนยันให้กับลูกค้า

7a – ลูกค้าผู้ขายส่งการยืนยันการทำธุรกรรมไปยังธนาคารผู้ดูแลของเขา เพื่อให้โบรกเกอร์ A ได้รับหลักทรัพย์ในวันที่กำหนดของการซื้อขาย

7b – ลูกค้า-ผู้ขายส่งคำยืนยันจากนายหน้าว่าในวันที่กำหนด ธนาคารผู้ดูแลผลประโยชน์จะมอบหลักทรัพย์ให้เขา

8a – ลูกค้า-ผู้ซื้อส่งคำยืนยันการซื้อไปยังธนาคารผู้ดูแลของเขา เพื่อขอรับหลักทรัพย์จากโบรกเกอร์ B ในวันที่ชำระราคา

8b – ลูกค้าของผู้ซื้อส่งไปยังนายหน้า B ของเขา โดยสั่งให้เขาโอนหลักทรัพย์ไปยังธนาคารผู้ดูแลผลประโยชน์ B

9 - สำนักหักบัญชีกำหนดจำนวนเงินสุทธิของการชำระร่วมกันของคู่สัญญา

10 - สำนักหักบัญชีได้พัฒนาร่างธุรกรรมที่มีภาระผูกพันในการส่งมอบและรับหลักทรัพย์

11- ธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สิน A ส่งคำสั่งไปยังศูนย์รับฝากตามที่ธนาคารโอนหลักทรัพย์จากบัญชีธนาคารไปยังบัญชีของนายหน้า ผู้ฝากหักเงินจากบัญชีของธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สิน A และให้เครดิตหลักทรัพย์ในบัญชีของนายหน้า A;

12a - สำนักหักบัญชีส่งคำสั่งไปยังผู้รับฝาก โดยจะต้องหักบัญชีของนายหน้า A และให้เครดิตบัญชีบริษัทสำนักหักบัญชีด้วยหลักทรัพย์

12b - ผู้รับฝากหักบัญชีของนายหน้าขาย A และให้เครดิตบัญชีสำนักหักบัญชีด้วยหลักทรัพย์

1Pro - สำนักหักบัญชีส่งคำสั่งไปยังศูนย์รับฝาก โดยจะต้องฝากเงินเข้าบัญชีของนายหน้า B และหักบัญชีสำนักหักบัญชีด้วยหลักทรัพย์

13b - ผู้รับฝากหักบัญชีสำนักหักบัญชีและนำหลักทรัพย์เข้าบัญชีของนายหน้าของผู้ซื้อ B

14 - โบรกเกอร์ B ให้คำแนะนำแก่ผู้รับฝากเพื่อโอนหลักทรัพย์จากบัญชีของเขาไปยังบัญชีของธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สิน ผู้รับฝากจะหักบัญชีของนายหน้าและเครดิตเข้าบัญชีธนาคารของผู้รับฝากทรัพย์สิน

15 - ธนาคารผู้ดูแลผลประโยชน์ของผู้ซื้อจ่ายนายหน้าซื้อ B สำหรับหลักทรัพย์ที่นำเสนอ

16 - เงินที่ได้รับจากธนาคารผู้ดูแลของผู้ซื้อจะถูกโอนโดยนายหน้า B ไปยังบัญชีสำนักหักบัญชี

17 - ห้องให้เครดิตเงินที่ได้รับเข้าบัญชีของนายหน้า A;

18 - นายหน้า A โอนเงินที่ได้รับไปยังบัญชีของธนาคารผู้ดูแลผลประโยชน์ของผู้ขาย

ส่วนทางการเงินประกอบด้วยฟังก์ชันหลัก 4 ประการ:

การสะสมของส่วนต่างผันแปรและการชำระดุล

การจัดการความเสี่ยงของการไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันโดยการเคลียร์ผู้เข้าร่วม

รักษาความสมบูรณ์ทางการเงินของตลาดโดยการสร้างกองทุนค้ำประกัน

ฟังก์ชั่นข้อมูลเพื่อวัตถุประสงค์ในการติดตามความสมบูรณ์ทางการเงินของผู้เข้าร่วมการหักบัญชี

