स्वतःचे किंवा कर्ज घेतलेले खाते. स्वतःचे, कर्ज घेतले आणि निधी आकर्षित केला

आर्थिक स्थिरता संस्थेची आर्थिक स्थिती प्रतिबिंबित करते, ज्यामध्ये ती सामग्री, श्रम आणि आर्थिक संसाधनांच्या तर्कसंगत व्यवस्थापनाद्वारे, खर्चापेक्षा जास्त उत्पन्न तयार करण्यास सक्षम आहे ज्यामध्ये स्थिर प्रवाह प्राप्त होतो. पैसा, एंटरप्राइझला त्याची वर्तमान आणि दीर्घकालीन सॉल्व्हेंसी सुनिश्चित करण्यास तसेच मालकांच्या गुंतवणुकीच्या अपेक्षा पूर्ण करण्यास अनुमती देते.

आर्थिक स्थिरता विश्लेषणातील सर्वात महत्त्वाचा मुद्दा आहे इक्विटी आणि कर्ज भांडवलाच्या गुणोत्तराच्या तर्कशुद्धतेचे मूल्यांकन.

इक्विटी कॅपिटल वापरून व्यवसायाला वित्तपुरवठा केला जाऊ शकतो, प्रथम, नफ्याची पुनर्गुंतवणूक करून आणि दुसरे म्हणजे, एंटरप्राइझचे भांडवल वाढवून (नवीन सिक्युरिटीज जारी करून). एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी या स्त्रोतांचा वापर मर्यादित करण्याच्या अटी म्हणजे निव्वळ नफ्याच्या वितरणाचे धोरण, जे पुनर्गुंतवणुकीचे प्रमाण तसेच समभागांच्या अतिरिक्त जारी होण्याची शक्यता निर्धारित करते.

उधार घेतलेल्या स्त्रोतांकडून वित्तपुरवठा करण्यासाठी अनेक अटींचे पालन करणे आवश्यक आहे जे एंटरप्राइझची विशिष्ट आर्थिक विश्वासार्हता सुनिश्चित करतात. विशेषतः, उधार घेतलेल्या निधी उभारण्याच्या सल्ल्याचा निर्णय घेताना, एंटरप्राइझवरील दायित्वांच्या वर्तमान संरचनेचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे. त्यात कर्जाचा मोठा वाटा नवीन कर्ज घेतलेले निधी आकर्षित करणे अवास्तव (धोकादायक) बनवू शकते, कारण अशा परिस्थितीत दिवाळखोरीचा धोका खूप जास्त असतो.

उधार घेतलेल्या निधीला आकर्षित करून, एखाद्या एंटरप्राइझला अनेक फायदे मिळतात, जे काही विशिष्ट परिस्थितींमध्ये, त्यांचे नुकसान होऊ शकतात आणि एंटरप्राइझच्या आर्थिक स्थितीत बिघाड होऊ शकतात आणि दिवाळखोरीच्या जवळ आणतात.

कर्ज घेतलेल्या स्त्रोतांकडून वित्तपुरवठा करणे आकर्षक असू शकते कारण सावकार एंटरप्राइझच्या भविष्यातील उत्पन्नाबाबत थेट दावा करत नाही. परीणामांची पर्वा न करता, कर्जदाराला नियमानुसार, मुद्दल आणि त्यावर व्याजाची सहमत रक्कम दावा करण्याचा अधिकार आहे. पुरवठादारांकडून व्यापार क्रेडिटच्या स्वरूपात प्राप्त झालेल्या उधार निधीसाठी, नंतरचा घटक स्पष्टपणे किंवा अप्रत्यक्षपणे दिसू शकतो.

उधार घेतलेल्या निधीची उपस्थिती इक्विटी भांडवलाची रचना या दृष्टिकोनातून बदलत नाही की कर्जाच्या दायित्वांमुळे मालकांच्या वाटा "पातळ" होत नाहीत (जोपर्यंत कर्ज पुनर्वित्त आणि एंटरप्राइझच्या समभागांसह त्याची परतफेड होत नाही. ).

बहुतेक प्रकरणांमध्ये, दायित्वांची रक्कम आणि त्यांच्या परतफेडीची वेळ आधीच ओळखली जाते (अपवादांमध्ये, विशेषतः, हमी दायित्वांची प्रकरणे समाविष्ट आहेत), ज्यामुळे आर्थिक नियोजन सुलभ होते. रोख प्रवाह.

त्याच वेळी, उधार घेतलेल्या निधीच्या वापरासाठी शुल्काशी संबंधित खर्चाची उपस्थिती उद्यमांना विस्थापित करत आहे. दुसऱ्या शब्दांत, ब्रेक-इव्हन ऑपरेशन साध्य करण्यासाठी, कंपनीला अधिक विक्री निर्माण करावी लागेल. अशाप्रकारे, उधार घेतलेल्या भांडवलाचा मोठा वाटा असलेल्या एंटरप्राइझमध्ये अनपेक्षित परिस्थितीत, जसे की उत्पादनांच्या मागणीत घट, एक महत्त्वपूर्ण बदल अशा परिस्थितीत युक्ती करण्यास फार कमी जागा असते. व्याज दर, वाढत्या खर्च, हंगामी चढउतार.

अस्थिर आर्थिक परिस्थितीमध्ये, सॉल्व्हेंसी गमावण्याचे हे एक कारण बनू शकते: एंटरप्राइझ वाढीव खर्च भरण्यासाठी आवश्यक निधीचा मोठा प्रवाह प्रदान करण्यास अक्षम आहे.

विशिष्ट दायित्वांची उपस्थिती काही विशिष्ट अटींसह असू शकते जी मालमत्तेची विल्हेवाट आणि व्यवस्थापनामध्ये एंटरप्राइझचे स्वातंत्र्य मर्यादित करते. अशा प्रतिबंधात्मक करारांचे सर्वात सामान्य उदाहरण म्हणजे धारणाधिकार. विद्यमान कर्जाच्या उच्च प्रमाणामुळे कर्जदात्याने नवीन कर्ज देण्यास नकार दिला.

हे सर्व मुद्दे संस्थेमध्ये विचारात घेतले पाहिजेत.

भांडवली संरचनेचे वैशिष्ट्य दर्शविणाऱ्या मुख्य निर्देशकांमध्ये स्वातंत्र्य गुणोत्तर, आर्थिक स्थिरता गुणोत्तर, दीर्घकालीन कर्ज भांडवलावरील अवलंबित्व गुणोत्तर, वित्तपुरवठा प्रमाण आणि काही इतर गोष्टींचा समावेश होतो. या गुणोत्तरांचा मुख्य उद्देश एंटरप्राइझच्या आर्थिक जोखमीच्या पातळीचे वर्णन करणे आहे.

