ทรัพยากรทางการเงินภายนอก– นี่คือทรัพยากรขององค์กรประเภทหนึ่งซึ่งแสดงในรูปแบบของทุนที่ดึงดูดและยืมมา

แนวคิดเรื่องทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

กิจกรรมของผู้ประกอบการเกี่ยวข้องกับการจัดการการเงิน กองทุน ผ่านเงินฝากและค่าใช้จ่าย โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างผลกำไรในอนาคต ด้วยเหตุนี้ องค์กรธุรกิจจะต้องมีเงินทุนซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้ ต้องขอบคุณทรัพยากรที่ลงทุนจากแหล่งต่างๆ

ก่อนอื่นเลย งบประมาณขององค์กรถูกสร้างขึ้นเอง ต้องขอบคุณการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วม ในอนาคตหากดำเนินการ นิติบุคคลกิจกรรมจะสำเร็จแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรภายในจะเป็นรายได้จากกิจกรรมดังกล่าว กำไรสุทธิคำนวณจากผลรวมของรายได้และค่าใช้จ่าย ซึ่งรวมถึงต้นทุนในการดำเนินธุรกิจและการชำระค่าใช้จ่ายที่จำเป็น (ภาษี ภาระผูกพันในการกู้ยืม ฯลฯ) นอกจากนี้งบประมาณการดำเนินงานขององค์กรจะแสดงเป็นค่าเสื่อมราคา

ทรัพยากรทางการเงินภายนอกขององค์กร

แม้ว่าเงินทุนของตัวเองจะรับประกันกิจกรรมขององค์กรหนึ่งๆ ได้ในระดับหนึ่ง แต่ก็เป็นไปไม่ได้ที่จะจินตนาการถึงธุรกิจที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากทรัพยากรและการสนับสนุนของบุคคลที่สามในสภาวะสมัยใหม่ แหล่งที่มาของการก่อตัวภายนอก ทรัพยากรทางการเงินรวมถึงกองทุนที่ดึงดูดและยืม พวกเขาสร้างทุนของผู้ประกอบการและเงินกู้ตามลำดับ

ประการแรกแสดงไว้ในการลงทุนในกิจกรรมขององค์กรโดยบุคคลที่สาม นิติบุคคล หรือบุคคลทั่วไป บางครั้ง หน่วยงานที่มีทรัพยากรเพียงพอต้องการจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจที่มีอยู่แทนที่จะสร้างธุรกิจของตนเอง นอกจากนี้การลงทุนในองค์กรเฉพาะสามารถดำเนินการเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหุ้นคืนและรับสิทธิ์ในการจัดการ

ทุนเงินกู้จะถูกโอนไปยังองค์กรธุรกิจเพียงระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น ในขณะที่องค์กรทางการเงินมีผลประโยชน์ในตัวเองซึ่งแสดงในรูปแบบของการจ่ายดอกเบี้ย

อัตราส่วนของทุนผู้ประกอบการและสินเชื่อ

เป็นเรื่องที่ควรกล่าวว่าในสถานการณ์เศรษฐกิจสมัยใหม่ แหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนประเภทนี้อาจทับซ้อนกัน นั่นคือทรัพยากรทางการเงินที่ดึงดูดเข้าสู่กิจกรรมขององค์กรมักจะประกอบด้วยกองทุนเครดิต สิ่งนี้ไม่ดีเสมอไปเนื่องจากการหมุนเวียนของทรัพยากรดังกล่าวเป็นเรื่องยากเนื่องจากธนาคารและผู้อื่น สถาบันการเงินชอบที่จะควบคุมเงินทุนที่ยืมมาอย่างเข้มงวดมากขึ้น

สาระสำคัญของการระดมทุน

โปรดทราบว่าทุนของผู้ประกอบการนั้นมาจากแหล่งทรัพยากรทางการเงินทั้งภายในและภายนอกขององค์กร กองทุนเหล่านี้บางส่วนใช้เพื่อสร้างกองทุนวัสดุที่จำเป็นเพื่อรับรองกิจกรรมขององค์กรธุรกิจ อีกส่วนหนึ่งคือทุนจดทะเบียนซึ่งเกิดขึ้นจากการขายหุ้นของบริษัท ในความเป็นจริงมันเป็นทุนที่ดึงดูดใจซึ่งช่วยให้องค์กรดำเนินธุรกรรมทางการเงินได้

สาระสำคัญของทุนเงินกู้

ทรัพยากรเหล่านี้ถือได้ว่าเป็นวิธีการควบคุมการปฏิบัติงานของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เนื่องจากบริษัทได้รับเงินกู้ยืมในช่วงเวลาสั้นๆ เท่านั้น จึงเป็นตัวกำหนดสภาพคล่องและอัตราการหมุนเวียนของบริษัท ทุนเงินกู้สามารถเกิดขึ้นได้จากการกู้ยืมเครดิตจากธนาคารและหน่วยงานที่ไม่ใช่ธนาคาร และผ่านการขายพันธบัตรของบริษัท

ทรัพยากรทางการเงิน - สิ่งเหล่านี้เป็นเงินทุนที่จำหน่ายขององค์กรและมีวัตถุประสงค์เพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานมีประสิทธิภาพ เพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน และเพื่อให้สิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจแก่พนักงาน

ทรัพยากรทางการเงิน- นี่คือชุดของเงินทุนสำหรับการใช้งานตามวัตถุประสงค์อย่างเคร่งครัดซึ่งมีศักยภาพในการระดมพล (ปล่อยจากการหมุนเวียน) หรือการตรึง (การโหลดเพิ่มเติมเข้าสู่การหมุนเวียน)

ทรัพยากรทางการเงินถูกสร้างขึ้นจากเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมา

ถึง เป็นเจ้าของ

1) ทุนจดทะเบียน;

2) ค่าเสื่อมราคา;

3) กำไร;

4) ทุนสำรอง;

5) กองทุนซ่อมแซม;

6) ทุนสำรองประกันภัยและแหล่งอื่นๆ

ถึง ยืมมาแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงิน ได้แก่ :

ก) เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน

b) สินเชื่องบประมาณ

c) สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์

d) บัญชีเจ้าหนี้หมุนเวียนอย่างต่อเนื่องและอื่น ๆ

ถึง ดึงดูดแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงิน ได้แก่:

1) วิธีการมีส่วนร่วมในกิจกรรมปัจจุบันและการลงทุน

2) เงินจากการออกหลักทรัพย์

3) ส่วนแบ่งและผลงานอื่น ๆ ของสมาชิกของกลุ่มแรงงาน กฎหมายและ บุคคล;

4) ค่าชดเชยการประกันภัย;

5) การรับชำระเงินค่าแฟรนไชส์ ​​ค่าเช่า การขาย

ระบุแหล่งที่มาด้วย การจัดสรรงบประมาณและรายรับจากกองทุนนอกงบประมาณ

แหล่งที่มาเริ่มต้นของทรัพยากรทางการเงิน ณ เวลาที่ก่อตั้งองค์กรคือทุนจดทะเบียน (หุ้น) - ทรัพย์สินที่สร้างขึ้นจากการมีส่วนร่วมของผู้ก่อตั้ง (หรือรายได้จากการขายหุ้น)

แหล่งที่มาหลักของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรที่ดำเนินงานคือรายได้ (กำไร) จากกิจกรรมหลักและกิจกรรมประเภทอื่น ๆ ซึ่งไม่ใช่การดำเนินงาน นอกจากนี้ยังเกิดขึ้นจากหนี้สินที่มั่นคง รายได้เป้าหมายต่างๆ ส่วนแบ่ง และการสนับสนุนอื่นๆ จากสมาชิกของทีมงาน ถึง หนี้สินที่ยั่งยืนรวมถึงทุนสำรองที่ได้รับอนุญาตและทุนอื่น ๆ เงินกู้ยืมระยะยาวและบัญชีเจ้าหนี้หมุนเวียนอย่างต่อเนื่องในองค์กร