ระบบการหักบัญชีให้ความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรักษาความสมบูรณ์ทางการเงินของตลาดและมาตรการในการจัดการความเสี่ยงของการไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันโดยสมาชิกของสำนักหักบัญชี ระบบการหักบัญชีมักเรียกว่าระบบที่มีการแบ่งปันความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วม เมื่อสมาชิกทุกคนของระบบต้องรับผิดชอบต่อภาระผูกพันของฝ่ายเดียวตามสัดส่วนส่วนแบ่งการมีส่วนร่วม ควรเข้าใจการรักษาความสมบูรณ์ทางการเงินของตลาดเนื่องจากความสามารถของสำนักหักบัญชีในการครอบคลุมความสูญเสียจากกองทุนของสมาชิกบางคนของระบบการหักบัญชีที่เกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากความล้มเหลวของสมาชิกรายอื่นในการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้ธุรกรรม เพื่อจุดประสงค์นี้สำนักหักบัญชีทุกแห่งจึงสร้างสิ่งพิเศษขึ้นมา เงินค้ำประกันเกิดจากค่าธรรมเนียมแรกเข้าของสมาชิก ในบางประเทศ มีการใช้แนวทางปฏิบัติที่นอกเหนือจากการรับประกันเงินทุนแล้ว สำนักหักบัญชียังได้รับการสนับสนุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพจากธนาคาร (โดยปกติจะเป็นผู้ก่อตั้งสำนักหักบัญชี) ในรูปแบบของวงเงินสินเชื่อ ซึ่งเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากในการล้มเหลว ธุรกรรมจำนวนมากและภาระผูกพันที่ยังไม่บรรลุผลจำนวนมาก การมีอยู่ของวงเงินเครดิตช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของระบบการหักบัญชีอย่างมาก และช่วยให้สำนักหักบัญชีทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันในการปฏิบัติตามภาระผูกพันสำหรับแต่ละธุรกรรมที่ลงทะเบียนโดยสำนักหักบัญชีในตลาดแลกเปลี่ยน หากผู้ขายไม่ส่งมอบหรือผู้ซื้อไม่ชำระค่าสินค้าที่จัดหาตามสัญญาจะเรียกว่าผิดนัด

สำนักหักบัญชีปฏิบัติตามภาระผูกพันของผู้ขายหรือผู้ซื้อที่ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันของตนจากกองทุนค้ำประกันได้ ความเชื่อมั่นว่าสำนักหักบัญชีจะปฏิบัติตามข้อผูกพันตามสัญญาช่วยให้ผู้ประมูลสามารถซื้อขายได้โดยไม่ต้องกังวลกับชื่อเสียงหรือความเพียงพอของเงินทุนของคู่ค้า ภาระผูกพันตามสัญญาเป็นของสำนักหักบัญชี ไม่ใช่ต่อกัน ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมและช่วยให้ตลาดฟิวเจอร์สดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดฟิวเจอร์สสามารถมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงด้านราคาโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการผิดนัดชำระหนี้ของผู้เข้าร่วมการซื้อขายแต่ละรายจะถูกแทนที่ด้วยความเสี่ยงของสำนักหักบัญชีเอง