सूचीबद्ध गुणांकांची गणना करण्यासाठी येथे सूत्रे आहेत:

स्वातंत्र्य प्रमाण = स्वतःचे भांडवल / ताळेबंद चलन * 100%

हे प्रमाण एंटरप्राइझचे गुंतवणूकदार आणि कर्जदार दोघांसाठी महत्त्वाचे आहे, कारण ते एंटरप्राइझच्या मालमत्तेच्या एकूण मूल्यामध्ये मालकांनी गुंतवलेल्या निधीच्या वाटा दर्शवते. हे सूचित करते की एंटरप्राइझ त्याच्या मालमत्तेचे मूल्यांकन किती कमी करू शकते (मालमत्तेचे मूल्य कमी करू शकते) कर्जदारांच्या हितसंबंधांना हानी न पोहोचवता. सैद्धांतिकदृष्ट्या, असे मानले जाते की जर हे प्रमाण 50% पेक्षा जास्त किंवा समान असेल तर कर्जदारांची जोखीम कमी आहे: स्वतःच्या निधीतून तयार केलेली अर्धी मालमत्ता विकून, एंटरप्राइझ त्याच्या कर्जाच्या जबाबदाऱ्या फेडण्यास सक्षम असेल. ही तरतूद म्हणून वापरली जाऊ शकत नाही यावर जोर दिला पाहिजे सामान्य नियम. एंटरप्राइझच्या क्रियाकलाप आणि सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, त्याच्या उद्योगाची वैशिष्ट्ये लक्षात घेऊन हे स्पष्ट करणे आवश्यक आहे.

आर्थिक स्थिरता प्रमाण = (इक्विटी + दीर्घकालीन दायित्वे) / ताळेबंद चलन * 100%

गुणांकाचे मूल्य एंटरप्राइझ दीर्घकाळ त्याच्या क्रियाकलापांमध्ये वापरू शकणाऱ्या वित्तपुरवठा स्त्रोतांचा वाटा दर्शविते.

दीर्घकालीन कर्ज भांडवल प्रमाण = दीर्घकालीन दायित्वे / (इक्विटी + दीर्घकालीन दायित्वे) * 100%

दीर्घकालीन भांडवलाचे विश्लेषण करताना, दीर्घकालीन कर्ज घेतलेले भांडवल त्याच्या रचनामध्ये किती प्रमाणात वापरले जाते याचे मूल्यांकन करणे उचित ठरेल. या उद्देशासाठी, दीर्घकालीन वित्तपुरवठा स्त्रोतांवर अवलंबून राहण्याचे गुणांक मोजले जाते. हे गुणोत्तर सध्याच्या दायित्वांना विचारातून वगळते आणि भांडवलाचे स्थिर स्त्रोत आणि त्यांचे गुणोत्तर यावर लक्ष केंद्रित करते. इंडिकेटरचा मुख्य उद्देश म्हणजे एंटरप्राइझ दीर्घकालीन कर्ज आणि कर्जावर किती प्रमाणात अवलंबून आहे हे दर्शवणे.

काही प्रकरणांमध्ये, या निर्देशकाची गणना व्यस्त मूल्य म्हणून केली जाऊ शकते, म्हणजे. कर्ज आणि इक्विटी भांडवलाचे प्रमाण म्हणून. या फॉर्ममध्ये गणना केलेल्या निर्देशकास गुणांक म्हणतात.

वित्तपुरवठा प्रमाण = इक्विटी / कर्ज * 100%

गुणोत्तर दर्शविते की एंटरप्राइझच्या क्रियाकलापांचा कोणता भाग त्याच्या स्वतःच्या निधीतून वित्तपुरवठा केला जातो आणि कोणता भाग उधार घेतलेल्या निधीतून दिला जातो. ज्या परिस्थितीत वित्तपुरवठा प्रमाण 1 पेक्षा कमी आहे (बहुतेक एंटरप्राइझची मालमत्ता उधार घेतलेल्या निधीतून तयार केली जाते) दिवाळखोरीचा धोका दर्शवू शकते आणि अनेकदा कर्ज मिळणे कठीण होते.

विचारात घेतलेल्या निर्देशकांसाठी शिफारस केलेली मूल्ये अक्षरशः घेण्यापासून आम्ही त्वरित सावधगिरी बाळगली पाहिजे. काही प्रकरणांमध्ये, त्यांच्या एकूण व्हॉल्यूममध्ये इक्विटी कॅपिटलचा वाटा निम्म्यापेक्षा कमी असू शकतो आणि तरीही, असे उपक्रम बऱ्यापैकी उच्च आर्थिक स्थिरता राखतील. हे प्रामुख्याने अशा उद्योगांना लागू होते ज्यांचे क्रियाकलाप उच्च मालमत्ता उलाढाल, विक्री केलेल्या उत्पादनांची स्थिर मागणी, सुस्थापित पुरवठा आणि विक्री चॅनेल, कमी पातळी पक्की किंमत(उदाहरणार्थ, व्यापार आणि मध्यस्थ संस्था).

विशेष उद्देशांसाठी (उदाहरणार्थ, अभियांत्रिकी संकुलातील एंटरप्राइजेस) निधीच्या उलाढालीच्या दीर्घ कालावधीसह भांडवल-केंद्रित उपक्रमांसाठी, ज्यांच्या मालमत्तेचा मोठा वाटा आहे, 40-50% कर्ज घेतलेल्या निधीचा वाटा आर्थिकदृष्ट्या धोकादायक असू शकतो. स्थिरता

भांडवली संरचनेचे वैशिष्ट्य दर्शविणारे गुणोत्तर हे सहसा एंटरप्राइझच्या जोखमीचे वैशिष्ट्य मानले जातात. कर्जाचे प्रमाण जितके मोठे असेल तितकी त्याची सेवा करण्यासाठी रोख रकमेची गरज जास्त असते. आर्थिक परिस्थितीमध्ये संभाव्य बिघाड झाल्यास, अशा एंटरप्राइझमध्ये दिवाळखोरीचा धोका जास्त असतो.

या आधारावर, दिलेले गुणांक एंटरप्राइझमध्ये "समस्या समस्या" शोधण्यासाठी साधने म्हणून मानले जाऊ शकतात. कर्जाचे प्रमाण जितके कमी असेल तितकी भांडवली संरचनेच्या जोखमीच्या सखोल विश्लेषणाची गरज कमी असेल. कर्जाच्या उच्च प्रमाणामुळे विश्लेषणाशी संबंधित मुख्य मुद्द्यांचा अपरिहार्यपणे विचार करणे आवश्यक आहे: इक्विटी भांडवलाची रचना, कर्ज भांडवलाची रचना आणि रचना (हे लक्षात घेऊन ताळेबंद डेटा एंटरप्राइझचा केवळ एक भाग दर्शवू शकतो. दायित्वे); एंटरप्राइझची विद्यमान दायित्वे पूर्ण करण्यासाठी आवश्यक रोख उत्पन्न करण्याची क्षमता; क्रियाकलापांची नफा आणि विश्लेषणासाठी महत्त्वपूर्ण इतर घटक.

एंटरप्राइझच्या मालमत्तेच्या स्त्रोतांच्या संरचनेचे मूल्यांकन करताना, मालमत्तेमध्ये त्यांच्या प्लेसमेंटच्या पद्धतीकडे विशेष लक्ष दिले पाहिजे. हे समतोलच्या निष्क्रिय आणि सक्रिय भागांच्या विश्लेषणातील अतुलनीय कनेक्शन प्रकट करते.