ทรัพยากรทางการเงินสามารถระดมได้ในตลาดการเงินผ่านการขายหุ้น พันธบัตร และหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ที่ออกโดยองค์กร เงินปันผลจากหลักทรัพย์ของวิสาหกิจอื่นและของรัฐ รายได้จากธุรกรรมทางการเงิน เงินกู้ยืม

ทรัพยากรทางการเงินอาจมาในรูปแบบของการแจกจ่ายซ้ำจากสมาคมและข้อกังวลที่พวกเขาอยู่ จากองค์กรระดับสูงในขณะที่ยังคงรักษาโครงสร้างอุตสาหกรรม จากองค์กรประกันภัย ในบางกรณี วิสาหกิจอาจได้รับเงินอุดหนุน (เป็นเงินสดหรือสิ่งของ) จากงบประมาณของรัฐหรือท้องถิ่น ตลอดจนกองทุนพิเศษ

มี:

เงินอุดหนุนโดยตรง - การลงทุนของรัฐบาลในวัตถุที่มีความสำคัญเป็นพิเศษต่อเศรษฐกิจของประเทศ หรือเพื่อผลกำไรต่ำ แต่มีความจำเป็นอย่างยิ่ง

เงินอุดหนุนทางอ้อมดำเนินการผ่านนโยบายภาษีและการเงิน เช่น ผ่านการจัดเตรียมการลดหย่อนภาษีและสินเชื่อพิเศษ

โดยทั่วไปสินทรัพย์ทางการเงินขององค์กรจะแบ่งออกเป็นเงินทุนหมุนเวียนและการลงทุน

ทรัพยากรทางการเงินถูกสร้างขึ้นจากแหล่งต่างๆ ตามรูปแบบการเป็นเจ้าของ แหล่งที่มาแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: เงินทุนของตัวเองและอื่น ๆ แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงิน ได้แก่ กำไร; การหักค่าเสื่อมราคา หนี้เครดิตอย่างต่อเนื่องในการกำจัดองค์กรทางเศรษฐกิจ เงินที่ได้รับจากการขายหลักทรัพย์ การแบ่งปันและการสนับสนุนอื่น ๆ ของสมาชิกของทีมงาน นิติบุคคล และบุคคล สินเชื่อและสินเชื่อ เงินทุนจากการขายบัตรหลักประกัน กรมธรรม์ประกันภัย และการรับเงินสดอื่น ๆ (การบริจาค การบริจาคเพื่อการกุศล ฯลฯ )

กำไร. ระบบกำไรและรายได้ทั้งหมดดำเนินงานในองค์กรทางเศรษฐกิจ เนื้อหาทางเศรษฐกิจของหมวดหมู่ "มูลค่าส่วนเกิน" และ "กำไร" เกือบจะเพียงพอแล้ว หมวดหมู่ “รายได้” ตรงกันข้ามกับหมวดหมู่ “มูลค่าส่วนเกิน” รวมถึงรายได้สำหรับค่าจ้างด้วย ระบบกำไรและรายได้ประกอบด้วยกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ กำไรจากการขายอื่น รายได้จากการดำเนินงานที่ไม่ใช่การขาย (ลบรายได้จากการดำเนินงานเหล่านี้) กำไรสุทธิในงบดุล (รวม) และกำไรสุทธิ นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างระหว่างกำไรที่ต้องเสียภาษีและไม่ต้องเสียภาษี

คุณลักษณะที่สำคัญของเศรษฐกิจแบบตลาดคือการเกิดขึ้นของผลกำไรแบบรวมบัญชี กำไรรวมคือกำไรที่รวมก่อนงบการเงินของกิจกรรมและ ผลลัพธ์ทางการเงินบริษัทแม่และบริษัทในเครือ รวมแล้ว งบการเงินหมายถึงการรวมกันของการรายงานขององค์กรธุรกิจตั้งแต่สองแห่งขึ้นไปที่มีความสัมพันธ์ทางกฎหมายและเศรษฐกิจการเงิน ความจำเป็นในการรวมบัญชีจะพิจารณาจากความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจ เป็นประโยชน์สำหรับผู้ประกอบการแทนที่จะเป็นบริษัทขนาดใหญ่เพียงแห่งเดียวในการสร้างองค์กรขนาดเล็กหลายแห่งที่เป็นอิสระทางกฎหมาย แต่เชื่อมโยงถึงกันในเชิงเศรษฐกิจ เนื่องจากในกรณีนี้สามารถประหยัดค่าภาษีได้ นอกจากนี้ เนื่องจากการกระจายตัวและข้อจำกัดของความรับผิดทางกฎหมายสำหรับภาระผูกพัน ระดับความเสี่ยงในการทำธุรกิจจึงลดลง และมีความคล่องตัวมากขึ้นในการพัฒนารูปแบบใหม่ของตลาดการลงทุนและการขาย

กำไรจากการขายสินค้า (สินค้า งาน บริการ) คือความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์โดยไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่มพิเศษ ภาษีสรรพสามิต อัตราภาษีส่งออก (สำหรับรายได้จากการส่งออก) และต้นทุนการผลิตและการขายที่รวมอยู่ใน ต้นทุนการผลิต รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์จะพิจารณาจากการชำระเงิน (สำหรับการชำระที่ไม่ใช่เงินสด - เมื่อได้รับเงินสำหรับสินค้าในบัญชีธนาคารและสำหรับการชำระด้วยเงินสด - เมื่อเงินมาถึงที่โต๊ะเงินสด) หรือเป็นสินค้า (ผลิตภัณฑ์ , งาน) จัดส่ง, บริการ) และนำเสนอเอกสารการชำระเงินแก่ผู้ซื้อ (ลูกค้า) วิธีการกำหนดรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์นั้นกำหนดโดยองค์กรเป็นระยะเวลานาน (หลายปี) ตามเงื่อนไขทางธุรกิจและสัญญาที่สรุปไว้ กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เหลืออยู่ในการขายขององค์กรธุรกิจและโอนไปยังบัญชีสกุลเงินต่างประเทศจะถูกคำนวณใหม่เป็นรูเบิลตามอัตราที่เสนอโดยธนาคารกลางแห่งรัสเซีย

ในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนสินค้าโภคภัณฑ์ (การค้า การจัดเลี้ยงสาธารณะ โลจิสติกส์ การจัดซื้อ) แทนที่จะจัดหมวดหมู่ "รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์" จะใช้หมวดหมู่ "การหมุนเวียนสินค้าโภคภัณฑ์" สาระสำคัญของการหมุนเวียนทางการค้าประกอบด้วยความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนรายได้ทางการเงินสำหรับสินค้าตามลำดับการซื้อและการขาย ในทางปฏิบัติในต่างประเทศ คำว่า "รายได้รวม" มักใช้แทนคำว่า "รายได้" อย่างไรก็ตาม นี่เป็นการตีความคำนี้อย่างกว้างๆ รายได้รวมเป็นหมวดหมู่ทางเศรษฐกิจแสดงถึงมูลค่าที่สร้างขึ้นใหม่ หรือผลิตภัณฑ์สุทธิของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ในการวางแผนและการบัญชีในการค้าขาย รายได้รวมถือเป็นจำนวนส่วนเพิ่มทางการค้า

ค่าเสื่อมราคาเป็นแหล่งทรัพยากรทางการเงินที่ยั่งยืน ค่าเสื่อมราคาเกิดขึ้นจากการโอนมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรไปยังต้นทุนของผลิตภัณฑ์และรวมกันเป็นกองทุนค่าเสื่อมราคา

ค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ถาวรเกิดขึ้น: สำหรับสินทรัพย์ถาวรทุกกลุ่มรวมถึงการก่อสร้างที่ยังไม่เสร็จหรือโครงการก่อสร้างที่ไม่ได้รับอนุญาตอย่างเป็นทางการพร้อมใบรับรองการยอมรับซึ่งดำเนินงานในองค์กรที่จะโอนวัตถุเหล่านี้ สำหรับต้นทุนทุนในการปรับปรุงที่ดินที่ไม่เกี่ยวข้องกับการสร้างสิ่งปลูกสร้าง สำหรับอุปกรณ์และยานพาหนะที่มีอยู่ในสต็อก สำรอง คลังสินค้า และแสดงอยู่ในงบดุลของเอนทิตีทางเศรษฐกิจ ค่าเสื่อมราคา (การสึกหรอ) จะไม่เกิดขึ้นสำหรับ: ที่ดิน, ปศุสัตว์ที่มีประสิทธิผล, ควาย, กวาง; กองทุนห้องสมุด โอนเงินไปที่ ในลักษณะที่กำหนดเพื่อการอนุรักษ์ กองทุนขององค์กรงบประมาณ โครงสร้างการปรับปรุงเมืองที่อยู่ใต้บังคับบัญชาของหน่วยงานท้องถิ่นและ ทางหลวงการใช้งานทั่วไป.