ในบางตลาด ธุรกรรมจะดำเนินการโดยไม่มีการรับประกันใดๆ เลย ในขณะที่ในตลาดอื่นๆ มีการใช้การรับประกันเต็มจำนวน การทำธุรกรรมที่รับประกันอย่างเต็มที่ต้องใช้อำนาจทางการเงินที่สำคัญ ในขณะเดียวกัน ก็ต้องคำนึงถึงผลที่ตามมาของการหยุดชะงักและการละเมิดอย่างจริงจัง สมาชิกของระบบการกระทบยอดและออฟเซ็ตในฐานะองค์กรเดียว ยอมรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของระบบ แม้ว่าจะมีหลายวิธีในการรักษาหลักประกัน แต่องค์กรหักบัญชีมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดการกองทุนหักบัญชีตามเงินสมทบของสมาชิก เมื่อการค้าล้มเหลว ความรับผิดชอบอันดับแรกของบริษัทสำนักหักบัญชีคือเพื่อให้แน่ใจว่าการค้าของฝ่ายที่ผิดนัดทั้งหมดจะไม่ประสบกับความสูญเสีย ความสูญเสียทางการเงินที่เกิดจากความล้มเหลวจะได้รับการชำระคืนจากเงินสมทบของสมาชิกที่ผิดนัดเข้ากองทุนหักบัญชีเป็นหลัก หากเงินจำนวนนี้ไม่เพียงพอ เงินจะถูกหักออกจากกำไรของหอการค้าหรือจากกองทุนหักบัญชี ในกรณีหลังนี้ ความรับผิดชอบจะส่งผ่านไปยังสมาชิกคนอื่นๆ ทั้งหมดตามสัดส่วน

นอกเหนือจากทรัพยากรทางการเงินที่ได้มาจากเงินสมทบของสมาชิกแล้ว สำนักหักบัญชีต้องมีแหล่งเงินทุนอื่นๆ เช่น เงินฝากของสมาชิก หลักประกันสภาพคล่อง วงเงินธนาคาร และความสามารถในการเรียกร้องเงินทุนเพิ่มเติมจากสมาชิกหากจำเป็น เห็นได้ชัดว่าความสามารถในการทนต่อการเปลี่ยนแปลงทางการเงินมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อระบบ แต่ยังส่งเสริมการมีส่วนร่วมและเพิ่มความมั่นใจของสมาชิกด้วย ในแง่หนึ่ง ความแข็งแกร่งทางการเงินขององค์กรสำนักหักบัญชีช่วยให้สามารถหลีกเลี่ยงปัญหาบางอย่างได้ก่อนที่จะเกิดขึ้นจริง

เมื่อบริจาคเงินเข้ากองทุนหักบัญชี สมาชิกควรต้องจ่ายจำนวนเงินตามความเสี่ยงทางการเงินที่สมาชิกจะนำมาสู่ระบบ โดยปกติระดับความเสี่ยงจะถูกกำหนดโดยการวิเคราะห์ธุรกรรมและกิจกรรมของผู้สมัคร

การรับประกันจะมีผลทันทีที่กระบวนการกระทบยอดเสร็จสมบูรณ์ สำหรับธุรกรรมที่ได้รับอนุมัติ ตัวอย่างเช่น การรับประกันอาจมีอยู่ตั้งแต่ช่วงเวลาของการกระทบยอดและเข้าสู่ระบบ การซื้อขายอื่นๆ จะได้รับการรับประกันทันทีเมื่อเสร็จสิ้นการกระทบยอด ในขณะที่การซื้อขายที่เป็นปัญหาจะได้รับการรับประกันทันทีเมื่อมีการแก้ไข ระบบการรับประกันอาจนำไปใช้กับธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการในวันที่กำหนดด้วยเหตุผลใดก็ตาม รวมถึงการฝ่าฝืนภาระผูกพันโดยสมาชิกของระบบ เพื่อรักษาความสมบูรณ์ของตลาด ระบบการหักบัญชีจะต้องรับประกันในกรณีนี้ด้วย และนี่อาจเป็นการทดสอบที่สำคัญเกี่ยวกับประโยชน์ใช้สอยและประสิทธิผลของระบบการหักบัญชี

การดำเนินงานอย่างมีประสิทธิผล—โดยมีผลกระทบทางการเงินน้อยที่สุดต่อห้องและสมาชิก—จะต้องใช้การทำเครื่องหมายสู่ตลาด การวิเคราะห์ความเสี่ยง การติดตามกิจกรรมของสมาชิกอย่างต่อเนื่อง และกลไกหลักประกัน การทำเครื่องหมายสู่ตลาดสามารถลดความเสี่ยงของความล่าช้าได้หนึ่งวัน เนื่องจากสมาชิกที่หายไปจะชำระเงินรายวันหากราคาสินค้าเปลี่ยนแปลง