उदाहरण 1. एंटरप्राइझ A च्या ताळेबंदाची रचना खालील डेटा (%) द्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे:

एंटरप्राइझ ए

आमच्या उदाहरणातील स्त्रोतांच्या संरचनेचे मूल्यांकन, पहिल्या दृष्टीक्षेपात, एंटरप्राइझ ए ची बऱ्यापैकी स्थिर स्थिती दर्शवते: त्याच्या क्रियाकलापांचा मोठा भाग (55%) त्याच्या स्वत: च्या भांडवलामधून वित्तपुरवठा केला जातो, कर्ज घेतलेल्या भांडवलामधून लहान खंड (45%) ). तथापि, मालमत्तेतील निधी वाटपाच्या विश्लेषणाचे परिणाम त्याच्या आर्थिक स्थिरतेबद्दल गंभीर चिंता निर्माण करतात. अर्ध्याहून अधिक (60%) मालमत्तेचा वापर दीर्घ कालावधीद्वारे केला जातो आणि म्हणून दीर्घ परतावा कालावधी असतो. चालू मालमत्तेचा वाटा फक्त 40% आहे. जसे आपण पाहतो, अशा एंटरप्राइझसाठी वर्तमान दायित्वांची रक्कम चालू मालमत्तेच्या रकमेपेक्षा जास्त आहे. हे आम्हाला असा निष्कर्ष काढण्यास अनुमती देते की दीर्घकालीन मालमत्तेचा भाग संस्थेच्या अल्प-मुदतीच्या दायित्वांच्या खर्चावर तयार केला गेला होता (आणि म्हणून, आम्ही अपेक्षा करू शकतो की या गुंतवणुकींच्या मोबदल्यापेक्षा त्यांची परिपक्वता लवकर होईल). अशा प्रकारे, एंटरप्राइझ ए ने एक धोकादायक, जरी खूप सामान्य, निधी गुंतवण्याची पद्धत निवडली आहे, ज्यामुळे सॉल्व्हेंसी गमावण्याची समस्या उद्भवू शकते.

म्हणून, आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करण्यासाठी सामान्य नियम: दीर्घकालीन मालमत्ता दीर्घकालीन स्त्रोतांपासून तयार केली गेली पाहिजे, स्वतःची आणि कर्ज घेतलेली. एंटरप्राइझने दीर्घकालीन आधारावर कर्ज घेतलेले निधी नसल्यास, स्थिर मालमत्ता आणि इतर बाहेरील सध्याची मालमत्तास्वतःच्या भांडवलापासून तयार केले पाहिजे.

उदाहरण 2. एंटरप्राइझ बी मध्ये आर्थिक मालमत्तेची आणि त्यांच्या निर्मितीच्या स्रोतांची खालील रचना आहे (%):

एंटरप्राइझ बी

जसे आपण पाहू शकतो, एंटरप्राइझ B च्या दायित्वांवर इक्विटी कॅपिटलच्या वाट्याचे वर्चस्व असते. त्याच वेळी, अल्प-मुदतीच्या आधारावर उधार घेतलेल्या निधीचे प्रमाण ताळेबंद चलनाच्या चालू मालमत्तेच्या (35% आणि 70% (30 + 5 + 14 + 20 + 1) रकमेपेक्षा 2 पट कमी आहे, अनुक्रमे). तथापि, एंटरप्राइझ ए प्रमाणे, 60% पेक्षा जास्त मालमत्ता विकणे कठीण आहे (जर आवश्यक असेल तर वेअरहाऊसमधील तयार उत्पादने पूर्णपणे विकली जाऊ शकतात आणि सर्व कर्जदार खरेदीदारांनी त्यांच्या जबाबदाऱ्या फेडल्या आहेत). परिणामी, मालमत्तेमध्ये निधी ठेवण्याच्या सध्याच्या संरचनेसह, कर्ज घेतलेल्या भांडवलापेक्षा इक्विटी भांडवलाचा एवढा महत्त्वाचा अतिरेक धोकादायक असू शकतो. कदाचित, अशा एंटरप्राइझची आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करण्यासाठी, कर्ज घेतलेल्या निधीचा हिस्सा कमी करणे आवश्यक आहे.

अशाप्रकारे, ज्या उद्योगांकडे त्यांच्या सध्याच्या मालमत्तेत विक्री-विक्रीच्या मालमत्तेचे लक्षणीय प्रमाण आहे त्यांच्याकडे इक्विटी भांडवलाचा मोठा वाटा असावा..

इक्विटी आणि कर्ज घेतलेल्या निधीच्या गुणोत्तरावर परिणाम करणारा आणखी एक घटक म्हणजे एंटरप्राइझची किंमत संरचना. ज्या एंटरप्रायजेसमध्ये एकूण खर्चामध्ये निश्चित खर्चाचा वाटा महत्त्वपूर्ण असतो त्यांच्याकडे मोठ्या प्रमाणात इक्विटी भांडवल असावे.

आर्थिक स्थिरतेचे विश्लेषण करताना, निधीच्या उलाढालीचा वेग विचारात घेणे आवश्यक आहे. उच्च उलाढालीचा दर असलेल्या एंटरप्राइझकडे त्याच्या एकूण दायित्वांमध्ये कर्ज घेतलेल्या स्त्रोतांचा मोठा वाटा असू शकतो त्याच्या स्वत: च्या सॉल्व्हेंसीला धोका न देता आणि कर्जदारांना धोका न वाढवता (उच्च भांडवली उलाढाल असलेल्या एंटरप्राइझसाठी रोख रकमेचा ओघ सुनिश्चित करणे सोपे आहे आणि , म्हणून, त्याचे दायित्व फेडणे). म्हणून, असे उपक्रम कर्जदार आणि सावकारांसाठी अधिक आकर्षक असतात.

याव्यतिरिक्त, दायित्व व्यवस्थापनाची तर्कसंगतता आणि परिणामी, आर्थिक स्थिरता थेट कर्ज घेतलेल्या निधी (सीडी) आणि संस्थेच्या मालमत्तेतील गुंतवणुकीवरील परताव्याच्या गुणोत्तराने प्रभावित होते. इक्विटीवरील परताव्यावरील त्यांच्या प्रभावाच्या दृष्टीकोनातून विचारात घेतलेल्या निर्देशकांमधील संबंध प्रभाव निर्धारित करण्यासाठी वापरल्या जाणाऱ्या सुप्रसिद्ध गुणोत्तरामध्ये व्यक्त केला जातो:

ROE = ROI + D/E (ROI - Cd)

जेथे ROE इक्विटीवर परतावा आहे; ई - इक्विटी कॅपिटल, डी - डेट कॅपिटल, आरओआय - गुंतवणुकीवर परतावा, सीडी - कर्ज घेण्याच्या भांडवलाची किंमत.