แหล่งทรัพยากรทางการเงินที่ยั่งยืนสำหรับองค์กรทางเศรษฐกิจคือ บัญชีที่สามารถจ่ายได้อยู่เสมอในการกำจัดของเขา นี่เป็นหนี้เป็นหลัก ค่าจ้างการหักเงินกองทุนพิเศษที่เกี่ยวข้องกับกองทุนค่าจ้าง” สำรองสำหรับการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น ฯลฯ การก่อตัวของค่าจ้างค้างชำระเกิดจากความจริงที่ว่าระหว่างระยะเวลาคงค้างและวันที่ชำระเงินมีจำนวนวันที่แน่นอน สำหรับงานในระหว่างที่องค์กรธุรกิจยังคงต้องจ่ายพนักงาน เงินสำรองสำหรับการชำระเงินในอนาคตเกิดจากการสะสมกองทุนที่มีวัตถุประสงค์เพื่อจ่ายสำหรับการลาพักร้อนของพนักงานที่กำลังจะมาถึง กองทุนเหล่านี้ไม่ได้เป็นขององค์กรธุรกิจหรือมีวัตถุประสงค์ที่กำหนด อย่างไรก็ตาม พวกเขาอยู่กับองค์กรธุรกิจอยู่ตลอดเวลา ซึ่งจะกำจัดทิ้งไปตามดุลยพินิจของตนเองจนกว่าจะชำระหนี้หมด

สินเชื่อและสินเชื่อ. เครดิตคือการให้กู้ยืมเงิน (เงินกู้) หรือสินค้า มีสินเชื่อหลายประเภท: ธนาคาร, การพาณิชย์, ภาษีการลงทุน

เงินกู้ธนาคารคือเงินกู้ที่ออกโดยธนาคารหรือสถาบันสินเชื่อตามเงื่อนไขเร่งด่วน การชำระคืน และการชำระเงิน มีการให้กู้ยืมเงินแก่องค์กรธุรกิจในช่วงเวลาหนึ่งโดยต้องชำระคืนภายในระยะเวลาที่กำหนดและชำระดอกเบี้ย เงินกู้ยืมจากธนาคารแบ่งออกเป็นระยะสั้นและระยะยาวขึ้นอยู่กับระยะเวลาเงินกู้ เงินกู้ยืมระยะสั้นออกให้เป็นระยะเวลาสูงสุดหนึ่งปีระยะยาว - เป็นระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี เงินกู้ยืมจากธนาคารจะแบ่งออกเป็นเงินกู้ยืมที่ออกเพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียน (โดยปกติจะเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้น) และเงินกู้ยืมที่ออกเพื่อการลงทุน (ส่วนใหญ่เป็นเงินกู้ยืมระยะยาว) ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการกู้ยืม สินเชื่อสามารถออกได้ในรูเบิลและสกุลเงินต่างประเทศ ค่าธรรมเนียมการกู้ยืมจะถูกเรียกเก็บตามอัตราปัจจุบัน ตลาดเงินสำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นและในตลาดทุน - สำหรับเงินกู้ยืมระยะยาว ดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับเงินกู้ยืมภายใต้กฎหมายที่ใช้บังคับอาจเรียกเก็บจากต้นทุนการผลิต กำไรทางบัญชี หรือกำไรสุทธิ

เงินกู้เชิงพาณิชย์คือการชำระเงินที่รอการตัดบัญชีจากองค์กรธุรกิจหนึ่งไปยังอีกองค์กรหนึ่ง การให้กู้ยืมเพื่อการพาณิชย์แก่องค์กรธุรกิจโดยซัพพลายเออร์ของผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) ในรูปแบบของเงินกู้ตั๋วแลกเงิน เงินกู้บริษัท หรือบัญชีเปิด และโดยผู้ซื้อไปยังซัพพลายเออร์ - ในรูปแบบของการทดรองจ่าย

เครดิตภาษีการลงทุนเป็นการเลื่อนการชำระภาษีที่จัดทำโดยหน่วยงานของรัฐหรือหน่วยงานด้านภาษี

นอกเหนือจากการกู้ยืมจากธนาคารแล้ว หน่วยงานทางเศรษฐกิจยังสามารถดึงดูดเงินทุนได้โดยการกู้ยืมจากองค์กรและองค์กรอื่นๆ (ผู้ให้กู้) เงินกู้ยืมดังกล่าวเรียกว่าสินเชื่อ เงินกู้ยืมมีทั้งระยะสั้นและระยะยาว

แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินยังรวมถึงเงินสดรับจากการบริจาค เงินบริจาคเพื่อการกุศล (การอุปถัมภ์) ค่าเบี้ยประกันจากการขายทรัพย์สินที่จำนำของลูกหนี้ เงินสนับสนุน ฯลฯ ผู้สนับสนุนคือบุคคลตามกฎหมายหรือบุคคลธรรมดาที่จัดหาเงินทุนให้กับกิจกรรม การสนับสนุนเป็นกระบวนการสองทาง องค์กรธุรกิจได้รับทรัพยากรทางการเงินที่ต้องการ และผู้สนับสนุนจะได้รับผลประโยชน์บางอย่างในรูปแบบของการยกระดับภาพลักษณ์และศักดิ์ศรี การโฆษณา การได้มาซึ่งผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสม รวมถึงในรูปแบบของรายได้โดยตรง (กำไร) จากกิจกรรมทางการเงิน

หนี้สินจะแบ่งออกเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืม ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ทางการเงิน

ทุนแสดงถึงสินทรัพย์ทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจแต่ละแห่ง ซึ่งเป็นเจ้าของและถูกใช้เพื่อสร้างสินทรัพย์บางส่วน เรียกว่าสินทรัพย์ส่วนนี้ซึ่งเกิดจากทุนจดทะเบียนที่ลงทุน สินทรัพย์สุทธิขององค์กร.