หนึ่งในมาตรการที่สำนักหักบัญชีใช้เพื่อลดความเสี่ยงคือการจำกัดสถานะ

สำนักหักบัญชีกำหนดข้อจำกัดเกี่ยวกับจำนวนตำแหน่งที่เปิดโดยสมาชิกรายบุคคล และปริมาณภาระผูกพันทั้งหมดที่สมาชิกหนึ่งคนรับ

ดังนั้นสำนักหักบัญชีจึงใช้ชุดมาตรการสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดเพื่อลดความเสี่ยงของความล้มเหลวโดยหนึ่งในนั้นในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน

สำนักหักบัญชีให้ความสำคัญอย่างยิ่งต่อสถานะทางการเงินของสมาชิก โดยทั่วไป ในการเข้าร่วมสำนักหักบัญชี บริษัทจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการที่กำหนดโดยคณะกรรมการสำนักหักบัญชี การเป็นสมาชิกในสำนักหักบัญชีจำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น บริษัทที่ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดเหล่านี้จะทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ผ่านสมาชิกของสำนักหักบัญชี

· การหักบัญชีเป็นกระบวนการระงับข้อพิพาทระหว่างฝ่ายต่างๆ โดยอิงจากการชดเชยข้อเรียกร้องแย้งและภาระผูกพัน กระบวนการหักบัญชีมีความสำคัญตรงที่ไม่เพียงแต่รับประกันการชำระหนี้ระหว่างผู้เข้าร่วมการหักบัญชีเท่านั้น แต่ยังมีกลไกในการรับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันของทั้งสองฝ่ายในตลาดแลกเปลี่ยน ซึ่งในทางกลับกัน จะปรับปรุงคุณภาพของตลาด เพิ่มสภาพคล่อง และรักษาความซื่อสัตย์ การหักล้างในตลาดแลกเปลี่ยนมีข้อมูลเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับประเภทของการแลกเปลี่ยนและการดำเนินการที่ดำเนินการอยู่ แนวทางในการจัดการระบบการหักบัญชีในตลาดสำหรับสินค้าจริง หลักทรัพย์ และตลาดฟิวเจอร์สมีความแตกต่างบางประการและในขณะเดียวกันก็มีสาระสำคัญเหมือนกัน การหักบัญชีได้รับการจัดระเบียบเป็นหลักในตลาดที่มีธุรกรรมจำนวนมากและเงื่อนไขสัญญาที่เป็นมาตรฐาน