या गुणोत्तराचा अर्थ असा आहे की, एंटरप्राइझमधील गुंतवणुकीची नफा कर्ज घेतलेल्या निधीच्या किमतीपेक्षा जास्त असताना, इक्विटीवरील परतावा अधिक वेगाने वाढेल, कर्ज घेतलेल्या आणि इक्विटी फंडांचे गुणोत्तर जास्त असेल. तथापि, उधार घेतलेल्या निधीचा वाटा जसजसा वाढतो, एंटरप्राइझच्या विल्हेवाटीवर उरलेला नफा कमी होऊ लागतो (नफ्याचा वाढता भाग व्याज देण्यास निर्देशित केला जातो). परिणामी, गुंतवणुकीवरील परतावा कमी होतो, कर्ज घेण्याच्या खर्चापेक्षा कमी होतो. यामुळे इक्विटीवरील रिटर्नमध्ये घट होते.

अशा प्रकारे, इक्विटी आणि डेट कॅपिटलचे गुणोत्तर व्यवस्थापित करून, कंपनी सर्वात महत्वाचे आर्थिक गुणोत्तर प्रभावित करू शकते - इक्विटी वर परतावा.

मालमत्ता आणि दायित्वांशी संबंधित पर्याय

पर्याय 1

मालमत्ता आणि दायित्वांच्या गुणोत्तराची सादर केलेली योजना आम्हाला इक्विटी आणि कर्ज घेतलेल्या भांडवलाच्या सुरक्षित गुणोत्तराबद्दल बोलू देते. दोन मुख्य अटी पूर्ण केल्या आहेत: इक्विटी भांडवल चालू नसलेल्या मालमत्तेपेक्षा जास्त आहे; चालू मालमत्ता वर्तमान दायित्वांपेक्षा जास्त आहे.

पर्याय २

इक्विटी भांडवलाचा तुलनेने कमी वाटा असूनही, मालमत्ता आणि दायित्वांच्या गुणोत्तराची सादर केलेली योजना देखील चिंतेचे कारण नाही, कारण या संस्थेच्या दीर्घकालीन मालमत्तेचा हिस्सा जास्त नाही आणि इक्विटी भांडवल त्यांचे मूल्य पूर्णपणे कव्हर करते.

पर्याय #3

मालमत्ता-दायित्व गुणोत्तर देखील दीर्घकालीन मालमत्तेपेक्षा दीर्घकालीन स्त्रोतांची जास्तता दर्शवते.

पर्याय क्रमांक 4

पहिल्या दृष्टीक्षेपात, ताळेबंद संरचनेची ही आवृत्ती अपुरे इक्विटी भांडवल दर्शवते. त्याच वेळी, दीर्घकालीन दायित्वांची उपस्थिती दीर्घकालीन मालमत्ता निधीच्या दीर्घकालीन स्रोतांमधून पूर्णपणे तयार करण्यास अनुमती देते.

पर्याय # 5

या संरचनात्मक पर्यायामुळे संस्थेच्या आर्थिक स्थिरतेबद्दल गंभीर चिंता निर्माण होऊ शकते. खरंच, हे पाहिले जाऊ शकते की विचाराधीन संस्थेकडे चालू नसलेल्या मालमत्तेच्या निर्मितीसाठी पुरेसे दीर्घकालीन स्रोत नाहीत. परिणामी, दीर्घकालीन मालमत्ता तयार करण्यासाठी अल्प-मुदतीसाठी उधार घेतलेल्या निधीचा वापर करण्यास भाग पाडले जाते. अशाप्रकारे, हे पाहिले जाऊ शकते की अल्प-मुदतीच्या दायित्वे ही सध्याची मालमत्ता आणि, अंशतः, गैर-चालू मालमत्तेच्या निर्मितीचे मुख्य स्त्रोत बनले आहेत, जे अशा संस्थेच्या क्रियाकलापांच्या वाढीव आर्थिक जोखमींशी संबंधित आहेत.

त्याच वेळी, यावर जोर दिला पाहिजे की विश्लेषित संस्थेच्या दायित्वांच्या संरचनेच्या तर्कशुद्धतेबद्दल अंतिम निष्कर्ष उद्योग वैशिष्ट्ये, निधीच्या उलाढालीचा दर, विचारात घेतलेल्या घटकांच्या सर्वसमावेशक विश्लेषणाच्या आधारे काढले जाऊ शकतात. नफा आणि इतर अनेक.

पूर्ण वाट न पाहता वेळेवर बजेट भरण्याचा हा एकमेव पूर्णपणे कायदेशीर मार्ग आहे
वस्तूंच्या शिपमेंटच्या वस्तुस्थितीमधील वेळेचा फरक समतल करण्यासाठी पेमेंट, निर्मितीमध्ये समावेश
कर आधार, आणि बजेटमध्ये कर्ज फेडण्यासाठी खरेदीदाराकडून निधी प्राप्त करणे.

एंटरप्राइझने भरलेल्या सर्व करांच्या एकूण रकमेवर आधारित, संपूर्णपणे व्हॅट हस्तांतरित करून, तुम्ही हे करू शकता
खरेदीदाराला वस्तूंचे पैसे देण्यास बराच वेळ लागतो. हे घडते कारण
दिलेल्या कर कालावधीत एंटरप्राइझवरील एकूण कर ओझ्याच्या रकमेतील वाढीव व्हॅट बेसची भरपाई केली जाते
त्याच कालावधीत आयकर आधार कमी.
उदाहरणार्थ, कर्ज घेतलेल्या निधीचा स्रोत म्हणून बँक वित्तपुरवठा वापरणे सर्वोत्तम आहे
मध्ये नियमित कर्ज किंवा अधिक स्वीकार्य या प्रकरणातओव्हरड्राफ्ट, जे सोयीस्कर आहे कारण प्रकरणांमध्ये ते
गरज निर्माण होते, स्वतंत्र कर्ज करार काढण्याची गरज नाही.
अशी कर्जे प्रदान करण्याची शक्यता सामान्यतः बँकेद्वारे मानक ग्राहक करारामध्ये निश्चित केली जाते
सेटलमेंट आणि रोख सेवा. ओव्हरड्राफ्टसाठी संपार्श्विक आवश्यक नसते. हे मान्य मर्यादेत प्रदान केले जाते
क्लायंटच्या चालू खात्यातील निधी व्यवहार पूर्ण करण्यासाठी अपुरा असल्यास स्वयंचलितपणे
प्रदान आदेश.
ओव्हरड्राफ्ट क्रेडिट मर्यादेचा आकार थेट निधीच्या सरासरी मासिक पावतीच्या आकारावर अवलंबून असतो
क्लायंटचे चालू खाते, तसेच अशा पावतींची स्थिरता आणि वारंवारता. अप्रत्यक्षपणे आकाराने
बँकेतील दिलेल्या क्लायंटच्या सेवेचा कालावधी आणि वित्तीय संस्थेच्या विश्वासार्हतेवर मर्यादा प्रभावित होते
त्याच्या संबंधात.

