FSE – Frankfurt Stock Exchange (XETRA) podrobne. Investičný výhľad na index Frankfurtskej burzy (FWB).

XETRA (Deutsche Börse Xetra) je elektronický systém určený na obchodovanie s cennými papiermi, komoditami a surovinami na popredných svetových burzách a je považovaný za jedného z najuniverzálnejších pomocníkov obchodníka.

Obchodný systém XETRA vyvinula v roku 1997 Deutsche Börse a pôvodne bol určený pre frankfurtskú burzu. Postupom času sa možnosti softvéru rozšírili a obchodníci získali prístup na ďalšie stránky v Európe.

elektronický systém XETRA umožňuje pracovať so širokou škálou nemeckých a medzinárodných cenných papierov. Všetky objednávky prijaté od účastníkov trhu sa zapisujú do špeciálneho denníka platformy a realizujú sa takmer okamžite. Zapnuté moderná scéna Zaťaženie XETRA je približne 1,3 milióna transakcií denne.

K systému Xetra Zapojených bolo viac ako 250 odborných účastníkov z 19 krajín sveta. Už dnes Xetra zamestnáva takmer 5000 obchodníkov s oficiálnym povolením pracovať na platforme. Finančné spoločnosti, veľké organizácie poskytujúce finančné služby a banky sa môžu pripojiť.

Pri tvorbe platformy bol kladený dôraz na zachovanie štandardov transparentnosti, likvidity, flexibility a rýchlosti transakcií bez ohľadu na lokalitu klientov.

finančné produkty XETRA

Výhodou platformy je široký prístup k najlikvidnejším finančným nástrojom. Používateľ má prístup k viac ako 9 000 akciám najlepších spoločností v Nemecku a vo svete, vrátane nasledujúcich indexov a akcií:

Potom nasleduje fáza obchodovania, počas ktorej sa vykonávajú príkazy. Výber aplikácií sa vykonáva podľa dvoch hlavných kritérií - nákladov a času. To znamená, že pokyny, ktoré majú maximálnu nákupnú cenu a teda aj minimálnu predajnú cenu, sa vykonajú ako prvé. Ak majú kotácie rovnakú hodnotu, príkaz prijatý skôr sa vykoná.

Po aukcii na poludnie a štandardných aukciách počas dňa na „občerstvenie“ sa uskutoční záverečná aukcia. Zvláštnosťou XETRA je zároveň to, že aj tie najväčšie príkazy je možné realizovať v ktorejkoľvek fáze obchodovania.

Funkcia XETRA BEST

Pre účastníkov trhu, ktorí očakávajú najlepšie ceny a chcú získať záruku, že ich príkaz bude vykonaný, bola vyvinutá špeciálna možnosť - XETRA BEST. Jeho vlastnosťou je možnosť vykonávať príkazy na vybrané aktíva na základe bilaterálneho obchodu (na princípe výberu najlepšieho vykonávateľa).

Funkcia XETRA BEST ponúka nasledujúce výhody:

Vysoká rýchlosť vykonávania aplikácií;
- minimálne priame a nepriame náklady (provízie) pri transakciách s cennými papiermi;

- úplné alebo okamžité vykonanie objednávky za cenu, ktorá je vyššia ako cena uvedená v registračnom denníku platformy;
- žiadny fixný poplatok za zúčtovanie;
- zákonnosť a kontrola transakcií, pretože XETRA BEST je neoddeliteľnou súčasťou obchodovania na Frankfurtskej burze cenných papierov. V dôsledku toho všetky transakcie podliehajú smernici Európskej únie o trhoch s finančnými aktívami – MIFID.

XETRA

Veľkou výhodou moderných platforiem (vrátane XETRA) je otvorený prístup k vysoko likvidným nástrojom. sa môže zúčastniť ziskového obchodovania na najlikvidnejších trhoch sveta. Na realizáciu týchto úloh bola zorganizovaná kvalitná technická platforma a všetci uchádzači sú jasne uvedení. Za posledných desať rokov sa tak podarilo zlepšiť likviditu v Xetra Liquidity Measure (XLM) takmer o 70 %.

Počas ponukového procesu musia investori znášať mnohé druhy nákladov – vyrovnanie, poplatky za ponuky a množstvo skrytých transakčných nákladov. Prítomnosť druhého závisí od hlavného faktora - stavu registračného denníka v čase transakcie. A tu platí, že čím vyššia je likvidita trhu a čím väčší výber možností aktív, tým menej skrytých nákladov.

Podstatou Xetra Liquidity Measure (XLM) je meranie a zaznamenávanie likvidity do špeciálnej knihy jázd. Základom sú skryté transakčné náklady na konkrétnu transakciu. Výpočet sa robí s prihliadnutím na dva hlavné parametre - priemerné náklady a priemerné rozpätie na nákup (predaj) aktíva.