· เทคโนโลยีการหักบัญชีคือการที่เมื่อสรุปธุรกรรม ผู้ขายหรือผู้ซื้อสัญญาจะวางเงินประกันให้กับสำนักหักบัญชีเพื่อให้แน่ใจว่าปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้สัญญา (หลักประกันเริ่มต้น) ผู้เข้าร่วมธุรกรรมฟิวเจอร์สแต่ละรายจะมีบัญชีพิเศษเพื่อบันทึกจำนวนหลักประกัน สำนักหักบัญชีแต่ละแห่งจะกำหนดข้อกำหนดของตนเองสำหรับผู้เข้าร่วมเกี่ยวกับการผ่านรายการหลักประกันเริ่มต้น ความสมดุลระหว่างความสมบูรณ์ (ความน่าเชื่อถือ) ของตลาดและสภาพคล่องขึ้นอยู่กับว่ามาร์จิ้นที่ตั้งไว้สูงแค่ไหน ซึ่งแตกต่างจากการฝากเงินซึ่งทำในตอนท้ายของสัญญาแลกเปลี่ยนแต่ละสัญญาและจะถูกส่งคืนไปยังบัญชีของผู้ขายหรือผู้ซื้อหลังจากการชำระบัญชีโดยการดำเนินการตรงกันข้ามหรือใช้เพื่อชำระค่าขนส่งสินค้า อัตรากำไรผันแปรจะทำใน เหตุการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่เอื้ออำนวย มาร์จิ้นผันแปรจะถูกฝากหรือสามารถรับได้โดยผู้เข้าร่วมการซื้อขายเมื่อราคาเปลี่ยนแปลงในตลาดฟิวเจอร์สเมื่อสิ้นสุดเซสชั่นการซื้อขายแต่ละครั้ง อัตรากำไรผันแปรคือกำไรหรือขาดทุนของผู้ซื้อขายล่วงหน้าเนื่องจากราคาในตลาดมีความผันผวน จำนวนตำแหน่งที่เปิดเมื่อสิ้นสุดการซื้อขายสำหรับผู้เข้าร่วมแต่ละคนจะถูกคำนวณ จำนวนเงินฝากเริ่มต้นจะถูกคำนวณ ซึ่งควรจะอยู่ในบัญชีของสมาชิกของสำนักหักบัญชี (ขั้นต่ำที่อนุญาต) หากบัญชีขั้นต่ำที่อนุญาตเกินยอดเงินในบัญชี สมาชิกสำนักหักบัญชีจะต้องนำส่วนต่างไปฝากเข้าบัญชีสำนักหักบัญชี หากยอดคงเหลือในบัญชีเกินขั้นต่ำที่อนุญาต ความแตกต่างระหว่างกันจะทำให้เกิดยอดเงินคงเหลือในบัญชีซึ่งสามารถขอรับได้จากบัญชีสำนักหักบัญชี ข้อมูลเกี่ยวกับผลการหักบัญชีจะถูกสื่อสารไปยังผู้เข้าร่วมการซื้อขายผ่านรายงานที่จัดทำโดยสำนักหักบัญชี สมาชิกสำนักหักบัญชีจะต้องชำระหนี้ให้กับสำนักหักบัญชีก่อนเริ่มซื้อขายในวันซื้อขายถัดไป หากในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายล่วงหน้าครั้งถัดไป ผู้เข้าร่วมไม่ได้ฝากเงินเข้าบัญชี Chamber ตามจำนวนเงินที่จำเป็นในการรักษาตำแหน่งที่เปิดอยู่ทั้งหมด เขาจะต้องปิดตำแหน่งที่ไม่ได้รับการสนับสนุนในระหว่างช่วงการซื้อขาย หากการปิดตำแหน่งทั้งหมดโดยสมบูรณ์ไม่นำไปสู่การชำระหนี้ของผู้เข้าร่วมต่อสำนักหักบัญชี ในสถานการณ์เหล่านี้ เงินทุนของผู้เข้าร่วมที่อยู่ในสำนักหักบัญชีจะถูกดึงดูด หากยังไม่เพียงพอ ห้องจะดึงดูดเงินทุนจากสมาชิกคนอื่นๆ หรือกู้ยืมเงินที่มีหลักประกันค้ำประกันที่สะสมไว้ ในทางปฏิบัติ การชำระเงินทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการครอบคลุมส่วนต่างของราคาจะดำเนินการโดยสำนักหักบัญชีเองด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนพิเศษและเงินฝากที่ผู้เข้าร่วมแต่ละรายทำก่อนเริ่มการซื้อขาย

· ระบบการหักบัญชีที่ทันสมัยได้พัฒนาจากการหักบัญชีแบบง่าย ๆ ไปสู่ระบบการหักบัญชีแบบเต็มรูปแบบ การหักล้างหน่วยเป็นรูปแบบพื้นฐานของการหักล้างและการดำเนินการ ตามกฎแล้วการหักบัญชีประเภทนี้จะใช้ในการซื้อขายสินค้าจริง การสรุปธุรกรรมต้องตามด้วยการส่งมอบสินค้าจริง วิธีการนี้ใช้ในตลาดที่มีปริมาณน้อยหรือในตลาดที่มีปริมาณค่อนข้างมากและมีระบบอัตโนมัติในระดับสูง ระบบการดำเนินการเดียวคือหนึ่งในห่วงโซ่การค้าขนาดใหญ่ และเงื่อนไขการดำเนินการจะต้องเป็นไปตามทุกลิงก์ในห่วงโซ่ มิฉะนั้นจะล้มเหลว หากข้อตกลงหนึ่งล้มเหลว อาจส่งผลกระทบต่อข้อตกลงอื่นๆ ได้ ในการตั้งค่าการดำเนินการเดียว โดยทั่วไปการซื้อขายจะไม่รับประกันโดยหน่วยงานกลางใดๆ