जर कोणत्याही व्यवहाराच्या परिणामी व्हॅट कर्जाची रक्कम इतकी मोठी असेल की ती ओलांडली जाईल
ओव्हरड्राफ्ट मर्यादा, तुम्ही फॅक्टरिंग किंवा अधिकारांची नियुक्ती यासारखी आर्थिक सेवा वापरू शकता
आवश्यकता
फॅक्टरिंग ऑपरेशनचे सार खालीलप्रमाणे आहे:
वस्तू, कामे किंवा सेवांचा विक्रेत्याने करार केला आणि बँक किंवा इतर आर्थिक मध्यस्थांना दावा करण्याचा अधिकार प्राप्त होतो
वस्तू, कामे किंवा सेवांच्या खरेदीदाराकडून उद्भवलेल्या काउंटर दायित्वे आणि त्या बदल्यात बँक प्रदान करते
विक्रेत्याला आवश्यक प्रमाणात वित्तपुरवठा होतो.
एक उत्कृष्ट फॅक्टरिंग ऑपरेशन प्राप्त करण्यायोग्य सट्टा संपादन म्हणून मानले जाऊ शकते.
कर्ज, तर आर्थिक मध्यस्थ, नियमानुसार, सवलतीच्या स्वरूपात नफा प्राप्त करतो.
काहीवेळा दाव्याच्या अधिकाराची नियुक्ती संपार्श्विक व्यवहार म्हणून औपचारिक केली जाते आणि विक्रेत्याला दिलेला वित्तपुरवठा
या प्रकरणात, हे नियमित कर्ज आहे. फॅक्टरिंग ऑपरेशन्सची सोय आपण हे करू शकता यातच आहे
त्वरीत बजेट कर्ज फेडणे फक्त निधी प्राप्त, पण जवळजवळ पूर्ण
त्यांच्या वास्तविक तारखांची वाट न पाहता विक्री केलेल्या वस्तूंची किंमत (आर्थिक मध्यस्थांचा नफा वजा).
खरेदीदाराद्वारे पेमेंट.

आर्थिक रचनाभांडवल (इक्विटी आणि डेट कॅपिटलचे प्रमाण (बॅलन्स शीट दायित्व आयटम))

भागधारक मूल्य व्यवस्थापन निर्देशक

डीडीएस अहवालात माहिती असते जी डेटाला पूरक असते ताळेबंदआणि आर्थिक आणि आर्थिक ऑपरेशन्सच्या नियोजित परिमाण पार पाडण्यासाठी आवश्यक रोख प्रवाह निर्धारित करण्याच्या दृष्टीने आर्थिक परिणाम विधान.

1995 च्या 9 महिन्यांच्या अहवालापासून सुरुवात करून, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेतील देयकांच्या स्थितीबद्दल माहिती मिळविण्यासाठी, संकलित करण्याचा रशियन सराव आर्थिक स्टेटमेन्टआर्थिक परिणामांवर DDS वर एक विभाग सादर करण्यात आला. निधी कोणत्या मार्गाने प्राप्त होतो आणि ते कुठे खर्च केले जातात हे ते प्रतिबिंबित करते.

आर्थिक विश्लेषणातील सर्वात सामान्य प्रकार म्हणजे DDS अहवाल फॉर्म, ज्यामध्ये तीन भाग असतात:

1. मुख्य (उत्पादन) क्रियाकलापांमधून रोख प्रवाह.

2. गुंतवणूक क्रियाकलापांमधून रोख प्रवाह.

3. आर्थिक क्रियाकलापांमधून रोख प्रवाह.

शेअरहोल्डरच्या दृष्टीकोनातून, शेअरहोल्डर व्हॅल्यू म्हणजे त्यांच्या गुंतवणुकीची किंमत. जॉइंट-स्टॉक कंपन्यांसाठी, हे प्रामुख्याने शेअर्सवरील परतावा आहे, म्हणजेच, लाभांश लक्षात घेऊन शेअरची किंमत

भागधारक मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी आर्थिक निर्देशक विभागले जाऊ शकतात:

पारंपारिक (सामान्यत: स्वीकृत आर्थिक लेखा डेटावर आधारित)

मूल्य व्यवस्थापनाच्या तत्त्वाची पूर्तता करणारे निर्देशक.

निर्देशक:

- विक्री वाढ आणि बाजार शेअर निर्देशक

- निव्वळ वर्तमान मूल्य आणि परताव्याचे अंतर्गत दर

- प्रति शेअर कमाई

- आर्थिक जोडलेले मूल्य= कर उणे (भांडवलाची किंमत, %) x (एकूण भांडवल) नंतर ऑपरेटिंग नफा

- गुंतवलेल्या भांडवलावर परतावा निर्देशकरोख प्रवाहावर आधारित

- बाजार मूल्य जोडले= बाजार भांडवल उणे (इक्विटी + कर्ज)

रोख प्रवाह समन्वयित करणे आणि गुंतवणूकीचे बजेट विकसित करणे यासह आर्थिक व्यवस्थापनाचे एक मुख्य कार्य म्हणजे आकर्षित करण्याच्या खर्चाला अनुकूल करणे. आर्थिक संसाधने, भांडवलाच्या आर्थिक संरचनेचे ऑप्टिमायझेशन.

आर्थिक भांडवल रचना- ही निधीच्या मुख्य स्त्रोतांची रचना, इक्विटी आणि कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचे प्रमाण आहे.

1. स्वतःचे भांडवल आणि राखीव भांडवल आणि संचित नफा यांचा समावेश होतो:

गुंतवलेले भांडवल म्हणजे मालकाने गुंतवलेले भांडवल (अधिकृत भांडवल, अतिरिक्त भांडवल, लक्ष्य उत्पन्न आणि वित्तपुरवठा);

संचित नफा म्हणजे नफा वजा कर आणि लाभांश जो कंपनीने मागील आणि वर्तमान कालावधीत कमावला (ठेवलेली कमाई, राखीव भांडवल, विविध निधी).

गुंतवलेले भांडवल आणि जमा झालेला नफा इक्विटी बनवतात.

2. एंटरप्राइझचे दायित्व:

दीर्घकालीन उत्तरदायित्व म्हणजे 1 वर्षापेक्षा जास्त कालावधीच्या परतफेडीच्या कालावधीसह कर्ज आणि कर्जे;

अल्पकालीन उत्तरदायित्व म्हणजे 1 वर्षापेक्षा कमी मुदतीच्या (उदाहरणार्थ, अल्प-मुदतीची कर्जे आणि कर्जे, देय खाती).