ทุนที่ยืมมาหมายถึงทรัพยากรทางการเงินที่องค์กรการค้าดึงดูดให้สร้างสินทรัพย์บางส่วนโดยมีภาระผูกพันในการส่งคืนให้กับผู้ให้กู้ภายในกรอบเวลาที่กำหนด ทุนที่ยืมมาอยู่ในรูปแบบของภาระผูกพันทางการเงินขององค์กรการค้า สำหรับภาระผูกพันภายนอกดังกล่าว โดยปกติแล้วจะมีการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินของผู้อื่น ซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยในตลาดการเงิน ระยะเวลาการใช้ทรัพยากรเหล่านี้ และเงื่อนไขอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง

ทุนที่ยืมมาองค์กรการค้ามีรูปแบบหลักดังต่อไปนี้:

2. หนี้สินทางการเงินระยะสั้น- ซึ่งรวมถึงทุนที่ยืมมาทุกรูปแบบโดยมีอายุการใช้งานสูงสุดหนึ่งปี รูปแบบหลักของภาระผูกพันเหล่านี้คือเงินกู้ยืมจากธนาคารระยะสั้นและเงินกู้ยืมระยะสั้น (ทั้งที่มีจุดประสงค์เพื่อชำระคืนในระยะเวลาที่จะมาถึงและไม่ได้ชำระคืนภายในระยะเวลาที่กำหนด) รูปทรงต่างๆ บัญชีที่สามารถจ่ายได้วิสาหกิจการค้า (สำหรับสินค้า งาน และบริการ สำหรับตั๋วเงินที่ออก เงินทดรองจ่าย สำหรับการชำระหนี้ด้วยงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ สำหรับค่าจ้าง กับบริษัทในเครือ กับเจ้าหนี้รายอื่น) และภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้นอื่น ๆ

แหล่งที่มาของการกู้ยืมวิสาหกิจการค้ายังแบ่งออกเป็นภายนอกและภายใน

รวมอยู่ด้วย แหล่งเงินกู้ภายนอกบทบาทหลักคือสินเชื่อทางการเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ที่มอบให้กับองค์กรการค้า ประการแรกรวมถึงการจัดเตรียมเงินทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่งตามดอกเบี้ยที่กำหนด (สินเชื่อธนาคาร เครดิตภาษี สินเชื่อเงินสดจากองค์กรธุรกิจอื่น ๆ ฯลฯ ) ประการที่สองคือการจัดหาสินค้าให้กับองค์กรการค้าตามเงื่อนไขการชำระเงินรอการตัดบัญชีสำหรับพวกเขา แหล่งข้อมูลภายนอกอื่น ๆ ได้แก่ การออกพันธบัตรโดยวิสาหกิจ กองทุนที่จัดให้แบบปลอดดอกเบี้ยจากโครงการและกองทุนของรัฐและไม่ใช่ของรัฐ และอื่นๆ

รวมอยู่ด้วย แหล่งเงินกู้ภายในสถานที่หลักในองค์กรถูกครอบครองโดยการเพิ่มขึ้นของสิ่งที่เรียกว่า "หนี้สินที่ยั่งยืน" การเพิ่มขึ้นของกองทุนที่ยืมมานี้ประกอบด้วยการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างค้างชำระ (หากมีการเพิ่มขึ้นในกองทุนค่าจ้างในช่วงระยะเวลาการวางแผน) การเพิ่มขึ้นของหนี้สำหรับการชำระหนี้ด้วยงบประมาณ (หากเกี่ยวข้องกับการเพิ่มปริมาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามแผนจะมีการวางแผนการเพิ่มจำนวนการชำระภาษี) หนี้ประกันภัยเพิ่มขึ้น (หากมูลค่าทรัพย์สินของวิสาหกิจการค้าภายใต้การประกันภาคบังคับเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาการวางแผน) และหนี้ภายในประเภทอื่น ๆ ขององค์กร กลไกในการก่อตัวของหนี้สินที่มั่นคงนั้นขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่ากองทุนที่เกี่ยวข้องนั้นเกิดขึ้นทุกวันและการชำระเงินของกองทุนเหล่านี้จะดำเนินการตามความถี่ที่แน่นอน (กำหนดไว้)

2. ตัวชี้วัดประสิทธิภาพของเงินทุน

ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการใช้ทุน ได้แก่ กำไร ผลลัพธ์ในรูปของทุนปัจจุบัน ความสามารถในการทำกำไร ความสามารถในการทำกำไร ความเข้มข้นของเงินทุน การใช้ค่าเสื่อมราคา การเปลี่ยนแปลงตัวบ่งชี้สถานะทางการเงิน

ตัวชี้วัดสำคัญของประสิทธิภาพเงินทุน

ก) ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช- มันแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ที่องค์กรการค้าใช้นั้นถูกสร้างขึ้นจากเงินทุนของตัวเองในระดับใด ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยใช้สูตร:

ข) อัตราส่วนทางการเงิน- โดยจะแสดงจำนวนเงินที่ยืมมาโดยองค์กรการค้าต่อหน่วยทุน ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยใช้สูตร:

โดยที่ CF คือค่าสัมประสิทธิ์ทางการเงิน

ZK – จำนวนทุนที่ยืมมาที่ใช้

SK – จำนวนทุนของหุ้น

วี) ระยะเวลาการหมุนเวียนเงินทุน- มันแสดงจำนวนวันที่มีการหมุนเวียนเงินทุนหนึ่งครั้งในองค์กร ยิ่งระยะเวลาการหมุนเวียนเงินทุนสั้นลง ประสิทธิภาพการใช้งานในองค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยใช้สูตร:

โดยที่ POk – ระยะเวลาการหมุนเวียนเงินทุน, วัน;

K คือจำนวนทุนเฉลี่ยของกิจการในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา (หมายถึงค่าเฉลี่ยตามลำดับเวลา)

Ro – ปริมาณการขายสินค้าหนึ่งวันในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ช) ระดับผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมดที่ใช้- คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ Urk คือระดับความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนทั้งหมดที่ใช้ เป็น%

P – จำนวนกำไรขององค์กรในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

K คือจำนวนเงินทุนเฉลี่ยของกิจการในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

ง) ผลตอบแทนในระดับส่วนของผู้ถือหุ้น- ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ URsk คือระดับผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เป็น%;

P – จำนวนกำไรขององค์กรในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา:

SK – จำนวนทุนเฉลี่ยของทุนขององค์กรในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

จ) ผลตอบแทนจากเงินทุน- เป็นลักษณะของปริมาณการขายสินค้าต่อหน่วยทุนและกำหนดโดยสูตร:

โดยที่ Ko คือผลผลิตด้านทุน

P – จำนวนยอดขายสินค้าในช่วงเวลาที่ตรวจทาน

ชม) ความเข้มข้นของเงินทุนในการหมุนเวียน- มันแสดงจำนวนเงินทุนเฉลี่ยที่ต้องใช้ในการขายหน่วยมูลค่าการซื้อขายและถูกกำหนดโดยสูตร:

โดยที่ Ke คือความเข้มข้นของเงินทุนของมูลค่าการซื้อขาย

K – จำนวนเงินทุนเฉลี่ยในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

P – จำนวนยอดขายสินค้าในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจทาน

ตัวชี้วัดความสามารถในการผลิตและความเข้มข้นของเงินทุนสามารถคำนวณได้โดยใช้ทุนของหุ้น

ความต้องการเงินทุนทั้งหมดขององค์กรการค้านั้นขึ้นอยู่กับการกำหนดจำนวนเงินตามแผนของปัจจุบันและภายนอก สินทรัพย์หมุนเวียน(วิธีการคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้) ผลรวมของสินทรัพย์เหล่านี้จะแสดงถึงความต้องการเงินทุนทั้งหมดขององค์กรการค้าในช่วงเวลาการวางแผน

เพื่อวัดประสิทธิภาพการใช้เงินทุนในอัตราส่วนที่แตกต่างกันของตัวมันเองและส่วนที่ยืม จะใช้ตัวบ่งชี้ "การก่อหนี้ทางการเงิน" ด้วยความช่วยเหลือจะวัดผลกระทบของการเพิ่มผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเมื่อเพิ่มส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาในจำนวนทั้งหมด เมื่อคำนวณผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน จะใช้สูตรต่อไปนี้:

โดยที่ EFL คือผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน ซึ่งประกอบด้วยผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น เป็น%;

Pa คือระดับความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ขององค์กรการค้าในหน่วย%;

PS - อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสำหรับเงินกู้ (สำหรับสินเชื่อทุกประเภทที่องค์กรใช้)