· ระบบตาข่ายเหมาะสมที่สุดสำหรับตลาดที่มีปริมาณสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดที่มีการซื้อขายจำนวนมากระหว่างผู้เข้าร่วมจำนวนค่อนข้างน้อย มีระบบการหักบัญชีที่หลากหลายที่เกี่ยวข้องกับการจัดการหลักทรัพย์และ/หรือเงิน การเลือกวิธีใดวิธีหนึ่งขึ้นอยู่กับปริมาณและปัจจัยอื่นๆ ออฟเซ็ตทวิภาคีหรือออฟเซ็ตคู่คือการชดเชยที่เกิดขึ้นระหว่างฝ่ายเดียวกัน วิธีนี้จะรักษาความสมบูรณ์ของการค้าระหว่างฝ่ายต่างๆ และลดปริมาณธุรกรรมเมื่อเทียบกับวิธีแบบหน่วย การหักบัญชีแบบพหุภาคีหรือที่เรียกว่าการหักบัญชีรายวันเป็นขั้นตอนหนึ่งสู่วิธีการหักบัญชีที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น องค์ประกอบหลักของวิธีนี้คือการนับธุรกรรมทั้งหมดของฝ่ายสำหรับการรักษาความปลอดภัยประเภทเดียวต่อวันจนถึงหมายเลขสุดท้ายหนึ่งหมายเลข ในระหว่างวันนี้ บริษัทสามารถสรุปธุรกรรมการซื้อและขายหลักทรัพย์ประเภทนี้กับหลายฝ่ายได้ แต่ท้ายที่สุดแล้ว เธอจะมีภาระผูกพันหรือสิทธิ์ในการรับเพียงฝ่ายเดียว ไม่ว่าจะเป็นต่อหน่วยงานหักบัญชีหรือฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งหรือหลายฝ่าย ระบบออฟเซ็ตต่อเนื่อง (CIP) ใช้ออฟเซ็ตพหุภาคี ในกรณีนี้ ตำแหน่งทั้งหมดที่เปิดภายในสิ้นวันจะถูกนับรวมกับธุรกรรมของวันทำการถัดไป ในตลาดที่มีปริมาณสูง ระบบ NI ซึ่งรวมถึงการคำนวณรายวันของภาระผูกพันในตลาดทั้งหมดในราคาตลาดปัจจุบัน เป็นหนึ่งในกลไกการหักบัญชีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด และลดความเสี่ยงในการรอการดำเนินการในธุรกรรมแต่ละรายการ หนึ่งในคุณสมบัติหลักของ NCI คือการแทรกสำนักหักบัญชีระหว่างคู่สัญญาในการทำธุรกรรมในฐานะฝ่ายตรงข้ามสำหรับแต่ละการค้าที่ได้รับการกระทบยอด ระบบ NII ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้เกิดระบบอัตโนมัติเต็มรูปแบบและการใช้ออฟเซ็ตให้เกิดประโยชน์สูงสุดในการประมวลผลธุรกรรมหลักทรัพย์ NZI ลดภาระผูกพันในการส่งมอบหลักทรัพย์โดยรวบรวมธุรกรรมจำนวนมากที่สุด ซึ่งในทางกลับกัน ต้องใช้ระบบอัตโนมัติของระบบบัญชีที่ไม่ใช่เงินสดในโครงสร้างพื้นฐานของตลาด

· ระบบการหักบัญชีแบบครบวงจร คือ ระบบที่ศูนย์หักบัญชีเป็นตัวกลางและรับประกันการทำธุรกรรมทั้งหมด ข้อดีที่สำคัญสองประการของระบบการหักบัญชีแบบเต็มรูปแบบคือ: ก) ผู้เข้าร่วมการซื้อขายไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับตัวตนของพันธมิตรของตน; b) ผู้ประมูลสามารถชำระสถานะของตนได้โดยการเข้าทำธุรกรรมการหักล้างโดยไม่ได้รับความยินยอมจากหุ้นส่วนเดิมและไม่ต้องแจ้งให้เขาทราบด้วยซ้ำ