1. कंपनीचे इक्विटी भांडवल व्यवस्थापित करण्याच्या समस्याग्रस्त पैलू
   इष्टतमतेचे निकष विचारात घेतल्यास, अनेक उपक्रम आर्थिक स्थिरतेची आवश्यक पातळी गाठू शकतात, उच्च प्रमाणात विकासाची खात्री करू शकतात, जोखीम घटक कमी करू शकतात, एंटरप्राइझची किंमत वाढवू शकतात आणि उत्पादन अधिक कार्यक्षम पातळीवर आणू शकतात. स्वतःचे आणि कर्ज घेतलेले गुणोत्तर निधीचे स्त्रोत हे वैशिष्ट्यपूर्ण विश्लेषणात्मक निर्देशकांपैकी एक आहे
2. क्रेडिट पॉलिसी
   अल्प-मुदतीच्या आणि दीर्घ-मुदतीच्या आधारावर उधार घेतलेल्या निधीच्या प्रमाणाचे प्रमाण निश्चित करणे खंडांच्या गरजेची गणना... 1 वर्षापेक्षा जास्त कालावधीच्या दीर्घकालीन कालावधीसाठी, कर्ज घेतलेले निधी सामान्यतः व्हॉल्यूम वाढवण्यासाठी उभे केले जातात. स्वतःच्या स्थिर मालमत्तेचे आणि गहाळ व्हॉल्यूम तयार करा
3. संयुक्त स्टॉक कंपन्यांमध्ये इक्विटी भांडवलाचे व्यवस्थापन: पद्धतशीर पैलू
   जेएससी कर्ज घेतलेल्या निधीला आकर्षित करण्याच्या आर्थिक व्यवहार्यतेची मर्यादा आर्थिक लाभाच्या परिणामाद्वारे निर्धारित केली जाते - वापरलेल्या स्वतःच्या आणि कर्ज घेतलेल्या निधीचे गुणोत्तर इष्टतम करून इक्विटी भांडवलाची नफा व्यवस्थापित करण्याचे एक साधन. इक्विटीचे अंतर्गत स्रोत व्यवस्थापित करण्याचा एक महत्त्वाचा आणि आवश्यक घटक
4. परिचालन, आर्थिक आणि कर लाभ: व्याख्या आणि सहसंबंध
   आम्ही असे म्हणू शकतो की आर्थिक लाभ हे एक साधन आहे ज्याद्वारे तुम्ही कंपनीच्या निव्वळ नफ्यावर प्रभाव टाकू शकता आणि इक्विटी आणि कर्ज भांडवलामधील गुणोत्तर नियंत्रित करू शकता जेणेकरून इक्विटी 1, 4 कर्ज आकर्षित करू शकता.
5. देय खात्यांचे विश्लेषण आणि एंटरप्राइझमध्ये ते कमी करण्याच्या उद्देशाने उपाय
   आणखी एक नकारात्मक मुद्दा असा आहे की इक्विटी आणि कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचे गुणोत्तर पाळले जात नाही आणि ते अनुक्रमे 24% आणि 76% इतके आहे. कंपनीचे स्वतःचे निधी
6. कृषी उद्योगांची आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करण्यासाठी स्वतःच्या खेळत्या भांडवलाचे रेशनिंग हे सर्वात महत्त्वाचे साधन आहे.
   म्हणून, कृषी उद्योगांच्या आर्थिक स्थिरतेचे मूल्यांकन आणि खात्री करण्याच्या सध्याच्या क्रियाकलापांसाठी वित्तपुरवठा स्त्रोतांची तर्कसंगत रचना तयार करण्यासाठी, आम्ही असे मानतो की स्वतःच्या आणि कर्ज घेतलेल्या खेळत्या भांडवलाच्या स्त्रोतांमध्ये फरक करण्याच्या सिद्धांताचा वापर करणे उचित आहे. स्वतःच्या खेळत्या भांडवलाचे रेशनिंग तक्ता 1 - सुरक्षेचा प्रभाव... प्राप्तीयोग्य रकमेचे सॉल्व्हेंसीचे प्रमाण आणि देय खातीस्वायत्तता चपळता आर्थिक फायदा कार्यरत भांडवल मालमत्ता इक्विटी
7. लघु उद्योगांचे निव्वळ कार्यरत भांडवल आणि स्वतःचे खेळते भांडवल: कार्यात्मक भूमिका, गणना आणि विश्लेषणाच्या पद्धती
   इक्विटी आणि कर्ज घेतलेल्या भांडवलामध्ये इष्टतम गुणोत्तर 50% आहे. लघु उद्योगांच्या खेळत्या भांडवलाचा वाटा आहे
8. एंटरप्राइझचे आर्थिक विश्लेषण - भाग 3
   इक्विटी आणि कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचे गुणोत्तर पाहता, आम्ही असा निष्कर्ष काढू शकतो की एंटरप्राइझ कर्ज घेतलेल्या निधीवर अवलंबून आहे
9. एंटरप्राइझचे गुंतवणूक धोरण
   एंटरप्राइझच्या गुंतवणूक धोरणाची ही दिशा अंमलात आणण्याच्या प्रक्रियेत, विहित खंडांमध्ये गुंतवणूक क्रियाकलापांसाठी आवश्यक असलेल्या गुंतवणूक संसाधनांची एकूण गरज अंमलबजावणीच्या वैयक्तिक टप्प्यावर अंदाज लावली जाते, ही संसाधने त्याच्या स्वत: च्या आर्थिक स्त्रोतांमधून तयार करण्याची शक्यता यावर आधारित निर्धारित केली जाते. भांडवल बाजार किंवा वर परिस्थिती पैसा बाजारगुंतवणूक क्रियाकलापांसाठी कर्ज घेतलेली आर्थिक संसाधने आकर्षित करण्याची व्यवहार्यता निश्चित केली जाते. गुंतवणूक संसाधनांच्या स्त्रोतांची रचना अनुकूल करण्याच्या प्रक्रियेत, स्वतःचे आणि कर्ज घेतलेल्या स्त्रोतांचे तर्कसंगत गुणोत्तर सुनिश्चित केले जाते.
10. शैक्षणिक संस्थेच्या आर्थिक स्थितीचे सर्वसमावेशक विश्लेषण
    व्यावसायिक संस्थांसाठी या पैलूचे विश्लेषण करण्याच्या ज्ञात पद्धती प्रामुख्याने इक्विटी आणि कर्ज भांडवलाच्या गुणोत्तराचे मूल्यांकन करण्यावर आधारित आहेत. हा दृष्टीकोन शैक्षणिक संस्थेला देखील लागू केला जाऊ शकतो, विचारात घेऊन
11. कॅपिटलायझेशन दर
    कॅपिटलायझेशन रेशो हे कर्ज घेतलेले फंड आणि एकूण कॅपिटलायझेशनचे गुणोत्तर दर्शविते आणि कंपनीच्या इक्विटी कॅपिटलच्या वापराच्या कार्यक्षमतेची डिग्री दर्शवते. हे... भांडवलीकरण गुणोत्तर कंपनीच्या इक्विटी भांडवलाचा मालमत्तेतील वाटा दर्शवते. हा निर्देशक जितका जास्त असेल तितका संस्थेचा उद्योजकीय जोखीम जास्त. कर्ज घेतलेल्या निधीचा हिस्सा जितका जास्त असेल तितका कंपनीला नफा कमी होईल कारण त्याचा काही भाग कर्जाची परतफेड करण्यासाठी जाईल आणि
12. आर्थिक जोखीम प्रमाण
    आर्थिक जोखीम गुणांक कर्ज घेतलेल्या निधीचे आणि एकूण भांडवलीकरणाचे गुणोत्तर दर्शविते आणि कंपनीच्या स्वतःच्या भांडवलाच्या वापराच्या कार्यक्षमतेचे प्रमाण दर्शविते. हे... आर्थिक जोखीम गुणांक मालमत्तेमध्ये कंपनीच्या स्वतःच्या भांडवलाचा वाटा दर्शवतो. हे जितके जास्त असेल सूचक, संस्थेचा उद्योजकीय जोखीम जितका जास्त. कर्ज घेतलेल्या निधीचा हिस्सा जितका जास्त असेल तितका कमी नफा कंपनीला मिळेल कारण त्याचा काही भाग कर्जाची परतफेड करण्यासाठी खर्च केला जाईल आणि
13. आकर्षण दर
    आकर्षण गुणोत्तर कर्ज घेतलेल्या निधीचे आणि एकूण भांडवलीकरणाचे गुणोत्तर दर्शविते आणि कंपनीच्या इक्विटी भांडवलाच्या वापराच्या कार्यक्षमतेचे प्रमाण दर्शविते. हे... आकर्षण गुणोत्तर मालमत्तेमध्ये कंपनीच्या भागभांडवलाचा वाटा दर्शविते. हे सूचक जितके जास्त असेल तितके संस्थेचा उद्योजकीय जोखीम जास्त. कर्ज घेतलेल्या निधीचा हिस्सा जितका जास्त असेल तितका कंपनीला नफा कमी होईल कारण त्याचा काही भाग कर्जाची परतफेड करण्यासाठी जाईल आणि
14. आर्थिक जोखीम प्रमाण
    आर्थिक जोखीम गुणांक - कर्ज घेतलेल्या निधीचे आणि एकूण भांडवलीकरणाचे गुणोत्तर दर्शविते आणि कंपनीच्या इक्विटी भांडवलाच्या वापराच्या कार्यक्षमतेचे प्रमाण दर्शविते. ते... कर्ज घेतलेले भांडवल इक्विटी कॅपिटल लाइन 1400 F 1 लाइन 1500 F 1 लाइन 1300 F 1 कंपनी.. F 1 ज्या कंपनीतील बहुतांश दायित्वे उधार घेतलेले निधी बनवतात तिला आर्थिकदृष्ट्या अवलंबित म्हणतात, अशा कंपनीचे आर्थिक जोखीम गुणांक जास्त असेल ती कंपनी स्वतःचे वित्तपुरवठा करते
15. आर्थिक लाभाचे प्रमाण
    आर्थिक लाभाचे प्रमाण हे कर्ज घेतलेल्या निधीचे आणि एकूण भांडवलाचे गुणोत्तर दर्शवते आणि कंपनीच्या स्वतःच्या भांडवलाच्या वापराच्या कार्यक्षमतेचे प्रमाण दर्शवते. हे... आर्थिक लाभाचे प्रमाण मालमत्तेमध्ये कंपनीच्या भागभांडवलाचा वाटा दर्शवते. हे जितके जास्त असेल तितके सूचक, संस्थेचा उद्योजकीय जोखीम जितका जास्त. कर्ज घेतलेल्या निधीचा हिस्सा जितका जास्त असेल तितका कमी नफा कंपनीला मिळेल कारण त्याचा काही भाग कर्जाची परतफेड करण्यासाठी खर्च केला जाईल आणि
16. रशियन फेडरेशनमधील घाऊक व्यापार संस्थांचे उदाहरण वापरून संस्थेच्या प्राप्तीयोग्य व्यवस्थापनाच्या प्रभावीतेचे मूल्यांकन करणे
    ताळेबंदाच्या उत्तरदायित्वाची रचना लक्षात घेता, या गुणोत्तराचा अर्थ कर्ज घेतलेल्या निधीच्या संबंधात इक्विटी भांडवलाच्या वाढीच्या दरात घट म्हणून देखील केला जाऊ शकतो.
17. 
    K2 - इक्विटी आणि डेट कॅपिटलचे प्रमाण K3 भांडवली संरचनेतील अल्पकालीन दायित्वांचा हिस्सा K4 - गुणोत्तर
18. एंटरप्राइझच्या आर्थिक दिवाळखोरीचे निदान करण्यासाठी पद्धतशीर समर्थन
    K2 - इक्विटी आणि कर्ज भांडवलाचे गुणोत्तर K3 - भांडवली संरचनेत अल्पकालीन दायित्वांचा हिस्सा K4 -
19. कर्ज घेण्याचे धोरण
    येणाऱ्या कालावधीतील इक्विटी भांडवलाची रक्कम आणि गणना केलेले आर्थिक लाभाचे प्रमाण लक्षात घेऊन, कर्ज घेतलेल्या निधीची कमाल रक्कम याची खात्री करण्यासाठी गणना केली जाते. कार्यक्षम वापरएंटरप्राइझची पुरेशी आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करणारे इक्विटी कॅपिटल हे असे मूल्यमापन केले जाते... अल्प आणि दीर्घकालीन आधारावर आकर्षित केलेल्या कर्जाच्या निधीचे प्रमाण निश्चित करणे या गुणोत्तराची गणना लक्ष्यांवर आधारित आहे
20. कर निर्देशक विचारात घेऊन आर्थिक स्थिरतेचे विश्लेषण आणि मूल्यांकन करण्याची पद्धत
    विकसित कार्यपद्धती आर्थिक स्थिरता स्वायत्तता गुणांकाच्या परिपूर्ण आणि सापेक्ष निर्देशकांच्या विश्लेषणावर आधारित असेल.