ZK - จำนวน (หรือหุ้น) ของทุนที่ยืมมา

SK - จำนวน (หรือหุ้น) ของทุนจดทะเบียน

ดังที่เห็นได้จากสูตรข้างต้น จะมีส่วนประกอบ 2 ส่วน ซึ่งมีชื่อดังต่อไปนี้

1) ส่วนต่างเลเวอเรจทางการเงิน(Pa - PS) ซึ่งแสดงลักษณะความแตกต่างระหว่างระดับความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ขององค์กรและระดับอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสำหรับเงินกู้ที่ใช้

2) อัตราส่วนหนี้สินทางการเงินหรืออัตราส่วนทางการเงิน (ZK / SC) ซึ่งระบุลักษณะของจำนวนทุนที่ยืมต่อหน่วยทุนของวิสาหกิจการค้า

การแยกองค์ประกอบเหล่านี้ช่วยให้คุณสามารถจัดการการเพิ่มขึ้นของผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินเมื่อสร้างโครงสร้างเงินทุนได้อย่างมีจุดมุ่งหมาย

ดังนั้น หากส่วนต่างของเลเวอเรจทางการเงินมีมูลค่าเป็นบวก การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนเลเวอเรจทางการเงินจะนำไปสู่ผลกระทบที่เพิ่มขึ้น ดังนั้น ยิ่งส่วนต่างของเลเวอเรจทางการเงินสูงเท่าไร สิ่งอื่นๆ ก็จะยิ่งเท่าเทียมกันมากขึ้นเท่านั้น ผลกระทบก็จะตามมาด้วย

อย่างไรก็ตาม การเติบโตของผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงินมีข้อจำกัดบางประการ การลดลงของระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรในกระบวนการเพิ่มส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาที่ใช้นำไปสู่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการล้มละลายซึ่งบังคับให้ผู้ให้กู้เพิ่มระดับของอัตราดอกเบี้ยโดยคำนึงถึงเบี้ยประกันภัยสำหรับ ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มเติมของการไม่ชำระคืนเงินกู้ ที่อัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน (สูง) ค่าความแตกต่างสามารถลดลงเหลือศูนย์ได้ (ซึ่งการใช้เงินทุนที่ยืมมาจะไม่เพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น) นอกจากนี้ ในบางกรณี ส่วนต่างของเลเวอเรจทางการเงินอาจมีค่าติดลบ ซึ่งผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะลดลง (กำไรส่วนหนึ่งที่เกิดจากส่วนของผู้ถือหุ้นจะไปจ่ายสำหรับทุนที่ยืมมาซึ่งใช้ในอัตราดอกเบี้ยสูง)

ดังนั้น แนะนำให้เพิ่มอัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน (อัตราส่วนทางการเงิน) โดยมีเงื่อนไขว่าส่วนต่าง > 0 การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินเมื่อส่วนต่างเป็นลบจะทำให้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง

ตัวบ่งชี้ที่พบบ่อยที่สุดในการประเมินประสิทธิภาพของการใช้ทุนตราสารทุนคือความสามารถในการทำกำไรซึ่งคำนวณโดยใช้สูตร:

R = อินเวอร์เตอร์/Ass.cap x 100%,

ที่ไหน – บช. – กำไรสุทธิ, ถู.;

หมวกที่รวบรวมไว้ – ต้นทุนเฉลี่ยของส่วนของผู้ถือหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนด

เนื่องจากทุนจดทะเบียนเป็นเพียงส่วนหนึ่งของแหล่งที่มาของสินทรัพย์ทางการเงิน โดยทั่วไปจึงไม่สามารถเทียบเคียงได้กับกำไรรวมขององค์กร

อย่างไรก็ตาม การประเมินประสิทธิภาพการใช้ทุนจดทะเบียนโดยใช้ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิก็เป็นไปได้ เนื่องจากกำไรสุทธิเป็นแหล่งที่มาของการเติมเต็มทุนจดทะเบียนขององค์กร อัตราผลตอบแทนต่อทุนซึ่งคำนวณจากกำไรสุทธิ จึงเป็นตัวบ่งชี้การเพิ่มทุนสูงสุดที่เป็นไปได้ผ่านการใช้ผลกำไร

ในกระบวนการสะสมทุน ระดับของมูลค่าจะถูกประเมินไม่เพียงแต่ในบริบทขององค์ประกอบแต่ละส่วนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงองค์กรโดยรวมด้วย ตัวบ่งชี้สำหรับการประเมินดังกล่าวคือ "ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก" มันถูกกำหนดให้เป็นต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักทางคณิตศาสตร์ของแต่ละองค์ประกอบของทุนตามสูตร:

,

ค่าใช้จ่ายอยู่ที่ไหน เจ- แหล่งที่มาของเงินทุน

– แรงดึงดูดเฉพาะ เจ- แหล่งที่มาเป็นจำนวนเงินทั้งหมด

ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสามารถกำหนดได้ดังนี้: ตามจริง; คาดเดาได้; เหมาะสมที่สุด

ระดับประสิทธิภาพของกระบวนการจัดการการก่อตัวของทุนจะถูกประเมินโดยใช้อัตราส่วนการจัดหาเงินทุนของตนเองขององค์กร

,

ที่ไหน สฟร– ปริมาณการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของตนเอง

ดี ก- การเพิ่มขึ้นของทรัพย์สินขององค์กร

พี sfr- ปริมาณการใช้จ่ายของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเพื่อการบริโภค

สูตรสำหรับการพึ่งพาอัตราการเติบโตของยอดขายผลิตภัณฑ์ตามตัวบ่งชี้เงินทุนขององค์กรมีรูปแบบดังต่อไปนี้:

,

ที่ไหน เคเค
– อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนของกำไรสุทธิ

ก- จำนวนทุนทั้งหมดขององค์กร (สินทรัพย์)

เคเกี่ยวกับ
- เปอร์เซ็นต์ของการหมุนเวียนเงินทุน

ร- ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์

เอสเค- จำนวนทุนของวิสาหกิจ

งาน

วิเคราะห์การดำเนินการตามแผน AI สำหรับร้านค้าและคำนวณตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

– ระดับ IR ที่คาดหวัง

– อัตราการเปลี่ยนแปลงในระดับ IR

– จำนวนของการประหยัดแบบสัมพัทธ์และแบบสัมบูรณ์และแบบสัมบูรณ์ (การใช้จ่ายเกิน) ของ IR

ข้อมูลเริ่มต้น:

– แผนการหมุนเวียน – 32,800,000 รูเบิล

– มูลค่าการซื้อขายที่คาดหวัง – 34,300,000 รูเบิล

– ระดับ AI ตามแผน – 15.1%

– จำนวน IR ที่คาดหวัง – 5850,000 รูเบิล

สารละลาย

ลองคำนวณระดับ IR ที่คาดหวังโดยใช้สูตร

อุยโอ่คาดหวัง = คาดหวังไว้ /โทซิด. *100% = 5850/34300 *100% = 17.06%

ที่ Uio คาดหวัง – ระดับ IR ที่คาดหวัง, %;

ฉันก็คาดหวังนะ – จำนวน IR ที่คาดหวัง, พันรูเบิล;

ทรัพยากรทางการเงินคือชุดของรายได้เงินสดของตัวเองและรายรับจากภายนอก (ระดมทุนและยืมมา) ในการกำจัดองค์กรธุรกิจและมีจุดประสงค์เพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินขององค์กร จัดหาเงินทุนในปัจจุบันที่เกี่ยวข้องกับการขยายการผลิตและการกระตุ้นเศรษฐกิจ