Vzorec je jednoduchý: druhý ukazovateľ (priemerné rozpätie) sa odpočíta od prvého ukazovateľa (priemerná cena). Získaný výsledok zostáva spočítať s cenou vybranej akcie (pre výpočet sa berie jeden cenný papier). Výsledkom je parameter skrytých transakčných nákladov (XLM). Čím nižšia je Xetra Liquidity Measure, tým väčšia je likvidita vybraného .

Pri najlikvidnejšej cene cenného papiera (akcie výrobcu - spoločnosti Deutsche Börse) pri transakcii vo výške jeden milión eur a viac bude ukazovateľ XLM 2,6 bodu.

Ak chcete ďalej zvyšovať likviditu, môžete využiť služby Určených sponzorov – tvorcov trhu, ktorí dokážu premeniť nízko likvidné nástroje na vysoko likvidné aktíva. Medzi úlohy určených sponzorov patrí:

Účasť na aukciách a stanovovanie kotácií v bežnom obchodovaní na obdobie, ktoré nie je kratšie ako obdobie stanovené burzou;
- udržiavanie minimálnych objemov a maximálneho rozpätia;
- odstránenie nerovnováhy, ktorá vzniká medzi ponukou a dopytom po aktíve.

Spoľahlivosť a rýchlosť XETRA

Elektronická platforma je navrhnutá tak, aby spĺňala moderné požiadavky na spoľahlivosť. Celá konštrukcia má záložný systém, ktorý v prípade potreby vráti všetky indikátory do pôvodnej polohy. Možnosti servera sú takmer neobmedzené. Účastníci trhu získajú prístup k obchodovaniu v minimálnom čase.

Veľkým plusom je jednoduchosť používania platformy. Ak chcete umiestniť aplikáciu, jednoducho vyberte aktívum, o ktoré máte záujem, a automaticky sa presunie do košíka aplikácií. Ďalej je potrebné nastaviť zostávajúce parametre – obdobie akcie, limity, objem a podobne. Ak existujú protiponuky, operácia je dokončená bez najmenšieho oneskorenia a obchodník dostane správu o transakcii.

Osobitná pozornosť sa venuje rýchlosti objednávky. V ére algoritmického obchodovania záleží na každej milisekunde. V tomto prípade by potvrdenie žiadosti (spiatočná cesta) malo prebehnúť čo najskôr. V XETRA je tento parameter iba 7-9 ms.

Pripojenie XETRA

Veľkým plusom elektronickej platformy je široký výber rôznymi spôsobmi spojenia:

1. Prenajatá linka(vrátane vyhradenej globálnej sieťovej linky). Služba sa tu vykonáva na bežnej úrovni, aby sa zachoval kvalitný tok.

2. Dve vyhradené linky. V tomto prípade je zabezpečená maximálna dostupnosť a schopnosť spracovať maximálne objemy dát.

3. Prístup. Získanie príležitosti obchodovať prostredníctvom vlastnej vyhradenej línie globálnej siete.

4. Pripojenie Xetra– bežná údržba internetového pripojenia, prístup k obchodovaniu cez internet. Okrem toho nie je potrebné vykonávať reštaurátorské práce na serveri účastníka trhu.

Výdavky pri práci na XETRA

Jednou z vlastností platformy je transparentný nákladový systém a správny výpočet provízií. Účastník má na výber model – nízka, stredná alebo maximálna výška odmeny. V tomto prípade sú vylúčené náklady na vymazanie, zmenu a zadanie objednávky.

Výška provízie závisí od ceny transakcie. Za „drahú“ transakciu sa provízia bude pohybovať od 0,6 do 18 eur (to je 0,48 bodu). Navyše, ak je hodnota transakcie 100-tisíc eur, tak provízia bude 4,8 eura.

Veľkým plusom je možnosť automatizácie obchodovania, teda zadávania objednávok pomocou počítačov. Už dnes viac ako 40 % z celkového objemu transakcií v platforme XETRA tvorí elektronické podávanie žiadostí. Deutsche Börse zároveň výrazne podporuje zavedenie algoritmického obchodovania. Účastník trhu, ktorý takto operuje, zabezpečuje maximálnu likviditu nástroja prostredníctvom minimálnych spreadov.

Pri využití programu ATP (automatizované obchodovanie) môžete získať zľavu 49 %. Tieto môžu byť použité v rámci systému na uskutočňovanie platieb za transakcie. Okrem toho systém pomáha automaticky generovať žiadosti elektronicky.

ovládanie XETRA

Všetky transakcie prostredníctvom elektronickej platformy kontroluje centrálna protistrana (CCP). Jeho úlohou je zabezpečiť maximálnu bezpečnosť každej vykonanej transakcie a pôsobiť ako protistrana medzi stranami transakcie. V tomto prípade každý získa nasledujúce výhody:

SSR preberá všetky riziká v prípade nesplnenia záväzkov jednej zo strán;
- všetci používatelia systému pracujú na princípoch anonymity (aj po vykonaní);
- výpočet sa vykonáva výlučne pre vybraný majetok.