एंटरप्राइझच्या विकासाची खात्री करून, आगामी कालावधीसाठी भांडवलाची अतिरिक्त गरज पूर्ण करण्यासाठी आर्थिक संसाधनांच्या निर्मितीचे स्त्रोत स्त्रोतांचा एक संच आहे.

हे स्रोत स्वतःचे (अंतर्गत) आणि कर्ज घेतलेले (बाह्य) मध्ये विभागलेले आहेत. स्वतःच्या निधीमध्ये हे समाविष्ट आहे: अधिकृत भांडवल, अतिरिक्त भांडवल, राखून ठेवलेली कमाई. सर्व प्रथम, कंपनी अंतर्गत (स्वतःच्या) वित्तपुरवठा स्त्रोतांच्या वापरावर लक्ष केंद्रित करते.

अधिकृत भांडवलाची संघटना, त्याचा प्रभावी वापर आणि व्यवस्थापन हे एंटरप्राइझच्या आर्थिक सेवेचे मुख्य आणि सर्वात महत्वाचे कार्य आहे.

अधिकृत भांडवल हे एंटरप्राइझच्या स्वतःच्या निधीचे मुख्य स्त्रोत आहे. अधिकृत भांडवलाची रक्कम संयुक्त स्टॉक कंपनीत्याद्वारे जारी केलेल्या समभागांची रक्कम आणि राज्य आणि नगरपालिका उपक्रम - अधिकृत भांडवलाची रक्कम प्रतिबिंबित करते. घटक दस्तऐवजांमध्ये बदल केल्यानंतर वर्षभराच्या कामाच्या परिणामांवर आधारित, नियमानुसार, एंटरप्राइझद्वारे अधिकृत भांडवल बदलले जाते.