วิสาหกิจใช้ทรัพยากรทางการเงินในกระบวนการผลิตและการลงทุน รูปแบบหลักของการดำรงอยู่คือเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร โดยพื้นฐานแล้ว ทรัพยากรทางการเงินจะถูกนำเสนอเป็นสินทรัพย์ในงบดุล กล่าวอีกนัยหนึ่งคือมีความหลากหลายมากและสามารถจำแนกได้ตามเกณฑ์ต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสินทรัพย์เหล่านี้ ได้แก่ สินทรัพย์ที่มีตัวตน ไม่มีตัวตน และสินทรัพย์ทางการเงิน สินค้าคงเหลือ ลูกหนี้การค้า เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในระยะยาว เราไม่ได้หมายถึงการนำเสนอเนื้อหา แต่เกี่ยวกับความเหมาะสมในการลงทุนในสินทรัพย์บางอย่างและอัตราส่วน ทรัพยากรทางการเงินมีการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องและอยู่ในรูปแบบเงินสดเฉพาะในรูปของยอดเงินสดคงเหลือในบัญชีกระแสรายวันในธนาคารพาณิชย์และในเครื่องบันทึกเงินสดขององค์กร ตามแหล่งการศึกษาทรัพยากรทางการเงินแบ่งออกเป็นของตัวเอง (ภายใน) และดึงดูดให้เข้ามา เงื่อนไขที่แตกต่างกัน(ภายนอก) ระดมกำลังในตลาดการเงินและได้รับตามลำดับการแจกจ่ายซ้ำ แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงิน: - กำไร; - ค่าเสื่อมราคา; - บัญชีที่สามารถจ่ายได้; - เงินที่ได้รับจากการขายหลักทรัพย์ - การมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมในกิจการร่วมค้า - สินเชื่อและสินเชื่อเงินสด ฯลฯ

ขนาดของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับปริมาณการผลิต ประสิทธิภาพ และกำหนดความเป็นไปได้ในการใช้งาน: - การลงทุนที่จำเป็น; - เงินทดรองในการลงทุนปัจจุบัน (ในต้นทุน) - การเพิ่มเงินทุนหมุนเวียน; - การปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน - การลงทุนในหลักทรัพย์ - ตอบสนองความต้องการทางสังคม การกุศล และการให้การสนับสนุน

หากนักลงทุนภายนอกนำเงินมาลงทุน กองทุนเป็นทุนของผู้ประกอบการผลของการลงทุนดังกล่าวคือการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินที่ดึงดูดใจของตัวเอง ทรัพยากรทางการเงินส่วนหนึ่งที่ลงทุนในการผลิตและการสร้างรายได้เมื่อเสร็จสิ้นการหมุนเวียนคือเงินทุน ขึ้นอยู่กับรูปแบบการลงทุนมีความแตกต่างระหว่างทุนของผู้ประกอบการที่ลงทุนในองค์กรต่าง ๆ ผ่านการลงทุนแบบง่าย ๆ หรือแบบพอร์ตโฟลิโอโดยมีเป้าหมายในการทำกำไรและทุนสินเชื่อ (เงินกู้) - ทุนทางการเงินที่ให้เครดิตตามเงื่อนไขการชำระคืนและการชำระเงิน .

ทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง: - ทุนจดทะเบียน - กำไรจากกิจกรรมทางการเงิน - ค่าเสื่อมราคา (สำหรับการสร้างสินทรัพย์ถาวรใหม่) - ทุนเพิ่มเติม; - กองทุนสำรอง - ยอดคงเหลือของกองทุนสำรองและประกันภัย - กองทุนเทียบเท่ากับของตัวเอง - หนี้สินที่มั่นคง (หนี้ขององค์กรต่อซัพพลายเออร์, พนักงาน, งบประมาณสำหรับภาษี, การจ่ายเงินภาคบังคับให้กับกองทุนนอกงบประมาณ)

กำไร ไม่ใช่กำไรทั้งหมดที่เหลืออยู่ในการกำจัดของวิสาหกิจส่วนหนึ่งในรูปแบบของภาษีและการชำระเงินอื่น ๆ จะเป็นของงบประมาณ กำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดขององค์กรจะถูกกระจายโดยการตัดสินใจของหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อวัตถุประสงค์ในการสะสมและการบริโภค

กำไรที่จัดสรรเพื่อการสะสมนั้นใช้สำหรับการพัฒนาการผลิตและมีส่วนช่วยในการเติบโตของทรัพย์สินขององค์กร กำไรที่จัดสรรเพื่อการบริโภคใช้เพื่อแก้ไขปัญหาสังคม

ค่าเสื่อมราคาเป็นกระบวนการในการโอนมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรไปยังผลิตภัณฑ์ที่ผลิตเมื่อเสื่อมสภาพ ค่าเสื่อมราคาเป็นองค์ประกอบของต้นทุนขององค์กรในการผลิตผลิตภัณฑ์ (ประสิทธิภาพการทำงาน การให้บริการ) ค่าเสื่อมราคาคือการแสดงออกทางการเงินของต้นทุนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน พวกเขามีตัวละครคู่เพราะว่า รวมอยู่ในต้นทุนการผลิตและเป็นส่วนหนึ่งของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์จะถูกโอนไปยังบัญชีกระแสรายวันขององค์กรซึ่งกลายเป็นแหล่งเงินทุนภายในสำหรับการผลิตทั้งแบบง่ายและแบบขยาย

หนี้สินที่มั่นคงคือหนี้สินที่ไม่ได้เป็นขององค์กร แต่มีการหมุนเวียนอยู่ตลอดเวลาและใช้อย่างถูกกฎหมาย เป็นแหล่งเงินทุนหมุนเวียนของตนเองตามจำนวนที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ ความแตกต่างระหว่างค่าของพวกเขา ณ สิ้นและต้นงวด จำนวนหนี้สินที่ยั่งยืนอาจแตกต่างกันไป หนี้สินที่มั่นคง ได้แก่: - หนี้สินยกยอดขั้นต่ำสำหรับค่าจ้าง เงินสมทบกองทุนสังคมนอกงบประมาณ - หนี้ขั้นต่ำสำหรับทุนสำรองเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายและการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น - หนี้ให้กับลูกค้าสำหรับเงินทดรองและการชำระเงินบางส่วน (ชำระล่วงหน้า) สำหรับผลิตภัณฑ์ - หนี้ต่อ งบประมาณสำหรับภาษีบางประเภทซึ่งมีการคำนวณ ก่อนกำหนดการชำระเงิน.

ทรัพยากรทางการเงินที่ยืมมา: - เงินกู้ยืมจากธนาคาร - เงินกู้งบประมาณ - สินเชื่อเพื่อการค้า; - สินเชื่อเชิงพาณิชย์ - ลีสซิ่งทางการเงิน - เงินทุนจากทุนสำรองอุตสาหกรรม - เจ้าหนี้บัญชีหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง

ทรัพยากรทางการเงินที่ดึงดูด: - กองทุนที่ได้รับจากการออกหลักทรัพย์ - จากการมีส่วนร่วมในกิจกรรมขององค์กรอื่น ๆ - ค่าชดเชยการประกันในกรณีที่มีเหตุการณ์เอาประกันภัย; - การแบ่งปันและการสนับสนุนอื่น ๆ ของสมาชิกของกลุ่มแรงงานของบุคคลและนิติบุคคล - ความช่วยเหลือด้านการกุศลและการให้การสนับสนุน ฯลฯ

รัฐวิสาหกิจสามารถรับเงินทุนสำหรับการดำเนินกิจกรรมเป้าหมายจากองค์กรระดับสูง บุคคล และจากงบประมาณ ความช่วยเหลือด้านงบประมาณสามารถจัดให้มีได้ในรูปแบบของเงินอุดหนุนและเงินอุดหนุน การสนับสนุน – ทรัพยากรงบประมาณมอบให้กับองค์กรบนพื้นฐานฟรีและเพิกถอนไม่ได้สำหรับการดำเนินการตามค่าใช้จ่ายเป้าหมายบางอย่าง เงินอุดหนุน – เงินทุนงบประมาณที่มอบให้กับองค์กรตามเงื่อนไข การจัดหาเงินทุนเพื่อหุ้นค่าใช้จ่ายเป้าหมาย กองทุนเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของทุนขององค์กรเอง