· กิจกรรมของสำนักหักบัญชีมีวัตถุประสงค์เพื่อจัดระเบียบและดำเนินการชำระหนี้และธุรกรรมทางการเงินระหว่างผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน ปรับปรุง ลดความซับซ้อน ลดความซับซ้อนและลดต้นทุนของการชำระหนี้ รับประกันเสถียรภาพทางการเงินของการดำเนินการแลกเปลี่ยน และควบคุมขั้นตอนการจัดส่ง สำนักหักบัญชีเหมือนเดิมได้ทำลายความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ซึ่งส่งผลให้แต่ละฝ่ายยังคงเป็นอิสระและเป็นอิสระจากกันเมื่อทำการซื้อและขาย เป็นผลให้ผู้ขาย (ผู้ซื้อ) รายหนึ่งสามารถถูกแทนที่ด้วยผู้ขายรายอื่นที่ทำธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนและมีสัญญากับสำนักหักบัญชีเท่านั้น การทดแทนดังกล่าวเกิดขึ้นโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นพิเศษจากพันธมิตรธุรกรรมเดิม แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการค้ำประกันทางการเงินสำหรับการปฏิบัติตามสัญญาเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในฐานะผู้มีส่วนร่วมในธุรกรรมการค้าทุกครั้ง สำนักหักบัญชีมีหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันธุรกรรมเหล่านี้ สำนักหักบัญชีสามารถจัดเป็นหน่วยโครงสร้างที่เป็นส่วนหนึ่งของการแลกเปลี่ยน หรือเป็นนิติบุคคลอิสระ ในเวลาเดียวกัน การแลกเปลี่ยนหลายแห่งสามารถให้บริการได้โดยองค์กรหักบัญชีเดียว ซึ่งรวมสำนักหักบัญชีทั้งหมดของการแลกเปลี่ยนเหล่านี้เข้าด้วยกัน และในความเป็นจริงแล้ว เป็นทั้งบริษัท

· หน้าที่ของสำนักหักบัญชีถูกกำหนดโดยกระบวนการหักบัญชีเอง ซึ่งประกอบด้วยสองส่วนหลัก ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นฝ่ายปฏิบัติการและการเงิน ในส่วนของการดำเนินงาน สำนักหักบัญชีจะจัดการประมวลผลข้อมูลตามผลการซื้อขาย ในส่วนของการเงินจะทำหน้าที่สะสมกองทุนในกองทุนพิเศษที่ให้การค้ำประกันสำหรับการปฏิบัติตามภาระผูกพันของคู่สัญญาภายใต้ธุรกรรมที่สรุปไว้และความสมบูรณ์ทางการเงินของตลาด

ประเด็นสำหรับการอภิปราย

1. สาระสำคัญของการเคลียร์คืออะไร?

2. กำหนดการหักล้างการแลกเปลี่ยน

3. แสดงรายการฟังก์ชันการหักบัญชีและการชำระบัญชีการแลกเปลี่ยน

4. อธิบายเทคโนโลยีกระบวนการชำระราคาและหักบัญชีในตลาดหลักทรัพย์

5. คุณสมบัติของการเคลียร์ธุรกรรมฟิวเจอร์สมีอะไรบ้าง?

6. มาร์จิ้นคืออะไร? ความแตกต่างระหว่างระยะขอบเริ่มต้นและการเปลี่ยนแปลงคืออะไร?

7. ระบบหักบัญชีมีความเหมือนและแตกต่างกันอย่างไร?

8. วิเคราะห์สรุปรายการในระบบเคลียร์เต็ม

9. แสดงรายการงานหลักและหน้าที่ของสำนักหักบัญชี

10. สำนักหักบัญชีและตลาดหลักทรัพย์มีความสัมพันธ์กันอย่างไร?

11. เนื้อหาของหน้าที่การปฏิบัติงานของการหักบัญชีมีอะไรบ้าง?

12. หน้าที่ทางการเงินของการหักบัญชีคืออะไร?

ส่วนที่ 3

กิจกรรมการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์