तुम्ही अतिरिक्त शेअर्स जारी करून (किंवा त्यातील काही ठराविक संख्येचे चलनातून काढून) तसेच जुन्या शेअर्सचे समान मूल्य वाढवून (कमी) करून अधिकृत भांडवल वाढवू (कमी) करू शकता.

अतिरिक्त भांडवलामध्ये हे समाविष्ट आहे: स्थिर मालमत्तेच्या पुनर्मूल्यांकनाचे परिणाम, संयुक्त-स्टॉक कंपन्यांचे शेअर प्रीमियम, उत्पादनाच्या हेतूंसाठी नि:स्वार्थपणे प्राप्त झालेली आर्थिक आणि भौतिक मालमत्ता, भांडवली गुंतवणूकीसाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी बजेट वाटप, कार्यरत भांडवलाची भरपाई करण्यासाठी निधी.

राखून ठेवलेला नफा हा विशिष्ट कालावधीत प्राप्त झालेला नफा असतो आणि मालक आणि कर्मचारी यांच्या वापरासाठी वितरणादरम्यान निर्देशित केलेला नसतो. नफ्याचा हा भाग भांडवलीकरणासाठी आहे, म्हणजे. उत्पादनात पुनर्गुंतवणुकीसाठी. त्याच्या आर्थिक सामग्रीमध्ये, हे एंटरप्राइझच्या स्वतःच्या आर्थिक संसाधनांच्या राखीव स्वरूपांपैकी एक आहे, जे आगामी काळात उत्पादन विकास सुनिश्चित करते.

स्थिर आणि कार्यरत भांडवलाची गरज भागवण्यासाठी, काही प्रकरणांमध्ये एंटरप्राइझसाठी कर्ज घेतलेले भांडवल आकर्षित करणे आवश्यक होते. अशी गरज एंटरप्राइझच्या नियंत्रणाबाहेरील कारणांमुळे उद्भवू शकते. ते भागीदारांचे पर्याय, आपत्कालीन परिस्थिती, उत्पादनाची पुनर्बांधणी आणि तांत्रिक उपकरणे, पुरेशा स्टार्ट-अप भांडवलाचा अभाव, उत्पादनातील हंगामीपणा, खरेदी, प्रक्रिया, पुरवठा आणि उत्पादनांची विक्री असू शकतात. आर्थिक व्यावसायिक कर्ज धोका

कर्ज घेतलेले भांडवल ही कर्जाच्या जबाबदाऱ्यांच्या स्वरूपात एंटरप्राइझची मालमत्ता आहे, जी कर्ज, आर्थिक सहाय्य, संपार्श्विक म्हणून मिळालेली रक्कम आणि इतर स्वरूपात बाहेरून आकर्षित केली जाते. बाह्य स्रोतविशिष्ट कालावधीसाठी, कोणत्याही हमी अंतर्गत विशिष्ट परिस्थितीत.

कर्ज घेतलेले भांडवल बिनशर्त परतफेडीच्या अधीन असते आणि पेमेंट आधारावर एंटरप्राइझच्या उलाढालीमध्ये वापरले जाते, म्हणजे, व्याज वेळोवेळी सावकाराच्या नावे जमा केले जाते.

व्यावसायिक क्रियाकलापांचे प्रमाण वाढवण्यासाठी, नवीन तंत्रज्ञानाची ओळख करून देण्यासाठी, विपणन मोहीम सुरू करण्यासाठी, गुंतवणूक करण्यासाठी आणि सर्व व्यवसाय प्रक्रियेची नफा वाढवणारे आणि संपूर्णपणे कंपनीचे बाजार मूल्य वाढवण्यासाठी त्यांचे स्वतःचे भांडवल पुरेसे नसते तेव्हा व्यवसायांना कर्ज घेतलेल्या निधीची आवश्यकता असते. .

निष्कर्ष: कंपनीच्या सामान्य क्रियाकलापांपेक्षा वैशिष्ट्यपूर्ण नसलेल्या आणि एकल-दुसऱ्या स्वरूपाच्या घटना, क्रियाकलाप आणि क्रियाकलापांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी उधार घेतलेले निधी आकर्षित करणे उचित आहे. सर्वसाधारणपणे, आपण कर्ज घेतलेल्या भांडवलाशिवाय करू शकता; त्याची अनुपस्थिती नेहमीच्या प्रक्रियांमध्ये व्यत्यय आणणार नाही किंवा त्यांच्यावर नकारात्मक परिणाम करणार नाही. अशा कर्जांना द्रव म्हटले जाऊ शकते.

कर्ज देण्याची गरज विकासासाठी नाही तर सतत तोटा भरून काढण्यासाठी आणि नेहमीच्या पातळीवर नफा राखण्यासाठी आवश्यक असेल, म्हणजेच जेव्हा कंपनीच्या जीवनाला आधार देण्याचा एकमेव मार्ग बाह्य भांडवल असेल, तर ही तरल कर्जे आहेत ज्यामुळे शेवटी दिवाळखोरी होऊ शकते. . जेव्हा कर्जे ही अत्यंत गरज असते तेव्हा परिस्थिती टाळली पाहिजे, अन्यथा बाह्य निधीचा वापर अन्यायकारक असेल.

उधार घेतलेले निधी उभारण्याची वैधता हे आर्थिक व्यवस्थापनाचे कार्य आहे, जे कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचे व्यवस्थापन करते आणि एंटरप्राइझच्या दत्तक आर्थिक धोरणाच्या चौकटीत ते किती न्याय्य आहे याचे विश्लेषण करते.

उभारलेले फंड हे कायमस्वरूपी दिलेले निधी आहेत, ज्यासाठी या निधीच्या मालकांना उत्पन्न दिले जाऊ शकते (लाभांश, व्याज स्वरूपात) आणि जे व्यावहारिकरित्या मालकांना परत केले जाऊ शकत नाही. यामध्ये हे समाविष्ट आहे: शेअर्सच्या इश्यूमधून निधी; अधिकृत भांडवलात अतिरिक्त योगदान (शेअर); नि:शुल्क किंवा सामायिक आधारावर सरकारी निधीला देखील लक्ष्य केले. कायदेशीर आणि तात्पुरते उपलब्ध निधी एकत्रित करून सक्रिय ऑपरेशन्स करण्यासाठी आर्थिक संसाधनांच्या एकूण गरजापैकी 90% पेक्षा जास्त निधी गोळा केला जातो. व्यक्तीक्रेडिट संसाधनांच्या बाजारपेठेत, व्यावसायिक बँका, त्यांच्या मदतीने, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थेची अतिरिक्त निधीची गरज भागवतात, पैशाचे भांडवलात रूपांतर करण्यास हातभार लावतात आणि ग्राहकांच्या पतसंस्थेची गरज भागवतात.