เพิ่มเติมในหัวข้อ 63 แหล่งที่มาภายในและภายนอกของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร:

1. 2. องค์ประกอบของทุนจดทะเบียนและทรัพยากรทางการเงินขององค์กร
2. 1.9.1. สาระสำคัญทางเศรษฐกิจ การจำแนกประเภท และหลักการสร้างทุนทางการเงินขององค์กร
3. 2. ทรัพยากรทางการเงินของบริษัท: แนวคิด วัตถุประสงค์ บทบาท
4. 17. คุณสมบัติของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินในระดับครัวเรือน
5. ปัญหาปัจจุบันของการใช้ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรอย่างมีประสิทธิผล
6. 43. การจัดการทางการเงินเพื่อต่อต้านวิกฤติ สาระสำคัญและการจำแนกประเภทของวิกฤตการณ์ทางการเงินขององค์กร
7. กลไกทางการเงินของกิจกรรมการลงทุนของรัฐวิสาหกิจ

- ลิขสิทธิ์ - การสนับสนุน - กฎหมายปกครอง - กระบวนการบริหาร - กฎหมายป้องกันการผูกขาดและการแข่งขัน - กระบวนการอนุญาโตตุลาการ (ทางเศรษฐกิจ) - การตรวจสอบ - ระบบการธนาคาร - กฎหมายการธนาคาร - ธุรกิจ - การบัญชี - กฎหมายทรัพย์สิน - กฎหมายของรัฐและการบริหาร - กฎหมายแพ่งและกระบวนการ - การไหลเวียนของกฎหมายการเงิน การเงินและสินเชื่อ - เงิน - กฎหมายการทูตและกงสุล - กฎหมายสัญญา - กฎหมายที่อยู่อาศัย - กฎหมายที่ดิน - กฎหมายการเลือกตั้ง - กฎหมายการลงทุน - กฎหมายสารสนเทศ - การดำเนินคดีบังคับใช้ - ประวัติศาสตร์ของรัฐและกฎหมาย - ประวัติศาสตร์หลักทางการเมืองและกฎหมาย - กฎหมายการแข่งขัน -

หากขาดทรัพยากรทางการเงินของตนเอง องค์กรสามารถใช้ทรัพยากรทางการเงินที่ยืมและดึงดูดมาได้

แหล่งทรัพยากรทางการเงินที่ยืมมาได้แก่:

ก) เงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน

b) สินเชื่องบประมาณ

c) สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์

d) บัญชีเจ้าหนี้หมุนเวียนอย่างต่อเนื่องและอื่น ๆ

แหล่งทรัพยากรทางการเงินที่ดึงดูด ได้แก่:

1) วิธีการมีส่วนร่วมในกิจกรรมปัจจุบันและการลงทุน

2) เงินจากการออกหลักทรัพย์

3) การแบ่งปันและการสนับสนุนอื่น ๆ ของสมาชิกของกลุ่มแรงงาน นิติบุคคล และบุคคลทั่วไป

4) ค่าชดเชยการประกันภัย;

5) การรับชำระเงินค่าแฟรนไชส์ ​​ค่าเช่า การขาย

ถึง กองทุนที่ยืมมาได้แก่ เงินกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์และองค์กรสินเชื่ออื่น และสินเชื่ออื่น ๆ ทรัพยากรทางการเงินที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ เงินทุนที่ระดมทุนโดยการออกหุ้น การจัดสรรงบประมาณ และเงินทุนจากกองทุนนอกงบประมาณ ตลอดจนเงินทุนจากองค์กรและองค์กรอื่นๆ ที่ระดมทุนเพื่อการมีส่วนร่วมในหุ้นและเพื่อวัตถุประสงค์อื่น

หนี้สินทั้งหมดขององค์กรเกิดขึ้นจากกองทุนที่ยืมมา: ภายใน (เจ้าหนี้ภายใน, การชำระภาษีรอการตัดบัญชี ฯลฯ ) และภายนอก (สินเชื่อธนาคารและพาณิชย์, การออกพันธบัตรของตัวเอง, สัญญาเช่าทางการเงิน) มักจะแบ่งออกเป็นหนี้สินระยะยาวและระยะสั้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความเร่งด่วนของการชำระคืน

ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการใช้งาน ทุนขององค์กรแบ่งออกเป็นค่าคงที่และตัวแปร

ทุนคงที่นั้นเกิดขึ้นจากทุนขององค์กรเองและกองทุนที่ยืมมาระยะยาว

ปัญหาสำคัญประการหนึ่งของการจัดการทางการเงินคือการจัดการราคาทุนซึ่งขึ้นอยู่กับการประเมินความต้องการทรัพยากรและการวิเคราะห์ราคาของทรัพยากรทางการเงินแต่ละรายการซึ่งกำหนดโดยผลประโยชน์ขององค์กรเองและกฎหมายอุปสงค์และอุปทานในตลาดทุน

เมื่อพิจารณาถึงปัญหาราคาทุน แหล่งที่มาของการก่อตัวมักจะแบ่งออกเป็นภายในและภายนอก

ภายใน - สร้างขึ้นในการดำเนินกิจกรรมขององค์กรการชำระเงินสำหรับการใช้งานซึ่งอาจสูญเสียรายได้จากตลาดโดยเฉลี่ยจากกำไรสะสมทุนสำรองและทุนประกัน ฯลฯ

ภายนอก - ทรัพยากรถูกซื้อในตลาดการเงินและมีเงื่อนไขการดึงดูด ระยะเวลา และราคาเป็นของตัวเอง ราคาของทรัพยากรภายนอกอาจเป็น: ดอกเบี้ยจ่ายสำหรับการใช้สินเชื่อธนาคาร; ค่าปรับและบทลงโทษสำหรับสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ ดอกเบี้ยพันธบัตรที่ออก; ส่วนลดค่าตั๋ว; เงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น

จำนวนเงินทั้งหมดที่ต้องชำระสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินจำนวนหนึ่งซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปริมาณนี้เรียกว่าราคาของทุน

แนวคิดเรื่องราคาทุนเป็นหนึ่งในแนวคิดพื้นฐานในทฤษฎีการจัดการองค์กร ไม่ จำกัด เพียงการคำนวณดอกเบี้ยที่ต้องชำระให้กับเจ้าของทรัพยากรทางการเงิน แต่ยังระบุถึงความสามารถในการทำกำไรของเงินลงทุนที่องค์กรต้องมั่นใจเพื่อไม่ให้มูลค่าตลาดลดลง

เพื่อให้ครอบคลุมความต้องการเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน ในบางกรณี องค์กรจำเป็นต้องดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา ความต้องการดังกล่าวอาจเกิดขึ้นเนื่องจากการเบี่ยงเบนในการหมุนเวียนของกองทุนตามปกติด้วยเหตุผลที่อยู่นอกเหนือการควบคุมขององค์กร:

พันธมิตรที่ไม่บังคับ สถานการณ์ฉุกเฉิน ฯลฯ

ในระหว่างการสร้างใหม่และอุปกรณ์การผลิตทางเทคนิคใหม่

เนื่องจากขาดเงินทุนเริ่มต้นเพียงพอ

ด้วยเหตุผลอื่น

ทุนที่ยืมตามระยะเวลาการใช้งานแบ่งออกเป็นระยะยาวและระยะสั้น หนี้สินระยะยาวประกอบด้วยเงินทุนที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปีและไม่เกินหนึ่งปีจัดเป็นหนี้สินระยะสั้น องค์ประกอบของทุนคงที่ รวมถึงส่วนที่มีเสถียรภาพที่สุดของเงินทุนหมุนเวียน (ทุนสำรองประกันภัย ส่วนหนึ่ง บัญชีลูกหนี้) จะต้องได้รับการสนับสนุนทางการเงินด้วยเงินทุนระยะยาว สินทรัพย์หมุนเวียนส่วนที่เหลือซึ่งมีมูลค่าขึ้นอยู่กับการไหลของสินค้าจะได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินทุนระยะสั้น