V záverečnej fáze sa vyrovnanie uskutoční prostredníctvom Clearstream Banking AG. Ak po výpočte netto zostane malý zostatok, bude pripísaný na účet zúčastneného klienta alebo z neho stiahnutý do centrálnej banky.

Buďte v obraze so všetkými dôležité udalosti United Traders – prihláste sa na odber našich

História obchodnej platformy sa začína v roku 1585. Po tom, čo obchodníci prijali jednotné výmenné kurzy, vznikla vo Frankfurte nad Mohanom burza.

Jej význam vzrástol po druhej svetovej vojne koncom 40-tych rokov, keď obchodná platforma zaujala vedúce postavenie v Nemecku. Od roku 1993 vo Frankfurte burza cenných papierov je riadená Deutsche Boerse Group.

Celková kapitalizácia spoločností, a na burze ich je viac ako tisícka, je približne dva bilióny dolárov. Obrat prostriedkov na frankfurtskej burze tvorí takmer 90 % obchodného obratu všetkých európskych búrz. V roku 2017 rozhodnutie Európskej komisie zablokovalo fúziu tejto obchodnej platformy s Londýnskou burzou, čím sa zabránilo monopolizácii trhu.

Akciové indexy

Okrem hlavného indexu sa na burze používa množstvo jeho derivátov, ktoré sa počítajú na základe hodnoty akcií nasledujúcich kategórií:

• TecDAX. 30 spoločností z high-tech odvetví, ktorých aktíva sú vysoko likvidné;
• MDAX. 50 najväčších korporácií, ktoré nie sú zahrnuté v TecDAX. IN túto skupinu zahŕňa svetoznáme značky Puma SE, Metro AG a Hugo Boss AG.
• SDAX. Spoločnosti, ktoré zaberajú pozície v rebríčku od 81 do 130, je Bauer AG Corporation najznámejším predstaviteľom tejto skupiny.
• HDAX je široký index vypočítaný z údajov o cenách akcií firiem zo širokého spektra odvetví.

Obchodný systém Xetra

Systém Xetra vám umožňuje vykonávať operácie nákupu a predaja derivátov, akcií a cenných papierov. Na hotovostnom trhu sa používa subsystém Cash Market Peniaze, a Xetra-Gold - na nákup a predaj bankových kovov. Celkovo komplex zahŕňa viac ako 2 500 nástrojov vrátane tradičných ETF, investičných fondov a iných, ako aj zriedkavo používaných ETNc (dlhové cenné papiere) a ETSc (komoditný index).

Hlavní hráči

• banky;
• oficiálni devízoví makléri;
• registrovaní obchodníci.

Frankfurtská burza je najväčšia v Nemecku a jedna z najväčších búrz na svete. Na FWB je zaregistrovaných približne 73 spoločností.

Pracovný čas

Obchodná relácia sa otvára o 11:00 a končí o 22:00 moskovského času.

Indexy

DAX je najdôležitejší akciový index v Nemecku. Index sa vypočítava ako kapitalizačne vážený priemer cien akcií najväčších nemeckých verejne obchodovateľných spoločností (s kapitalizáciou vypočítanou len na základe voľne obchodovateľných akcií). Index zohľadňuje aj dividendový príjem získaný z akcií za predpokladu, že dividendy sú reinvestované do akcií. Index teda odráža celkovú návratnosť kapitálu.

Po skončení obchodovania na burze je už vypočítaný index L-DAX (Late DAX), ktorý je indikátorom vývoja indexu DAX po uzavretí burzy.

Vyjednávanie

Dnes je prevádzkovateľom frankfurtskej burzy Deutsche Borse Group, organizácia s verejnoprávnou činnosťou, ktorá umožňuje najoptimálnejší spôsob organizácie priebehu obchodovania.

Nemecká štruktúra Deutsche Borse zahŕňa rovnomennú burzu cenných papierov, elektronický obchodný systém Xetra, najväčšiu európsku clearingovú organizáciu Clearstream (slúži predávajúcim a kupujúcim cenných papierov z viac ako 110 krajín), poskytovateľa burzových informácií Market News International, Eurex Group (hlavnou činnosťou je organizovanie obchodných derivátových nástrojov a súvisiacich služieb) atď.

Kapitalizácia Deutsche Borse je približne 8 miliárd eur, zisk v roku 2011 je približne 950 miliónov eur.

Samotná burza je prevádzkovateľom systému Xetra, ktorý je známy ako jeden z najlikvidnejších elektronických obchodných systémov na globálnom trhu hotovostných transakcií, ktorý zahŕňa viac ako 650 účastníkov.

História výmeny