รูปแบบหลักของหนี้สินระยะยาว ได้แก่ เงินกู้ยืมจากธนาคารระยะยาวและกองทุนกู้ยืมระยะยาว (หนี้จากเครดิตภาษี หนี้ในพันธบัตรที่ออก หนี้จากความช่วยเหลือทางการเงินที่ให้ชำระคืน ฯลฯ) ระยะเวลาการชำระคืนของ ที่ยังไม่มาหรือชำระคืนภายในระยะเวลาที่กำหนด

หนี้สินทางการเงินระยะสั้น ได้แก่ เงินกู้ยืมจากธนาคารระยะสั้นและกองทุนที่ยืมมา รูปแบบต่างๆ ของบัญชีเจ้าหนี้ขององค์กร (สำหรับสินค้า งาน และบริการ สำหรับตั๋วเงินที่ออก สำหรับเงินทดรองจ่าย สำหรับการชำระหนี้ด้วยงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ สำหรับค่าจ้าง กับบริษัทย่อย กับเจ้าหนี้รายอื่น) และหนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ

ทุนที่ยืมมานั้นมีลักษณะเชิงบวกดังต่อไปนี้:

1. มีโอกาสดึงดูดใจที่กว้างขวางเพียงพอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระดับสูง อันดับเครดิตวิสาหกิจการมีหลักประกันหรือการค้ำประกันจากผู้ค้ำประกัน

2. รับประกันการเติบโตของศักยภาพทางการเงินขององค์กรหากจำเป็นต้องขยายสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญและเพิ่มอัตราการเติบโตของปริมาณกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

3. ต้นทุนที่ต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับทุนตราสารทุนเนื่องจากการบังคับใช้ "การป้องกันภาษี" (การถอนต้นทุนสำหรับการบำรุงรักษาจากฐานภาษีเมื่อชำระภาษีเงินได้)

4. ความสามารถในการสร้างผลกำไรทางการเงินเพิ่มขึ้น (อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น)

ในขณะเดียวกัน การใช้ทุนที่ยืมมาก็มีข้อเสียดังนี้

1. การใช้ทุนนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินที่อันตรายที่สุดในกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ระดับของความเสี่ยงเหล่านี้เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนการใช้เงินทุนที่ยืมมาเพิ่มขึ้น

2. สินทรัพย์ที่เกิดจากทุนที่ยืมมาจะสร้างอัตรากำไรที่ต่ำกว่าซึ่งลดลงตามจำนวนดอกเบี้ยเงินกู้ที่จ่ายในทุกรูปแบบ

3. การพึ่งพาต้นทุนเงินทุนที่ยืมมาในระดับสูงจากความผันผวนของสภาวะตลาดการเงิน ในหลายกรณี เมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้โดยเฉลี่ยในตลาดลดลง การใช้เงินกู้ที่ได้รับก่อนหน้านี้ (โดยเฉพาะในระยะยาว) จะกลายเป็นผลกำไรสำหรับองค์กร เนื่องจากความพร้อมของแหล่งทรัพยากรเครดิตทางเลือกที่ถูกกว่า

4. ความซับซ้อนของขั้นตอนการดึงดูด เนื่องจากการจัดหากองทุนเครดิตขึ้นอยู่กับการตัดสินใจขององค์กรธุรกิจอื่น ในบางกรณีจำเป็นต้องมีการค้ำประกันหรือหลักประกันที่เหมาะสมจากบุคคลที่สาม

ทรัพยากรที่ยืมมาไม่ใช่ทรัพย์สินขององค์กรที่กำหนด และการใช้งานของทรัพยากรเหล่านั้นเต็มไปด้วยการสูญเสียความเป็นอิสระในองค์กรนั้น เงินทุนที่ยืมมานั้นมีให้ตามเงื่อนไขเร่งด่วน การชำระเงิน และการชำระคืน ซึ่งท้ายที่สุดจะนำไปสู่การหมุนเวียนที่รวดเร็วกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับทรัพยากรของตัวเอง กองทุนที่ยืมมาประกอบด้วยเงินกู้ประเภทต่างๆ ที่ดึงดูดมาจากส่วนอื่นๆ ของระบบสินเชื่อ (ธนาคาร สถาบันการลงทุน รัฐ วิสาหกิจ ครัวเรือน)

ทรัพยากรที่ดึงดูดคือกองทุนที่ไม่ได้เป็นขององค์กร แต่อยู่ในการหมุนเวียนชั่วคราว เงินเหล่านี้ก่อนที่จะมีการลงโทษ (ค่าปรับหรือภาระผูกพันอื่น ๆ ต่อเจ้าของ) จะเกิดขึ้น สามารถนำไปใช้ได้ตามดุลยพินิจขององค์กรธุรกิจ ประการแรกคือหนี้สินที่มั่นคง - การค้างค่าจ้างให้กับพนักงาน, หนี้ต่องบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ, เงินจากเจ้าหนี้ที่ได้รับในรูปแบบของการชำระล่วงหน้า ฯลฯ

ความสัมพันธ์ระหว่างองค์ประกอบทรัพยากรทางการเงินเหล่านี้จะกำหนดความมั่นคงทางการเงินขององค์กรธุรกิจ

สัญญาณต่อไปของการจัดสรรองค์ประกอบทรัพยากรทางการเงินคือความเร่งด่วนในการใช้งาน ตามกฎแล้ว ทรัพยากรแบ่งออกเป็น: ระยะสั้น; ระยะกลาง; ระยะยาว.

ทรัพยากรระยะสั้น - ระยะเวลาที่ใช้ได้คือหนึ่งปี ออกแบบมาเพื่อสนับสนุนกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร: การก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียนระยะสั้น การลงทุนทางการเงิน,การชำระหนี้กับลูกหนี้

ทรัพยากรระยะกลาง - ตั้งแต่หนึ่งถึง 3 ปี - ใช้เพื่อทดแทนองค์ประกอบแต่ละส่วนของสินทรัพย์ถาวร การสร้างใหม่ และอุปกรณ์ใหม่ ในกรณีนี้ ตามกฎแล้ว เป้าหมายไม่ใช่การเปลี่ยนเทคโนโลยีหรือเปลี่ยนอุปกรณ์ทั้งหมด

ตามกฎแล้วทรัพยากรระยะยาวจะถูกดึงดูดเป็นระยะเวลา 3 ถึง 5 ปีและใช้เพื่อจัดหาสินทรัพย์ถาวร การลงทุนทางการเงินระยะยาว และการจัดหาเงินทุนเพื่อความเสี่ยง ในความเห็นของเรา ระยะเวลาขั้นต่ำ (3-5 ปี) ของกองทุนเหล่านี้จะถูกกำหนดโดยระยะเวลาที่ถูกต้องของสินทรัพย์ถาวร นี่คือระยะเวลาโดยเฉลี่ยที่ใช้เครื่องจักรและอุปกรณ์ในประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจ นอกเหนือจากช่วงเวลานี้ การใช้งานยังเต็มไปด้วยการประเมินต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตสูงเกินไป (เนื่องจากการสึกหรอทางศีลธรรมและทางกายภาพ) เนื่องจากการจำกัดเวลาที่ต่ำกว่าสำหรับการใช้ทรัพยากรเหล่านี้ถูกกำหนดโดยการทำงานของเครื่องจักรและอุปกรณ์ จึงสมเหตุสมผลที่จะจัดสรรทรัพยากรกลุ่มอื่นที่นี่ - เพื่อการจัดหาเงินทุนนอกเหนือจากวัตถุประสงค์ระยะยาว เช่น อาคารโครงสร้าง ระยะเวลาที่กำหนดอาจอยู่ที่ 10-15 ปีขึ้นไป สำหรับข้อกำหนดเหล่านี้เป็นไปได้ที่จะได้รับสินเชื่อจำนอง